（2017年1月第一期）

　　1、原材料市场

　　1.1 原材料市场综述

　　新能源汽车的快速发展将拉动对铜需求的增长。由于采用比传统汽车更多的电力系统，新能源汽车对于铜的需求量随之升高；据国际铜业协会统计，用于机动车辆中的传统内燃机用铜量约为20千克/辆，混合动力轿车用铜量约为40千克/辆，但用于电动汽车中的铜是混合动力汽车的两倍，约为80千克/辆。

　　铜矿作为最后一个加入大宗商品反弹浪潮的矿种，价格自10月底的4600美元/吨一路飙升至6000美元/吨，预计未来几年铜矿市场将出现供不应求的局面，包括必和必拓和力拓等公司也都在布局铜矿市场的投资。从中长期来看，铜矿有着极其积极的宏观基本面，尤其是电动汽车兴起会长期驱动铜的需求。未来电动汽车可能会成为推动铜需求的最主要因素。

　　未来两年钴行业将进入黄金投资期，目前市场价格处于周期底部区域，上涨空间较大；中大型矿山减产频现,未来两年基本无大型矿山投产,供给紧张将对价格起到推动作用。据工信部测算“十三五”期间钴作为新材料战略小金属年均增速有望达到12.5%，传统消费电子领域尤其是智能手机电池容量提升趋势明确,行业“双电芯+快充”技术小变革拉动锂电用钴，新能源汽车三元技术路线有望成为主流，这些都将提升钴产品的市场需求量。

　　截止本周五，电解钴主流价格在27-27.5万元/吨，较上周上涨2350元/吨，海外大盘钴价本周继续报涨，预计后市电解钴价格仍将处于小幅上涨态势。

　　本周四氧化三钴报价仍持高，厂家多以交付前期订单为主，下游采购商多在观望，双方价格僵持不下，目前价格基本在18.8-19.3万元/吨，均价较上周上涨5500元/吨，后期市场以小幅上涨为主。氧化钴市场继续跟涨四氧化三钴，目前市场价格在17.8-18.1万元/吨，均价较上周上涨3200元/吨，预计后市仍将上涨。

　　据海关数据显示，2016年11月中国钴矿进口量为9439.8吨，环比减少3402.8吨。四氧化三钴进口量为7吨，环比增加1吨，出口量为639.4吨，环比增加17.7吨。

　　本周镍市场整体供应紧张，价格仍处于盘整期，贸易商多在低位补仓，下游采购量不大，市场主流成交价在84050-85400元/吨，中间商询价较活跃，市场成交一般。预计2017年镍价整体将在中高位区间震荡。

　　据统计局数据显示，2016年11月中国电解镍产量约为13851吨，环比减少3.81%。1-11月累计产量为159768吨，同比下降14.87%，预计12月份产量仍会出现小幅下降。

　　1.2 原材料价格指数

　　2、锂电池市场

　　2.1 锂电池市场综述

　　据统计截至1月3日，A股共有1242家上市公司披露了2016年全年业绩预告，其中业绩预喜的约为70%。受益于国家对于新能源汽车的推广和支持，锂电池行业业绩喜人。

　　比亚迪股份有限公司，主营业务为磷酸铁锂电池和三元锂电池，预计2016年度归属于上市公司股东的净利润50-52亿元，同比增长77.09-84.17%。

　　合肥国轩高科动力能源有限公司，主营业务为磷酸铁锂电池和三元电池，预计2016年度归属于上市公司股东的净利润10.23-11.98亿元，同比增长75-105%。

　　沧州明珠塑料股份有限公司，主营业务为干法隔膜、湿法隔膜预计2016年度归属于上市公司股东的净利润4.829-5.366亿元，同比增长125-150%。

　　广州天赐高新材料股份有限公司，主因业务为电解液，预计2016年度归属于上市公司股东的净利润4.181-4.48亿元，同比增长320-350%。

　　多氟多化工股份有限公司，主营业务为电解液，预计2016年度归属于上市公司股东的净利润5.095-5.291亿元，同比增长1200-1250%。

　　国电能源1月4日公告称，公司与珠海银隆新能源有限公司签订《战略合作框架协议》，双方将就光伏发电、储能及电动汽车充电基础设施建设业务建立全面战略合作伙伴关系，共同致力于新能源业务领域的深度发展。先导智能1月6日早间公告称，以13.5亿收购锂电池后端生产设备供应商；公司以发行股份（发行价格33.98元/股）及支付现金的方式购买泰坦新动力100%股权，交易价格13.5亿元。同时向不超过5名特定投资者非公开发行募集配套资金不超过6.21亿元。标的公司2017 年、2018年及2019年的净利润分别不低于1.05亿元、1.25亿元和 1.45亿元。标的公司是锂电池后端生产设备供应商，研发和制造各类锂电池电芯及模组测试设备。

　　本周电芯市场整体表现清淡，临近春节，企业将陆续收工放假，多以小批量出货为主；动力电池厂商多表现低调，电芯的整体库存量基本低于往年的水平。

　　2.2 锂电池价格指数

　　3、正极材料市场

　　3.1 正极材料市场综述

　　正极材料市场需求较旺，本周钴酸锂价格持续上扬，主要是由于钴酸锂原料四氧化三钴价格大幅上涨，但下游买家多以观望为主，成交不多，时至年底，厂家在成本压力下不排除出现部分减停产现象。截止本周五钴酸锂价格在22.5-23万元/吨，均价较上周上涨1100元/吨，后市持续看涨。受四氧化三钴价格上涨影响，供应商不得不调高产品报价，企业压力较大，价格上涨下游多不接受，市场成交不多，下游电池厂家多在观望，近期材料厂家采购积极性一般，并未出现节前囤货的迹象。

　　据了解，已有相关材料厂配合电池厂、整车厂布局应用在客车上的三元材料，但基于产品开发和检测循环周期考虑，预计至少到今年下半年才能起量。另外，在公布的第五批车型目录中物流车继续大批上榜，其中三元电池搭载比例超过55%以绝对优势压倒磷酸铁锂。

　　厦门钨业近日发布公告称，鉴于目前车用锂离子三元材料市场正处于快速成长期，为满足市场需求，公司拟由全资子公司厦钨新能源与闽东电力合资成立宁德厦钨新能源，共同投资建设年产2万吨的车用锂离子三元材料生产线，主要生产销售高镍三元材料。

　　本周三元材料报价基本持平在145-150元/千克。三元前驱体厂家目前多处于满产状态，下游需求较好厂家为节后订单提前推升价格，三元前驱体报价为77-81元/千克，均价较上周上涨2元/千克。

　　目前冬季盐湖提锂受限，行业供应端出现小幅减少，当前主要生产厂商订单大多已经到春节前后，场内现货供应紧张，碳酸锂价格小幅上涨2000元/吨，至13万元/吨。

　　3.2 正极材料价格指数

　　4、负极材料、隔膜、电解液市场

　　4.1 市场综述

　　本周负极材料市场继续保持平稳运行，市场主流价格没有明显调整，目前低端负极材料主流报1.8-2.2万元/吨，中端产品主流报4-5.5万元/吨，高端产品主流报8-10万元/吨。由于动力电池企业开工率有所下滑，负极材料12月出货量环比有所减少。未来三年，中国动力电池企业竞争格局将发生较大改变，而动力电池对负极材料的需求量远大于3C数码电池，人造石墨的应用比例将会越来越高。有技术实力和产能规模的企业将会有更多的竞争优势，同时也会有更多新型负极材料的应用产生。

　　本周隔膜市场持续向好局面，随着动力电池行业的快速发展，国内高端隔膜市场空间将增大，车用电池隔膜量预计达到12亿平方米，市场缺口非常大。金力股份近日发布公告称，公司年产2500万平方米的超高分子量聚乙烯湿法锂电池高性能隔膜2号生产线已完成安装、调试和检测，产品各项性能达标，顺利投产。预计2号生产线投产后公司隔膜年总产能为4000万平方米以上。

　　电解液市场继续保持平稳趋势，主流市场价格没有明显调整，受一些电芯厂停产影响，市场出货量略有减少。电解液原料市场方面，六氟磷酸锂价格基本维持在39.5万元/吨。据海关数据显示，11月国内六氟磷酸锂出口量为67.8吨，出口额为263.08万美元；进口量为125.27吨，进口金额为371.03万美元。锂电池电解液生产商金晖股份日前发布公告称，公司的挂牌申请获得批准，于12月30日正式挂牌新三板。

　　4.2 价格指数

　　5、小结

　　财政部、科技部、工信部和国家发改委元旦前夕发布《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，从1月1日起实施。按照新的推广应用补贴政策，补贴标准按电池电量分档累退，分别设置中央和地方补贴上限，其中地方财政补贴不得超过中央财政单车补贴额的50%。除燃料电池汽车外，各类车型2019-2020年中央及地方补贴标准和上限，在现行标准基础上退坡20%。乘用车依然是带动新能源汽车发展的主力。同时，《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出，研究实施新能源汽车积分管理制度。工信部牵头制定的《企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法》（征求意见稿）已经对外发布。

　　随着新能源车和油耗积分的双积分政策整合的推动，新能源补贴的发展逐步从补贴转向市场化的线路会逐步清晰。新能源车推广目录、财政补贴调整政策密集出台，电池中国网认为国家政策助力新能源汽车行业，锂电产业链也将受益于新能源行业的发展，市场预期向好。

（电池中国网独家稿件，如需转载请注明出处）