辽宁奥克化学股份有限公司 关于创业板年报问询函【2019】第307号的回函深圳证券交易所创业板公司管理部： 辽宁奥克化学股份有限公司（以下简称“公司”）于2019年5月22日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对辽宁奥克化学股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函【2019】第307号），收到问询函后公司高度重视，经对相关事项核查后，现就函件的相关内容回复如下： 1.2018年，公司实现产品总销量70.78万吨，同比增长18.56%；营业总收入744,902.24万元，同比增长30.71%；其中：减水剂聚醚单体自2015年以来持续增长，报告期销量达56.46万吨，同比增长22.62%；营业收入512,629.45万元，同比增长26.61%。毛利率提升0.99%至12.39%。报告期内，公司销售费用8,831.24万元，同比减少9.78%，其中仓储运输费7,634.36万元，同比减少5.76%，职工薪酬支出703.61万元，同比减少36.46%。请你公司： （1）结合聚醚单体下游行业发展及同行业其他可比公司发展情况，解释公司聚醚单体业务2015年以来快速增长的原因及合理性，说明其营业收入、毛利率变化情况是否与行业趋势一致。 公司回复： 公司聚醚单体业务的营业收入、毛利率变化情况与行业趋势基本一致，具体说明如下： ①公司的主要产品聚醚单体的下游是高性能混凝土外加剂行业，主要用于生产高性能聚羧酸减水剂。得益于高铁、公路、机场等基础设施建设的投资拉动，“一带一路”、雄安新区建设等国家战略的推进，以及房地产市场的助力，混凝土外加剂行业，特别是聚羧酸减水剂行业，近几年处于快速增长阶段。据卓创资讯统计，2018年国内聚羧酸减水剂（即第三代减水剂）的表观消费量达495万吨，较2017年同比增长15%，一方面原因是受行业景气度整体提升的刺激，另一方面原因是第三代减水剂对第一代木质磺酸盐系减水剂及第二代萘系减水剂的替代。基于下游聚羧酸减水剂市场容量的持续扩张，2015年以来，减水剂聚醚单体的市场需求以近15%以上的速度保持持续增长，近三年的复合增长率达20%左右。 注：以上数据来源于卓创资讯。 ②公司系国内最大的的减水剂聚醚单体制造商。2017年，公司收购四川奥克石达化学股份有限公司（以下简称“四川奥克”）以后，在辽宁、江苏、四川、广东、武汉、吉林拥有六大生产基地，完成全国战略布局，标准乙氧基化产能（PEG400产能）超过100万吨/年。公司拥有从乙烯到环氧、到减水剂聚醚及母液和非离子表面活性剂及其衍生专用化学品的完整产业链，具备强大的供应保障能力。公司通过有效整合百万吨产能及区位优势资源，加强与下游企业的战略合作，统筹经营，规模优势、资源优势进一步凸显，产业规模成本优势显著，另一方面，公司科技创新优势持续增强，通过技改技措不断提升装置运行效率，降本增效，市场议价能力逐步提高，市场竞争优势显著增强，产品毛利率逐步提升。 2015年以来，公司下游客户红墙股份、建研集团等的营业收入也实现了大比例的增长。 故公司的减水剂聚醚单体的营业收入及毛利率处于行业领先水平、变动趋势与行业及部分下游企业的变动趋势基本一致。 2015-2018年公司与同行业企业营业收入、毛利率对比表： 金额单位：元 2015-2018年公司与下游企业营业收入、毛利率对比表： 金额单位：元 注：同行业及下游企业相关数据摘起其公开披露的定期报告。 （2）解释报告期内产品总销量提升18.56%、营业收入提升30.71%而销售费用同比下滑9.78%的原因及合理性，结合销售人员人数、薪酬等情况详细解释销售费用中职工薪酬支出同比大幅下滑的原因及合理性，结合仓储、运输数量及其变化情况详细说明仓储运输费同比下滑的原因及合理性。 公司回复： 公司2018年销售费用同比下降956.85万元，其中：职工薪酬下降403.68万元，运输费下降466.78万元。公司2018年与2017年销售费用明细支出对比表： 金额单位：万元 项目 2018年发生额 2017年发生额 同比增减 职工薪酬支出 703.61 1,107.29 -403.68 办公费 53.35 99.61 -46.26 交通差旅费 143.10 125.29 17.80 业务招待费 180.71 211.36 -30.65 广告宣传费 20.15 85.52 -65.38 仓储运输费 7,634.36 8,101.14 -466.78 其他费 95.99 57.89 38.09 合计 8,831.24 9,788.09 -956.85 公司2018年销售人员数量较2017年基本未发生变化，公司对销售人员进行统一管理，优化营销策略，竞争优势持续发力，公司实现销量的持续增加。 职工薪酬下降的主要原因： ①2017年职工薪酬中包含武汉奥克特种化学有限公司销售人员薪酬75.22万元，公司已于2017年8月出让该公司100%股权； ②公司于2017年8月成功并购四川奥克后，对原西南地区的销售业务进行了整合，原全资子公司西藏奥克化学销售有限公司（以下简称“西藏奥克”）的销售业务陆续由四川奥克承接，2018年西藏奥克已基本不再开展销售业务，销售人员亦进行了分流，相应减少薪酬支出99.24万元； ③2017年公司经营业绩较2016年大幅增长，其中归属于上市公司股东净利润较2016年增长174.39%，据此公司于2017年末增提了销售部门总体年终绩效，但2018年经考核后部分营销员业绩未达预期，公司对2017年预提但不需兑现的销售人员奖励170万元在2018年进行了冲减； ④剔除上述三因素影响，2018年销售费用中的职工薪酬同比略有增加。 运输费下降的主要原因：2018年公司调整了运费承担主体结构，鼓励客户自行提货，客户自提量共增加11万吨，因此虽然公司产品销售量增加11.49万吨，但公司送货量并未显著增长；2018年公司运输费同比减少的主要原因系公司进一步整合规划各公司销售半径，缩短产品运距，平均吨运费同比下降约15元/吨。 公司2018年与2017年客户自提量对比表： 单位 客户自提量（吨） 2018年 2017年 同比增减 江苏奥克化学有限公司 68,916.30 51,626.85 17,289.452 辽宁奥克化学股份有限公司 22,858.00 19,773.00 3,085.000 （母公司） 吉林奥克新材料有限公司 11,124.00 10,042.00 1,082.000 武汉奥克化学有限公司 53,433.00 19,802.00 33,631.000 广东奥克化学有限公司 43,393.01 17,762.44 25,630.574 四川奥克石达化学股份有限 51,324.00 21,449.95 29,874.050 公司 合计 251,048.31 140,456.24 110,592.076 公司2018年与2017年客户自提量、公司送货量对比表： 项目 2018年 2017年 同比增减 产品销量（吨） 626,432.22 511,533.99 114,898.23 其中：自提量 251,048.31 140,456.24 110,592.08 公司送货量 375,383.91 371,077.75 4,306.15 2.你公司2018年年报披露的聚乙二醇、环氧乙烷、其他产品等分产品2017年的营业收入、营业成本、毛利率及其变化情况与2017年年报披露的相关数据存在较大差异。请你公司： （1）核实上述分产品数据差异形成原因，是否存在统计口径的调整，如是，说明调整口径的原因，是否存在虚报2017年及2018年营业收入、营业成本、毛利率等情形。 公司回复： 2018年公司根据产品实际销售情况对统计口径进行了调整，更真实、清晰地 反应了公司2018年的产品销售结构，不存在虚报2017年及2018年营业收入、营业成本的情形。 2018年对统计口径进行了调整的内容及原因： ①2018年公司环氧乙烷产品销量稳中有升，占主营业务收入的比重较大，因此，报告期公司在分产品统计时将2017年归并在“其它产品”中的“环氧乙烷”产品分出单列； ②同时，由于切割液市场急剧萎缩，目前公司已不再生产切割液产品且其2018年销售额降至仅几百万元。因此，公司将“切割液”归并到“其他产品”中； ③相应地，公司在做分行业统计时，将切割液产品所属的“光伏行业”并入“其他行业”中，公司2017年、2018年分产品、分行业的营业收入、成本、毛利情况调整前后对比如下： 金额单位：元 （2）核实2018年年报披露2017年分行业、分产品的营业收入、营业成本、毛利率等情况是否与2017年披露的数据还存在其他差异，请及时补充更正。 公司回复：除上述调整外，公司2018年年报披露2017年分行业、分产品的营业收入、营业成本、毛利率等情况与2017年披露的数据不存在其他差异。 3.年报披露，你公司全资子公司上海悉浦奥进出口有限公司（以下简称“上海悉浦奥”）为公司贸易业务主体，主要贸易产品以乙烯和乙二醇为主，还包括为与下游客户生产聚羧酸减水剂相关的其他原料。2018年上海悉浦奥营业收入为153,788.24万元，同比增长43.61%，净利润为770.03万元，同比下滑42.23%。而你公司第16页“主营业务分析”章节披露贸易业务营业收入为142,131.24万元， 同比增长105.80%，与上述数据存在较大差异，毛利率下滑3.04个百分点至2.34%。请你公司： （1）详细介绍贸易业务的经营模式、商品交割或转移方式、贸易资金流转模式、回款账期，说明公司开展贸易业务的原因及必要性。 公司回复： 公司开展的贸易产品主要涉及乙二醇、乙烯，占整体贸易收入的比重达到85%以上。其中：乙二醇通过进口和内贸采购，存放于华东主流交割库，内贸销售给国内的客户，收到货款后，通过交割库平台进行货权转移，赚取合理价差，无账期，符合行业惯例；乙烯主要通过进口模式采购，进口报关后仓储于公司的控股子公司扬州奥克石化仓储有限公司（以下简称“仓储公司”），通过内贸形式销售给国内的乙烯用户，收到下游客户货款后，给仓储公司下发货权转移证明，赚取合理价差，无账期，符合正常贸易惯例。 公司开展前述产品贸易业务的原因及必要性： ①乙烯方面：公司每年需采购17万吨以上的乙烯，用于生产环氧乙烷，而国内乙烯生产企业基本没有乙烯外销，乙烯原料全部需要进口。每年中国需要进口乙烯230万吨左右，进口量以每船3,500吨为基数。为获得充足、稳定的原料供应，取得规模采购的价格优势，发挥仓储公司5万立低温乙烯储罐的储存优势，公司扩大乙烯的采购量，利用低温乙烯储罐储存，提高储罐使用效率，为周边不具备大量整船从国际采购乙烯的客户提供便利，目前已形成稳定的客户群体。如此，公司不仅可以保证原材料的成本优势，还可以为生产提供稳定的原材料供应，并利用公司的良好信用获取信用证融资额度，在进口原材料时可以采取90天信用证付款的方式，在国内销售时，可以采取现金收款的方式。 ②乙二醇的生产与销售：因国内环氧乙烷与乙二醇均为联产装置，企业都会依据环氧乙烷和乙二醇的利润大小来调控二者的产出比例，实现效益最大化；同时，公司万吨级工业示范性项目“年产2万吨锂电池电解液溶剂项目”亦可联产乙二醇。因此，公司通过贸易方式不断开拓乙二醇的销售渠道，可以保证开足开好环氧乙烷装置，提高装置运行效率；其次，环氧乙烷价格与乙二醇价格之间高度关联性，通过乙二醇贸易，公司可以更好地把握乙二醇和环氧乙烷的市场价格走势，有助于更加精准的制定聚醚产品（环氧乙烷下游衍生产品）销售策略；第 三，中国每年需进口800万吨左右的乙二醇，上述销售渠道的建设也为公司未来新产能的规划奠定了销售基础。 ③公司所经营的其他各贸易商品也与公司的主营业务产品、供应商或客户的需求有较高的关联性，有利于拓展公司主营业务、为客户提供更好的服务支持、提高客户粘性，并为公司未来的产能扩张和业务发展提供重要支撑。 （2）核实你公司贸易业务的经营主体，详细解释上述披露存在较大差异的原因，解释毛利率较低且大幅下滑背景下扩大贸易规模的商业合理性，补充披露贸易商品的明细，包括具体产品、采购、销售数量及金额等，说明贸易业务前五名客户情况，相关业务是否存在超出客户经营范围的情形，到货日、交付日以及相关货物数量和规格是否与合同约定一致，贸易往来是否与相关税务凭证一致，以及主要客户是否与公司及关联方存在关联关系或其他业务往来。 公司回复： 2018年公司全资子公司上海悉浦奥进出口有限公司（以下简称“上海悉浦奥”）营业收入为153,788.24万元，公司第16页“主营业务分析”章节披露贸易业务营业收入为142,131.24万元，二者差异的原因系：上海悉浦奥单体报表中反映的营业收入包括从公司合并报表范围内其他公司购买产品对外销售、以及外购商品销售给公司合并报表范围内公司而形成的销售收入，根据会计准则规定，此类业务在合并时按内部交易需合并抵销，因此单体报表与合并报表反映的收入存在差异。 贸易业务毛利率下降原因主要系市场因素。2018年下半年受中美贸易战宏观利空因素影响，国际原油价格从85美元/桶下跌至50美元/桶，化工商品出现断崖式下跌。乙烯价格从1350美元/吨下跌至850美元/吨，乙二醇价格从8200元/吨下跌至5100元/吨，贸易产品价差毛利缩减。在此下跌背景下，通过加大乙烯贸易，将高价采购的乙烯库存转变为贸易产品，有效减少库存跌价，提高公司生产效益。同时，通过增加乙二醇贸易，及时了解市场变化动向，通过乙二醇价格变化，了解国内乙二醇转产环氧乙烷的动向，为公司主营产品环氧乙烷市场变化提供信息支撑。（公司开展贸易业务的原因及必要性详见本问题（1）中的答复） 贸易商品明细如下： 金额单位：万元 物料名称 计量单位 销售数量 营业收入 占营业收入比重 乙烯（经营） 吨 69,155.52 63,630.93 41.45% 乙二醇 吨 113,995.00 67,916.69 44.24% 环氧乙烷 吨 7,779.48 6,982.37 4.55% 石油苯 吨 8,853.79 5,042.24 3.28% 乙烯 吨 5,000.00 4,529.91 2.95% 二甘醇 吨 8,344.95 4,213.76 2.74% 聚醚单体 吨 813.79 881.90 0.57% 其它 吨 554.86 322.18 0.21% 合计 214,497.39 153,520.00 100.00% 注：除了乙烯产品有部分储存在仓储公司以外，其他商品的贸易业务，主要采取订单式采购，即根据客户的订单采购具体商品，日常没有仓储，销售量即采购量。 公司贸易业务前五大客户情况：山东菏泽玉皇化工有限公司、安徽昊源化工集团有限公司、大连化工（江苏）有限公司，采购乙烯主要用于生产苯乙烯、醋酸乙烯，均是国内较大的综合性化工生产企业；江苏嘉奕和铜业科技发展有限公司采购乙二醇主要用于其向下游生产润滑油、纺织品等；苏州娄洋国际贸易有限公司为乙二醇市场主流贸易商，主要经营化纤纺织原料及产品。 国家企业信用信息公示系统显示，公司贸易业务前五大客户基本信息如下： 公司名称 注册时间 注册资本 经营范围 山东菏泽玉 2007年8月 50000万元 苯乙烯、氢气、重苯、二甲苯、甲苯、苯、聚苯乙烯、乙苯、丁二烯、 皇化工有限 10日 丁烷、MTBE的生产(有效期限以许可证为准)；丙酮、苯、异丙醇、甲 公司 醇、乙烯、环氧乙烷、液化石油气、非芳烃、苯乙烯、聚苯乙烯、乙苯、 粗苯、天然气（非城镇燃气）、焦油（闭杯闪点≤60℃）的销售（不带 有储存设施的经营、不得经营剧毒化学品、监控化学品）（有效期限以 许可证为准）；贵金属、减水剂、乙二醇、二氧化碳（食品级）的销售； 普通货物进出口业务。 安徽昊源化 1989年11 10634.77万 化肥、化工产品；化工机械加工；塑料编织；物流信息咨询，仓储（除 工集团有限 月13日 元人民币 危险品）、装卸服务。主营业务的技术开发、技术转让、技术服务、技 公司 术咨询；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零 配件、原辅材料的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品 及技术除外。 大连化工 2003年5月 14000万元 生产乙烯---醋酸乙烯共聚物胶粘剂、乙烯--醋酸乙烯共聚物可再分散性 （江苏）有 21日 美元 乳胶粉、1，4--丁二醇、聚四甲基醚二醇、四氢呋喃、丙烯醇（2-丙烯 限公司 -1-醇）、正丙醇（1-丙醇）、异丁醇（2-甲基-1-丙醇）、2-甲基-1、3 丙二醇、溶液丁苯橡胶、氮[压缩的]、乙烯-醋酸乙烯-氯乙烯共聚物乳 胶、蒸汽；乙酸乙烯脂[抑制了的](醋酸乙烯）带储存设施经营（涉及配 额、许可证管理、专项规定管理的商品按照国家有关规定办理） 江苏嘉奕和 2007年8月 2000万元人 铜制品的研究、开发、销售；贵金属（不含黄金）及其他金属材料、黄 铜业科技发 8日 民币 金制品、金属制品、其他机械设备、建材、五金产品、针织品、服装及 展有限公司 辅料、纺织品、纺织原料、劳保用品、电子产品、煤炭、焦炭、燃料油 （不含危险品）、润滑油、工艺品、日用百货、化工产品（不含危险品） 的销售；社会经济咨询（不含投资咨询、教育咨询）；自营和代理各类 商品和技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和 技术除外。 苏州娄洋国 2014年7月 1800万元人 自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进 际贸易有限 23日 民币 出口的商品和技术除外）；经销化工原料及产品、化纤原料及产品、金 公司 属材料。 公司贸易业务的前五大客户均是根据其自身实际经营所需采购相关产品，根据公开的工商信息显示，不存在超出客户经营范围的情形。到货日、交付日以及相关货物数量和规格与合同约定一致，贸易往来与相关税务凭证一致，上述客户与公司及关联方不存在关联关系或其他业务往来。 （3）补充披露贸易业务是否存在大规模垫资行为及具体的垫资规模，说明是否符合贸易业务的行业惯例。 公司回复： 公司对上海悉浦奥的销售合同进行全面梳理，确认贸易业务无垫资行为，符合贸易业务的行业惯例开展相关贸易业务。 （4）核查贸易业务是否存在主要客户同时也是的主要供应商情形，如是，说明具体情况并解释具体原因，核查客户支付货款的资金来源，公司及关联方是否对其存在财务资助。 公司回复： 经核查，公司报告期贸易业务收入中不存在主要客户同时也是主要供应商情形，公司及关联方未对其进行财务资助。 4.2016年至2018年末，你公司账面货币资金分别为75,972.06万元、86,360.43万元、72,186.83万元，占总资产比例分别为14.27%、13.70%、12.88%，同期利息收入分别为425.16万元、587.99万元、717.39万元，同期有息负债（短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券之和）分别为130,823.44万元、159,420.80万元、125,062.95万元，同期利息支出分别为6,377.38万元、5,937.72万元、7,359.55万元。2019年4月30日，你公司公告拟开展资金池业务，利用银企直连系统对公司下属单位的资金内统一汇总在一个资金池，由上市公司统一使用，向上划资金的下属单位支付利息，向使用资金的下属单位收取利息，公司拟开展资金池业务单一时点最高额不超过40,000万元。请你公司： （1）以列表方式补充说明你公司货币资金存放地点、存放类型、利率水平、 是否存在抵押、质押、冻结等权利限制，请年审会计核查并对货币资金的真实性、 存放安全性、是否存在权利限制发表专项意见。 公司回复： 截至2018年末公司货币资金共计72,186.83万元，其中：现金1.01万元； 银行存款30,961.96万元，均存放于各子公司结算银行，且以协定存款利率1.15% 计息；其他货币资金41,223.86万元，一般为开立信用证及开具银行承兑汇票所 缴存的保证金（受限资金），缴存期限与对应的业务相匹配，一般为3个月1.35% 或6个月1.55%利率。 公司2017年末、2018年末及各子公司货币资金对比表： 金额单位：万元 2018年度 2017年度 各公司 现金 银行存款 其他货币 合计 现 银行存款 其他货币 合计 资金 金 资金 辽宁奥克化学股 份有限公司（母 0.25 5,757.61 5,277.62 11,035.48 0.21 11,200.37 3,900.90 15,101.49 公司） 四川奥克石达化 0.05 3,132.28 16,436.88 19,569.21 0.1 6,112.32 14,716.4 20,828.82 学股份有限公司 0 吉林奥克新材料 0.03 1,242.18 0 1,242.21 0.18 354.47 0 354.65 有限公司 江苏奥克化学股 0.56 13,135.04 18,029.36 31,164.96 0.55 7,567.84 31,006.7 38,575.15 份有限公司 6 扬州奥克石化仓 0 364.73 0 364.73 0 873.86 0 873.86 储有限公司 奥克化学（滕州） 0 40.35 0 40.35 0 29.21 0 29.21 有限公司 广大奥克化学有 0.12 778.59 0 778.71 0.07 1,177.47 0 1,177.54 限公司 南昌赛维LDK光 伏科技工程有限 0 71.37 0 71.37 0 97.5 0 97.5 公司 武汉奥克化学有 0 1,702.31 0 1,702.31 0 953.53 0.04 953.57 限公司 西藏奥克化学销 0 356.26 0 356.26 0 331.27 0.88 332.15 售有限公司 上海悉浦奥进出 0 3,826.16 1,480.00 5,306.16 0 6,308.45 959.37 7,267.81 口有限公司 OXIRAN 0 0.5 0 0.5 0 0.72 0 0.72 （SINGAPORE） TRADING PTE.LTD. 阜宁利仁新能源 0 307.85 0 307.85 0 244.97 0 244.97 有限公司 格尔木阳光能源 0 246.73 0 246.73 0.41 522.58 0 522.99 电力有限公司 合计 1.01 30,961.96 41,223.86 72,186.83 1.52 35,774.56 50,584.3 86,360.43 5 （2）结合你公司的负债结构及成本、货币资金结构及收益、大额货币资金 支出等说明2018年末货币资金余额较上期减少但报告期内利息收入同比增长， 2018末有息负债余额同比下滑但报告期内利息支出较上期增长，以及2017年末 有息负债余额同比上升但对应期间利息支出较上期下滑的原因及合理性。 公司回复： 资产负债表中的银行存款与银行贷款均反映的是相应报告期末的时点数，但 其中的利息收入和利息支出反映的是报告期内的发生数。 ①公司2018年末货币资金同比2017年末减少14,173.6万元，但2018年全 年平均货币资金余额比2017年增加22,931.86万元，导致公司2018年利息收入 比2017年有所增加。公司2017年末与2018年末货币资金明细对比表： 金额单位：万元 项目 2018年 2017年 货币资金 72,186.83 86,360.43 其中：现金 1.01 1.52 银行存款 30,961.96 35,774.56 其他货币资金 41,223.86 50,584.35 公司2017年与2018年按月度账面货币资金对比表 金额单位：万元 月份 2017年账面货币资金 2018年账面货币资金 1月 57,248.54 108215.79 2月 65,099.53 84878.46 3月 65,091.37 84708.00 4月 68,851.60 104544.33 5月 46,930.31 123039.10 6月 66,284.18 104950.12 7月 95,540.12 92738.89 8月 84,215.12 104093.09 9月 80,706.39 94805.79 10月 85,437.91 99374.35 11月 97,435.39 88567.34 12月 86,360.43 72187.06 平均余额 74,500.56 97,432.42 ②2018年末有息负债余额较2017年同比下降34,357.85万元，但2018年全年的平均借款额比2017年增加了32,372.06万元，且2018年受银行借款规模的影响，公司2018年借款利率整体比2017年有所提高，从而导致2018年利息支出增加。公司2017年与2018年月度借款明细对比表： 金额单位：万元 月份 2017年 2018年 长期借款 短期借款 借款合计 长期借款 短期借款 借款合计 1月 64,500.00 59,012.18 123,512.18 59,400.00 126,798.63 186,198.63 2月 63,250.00 67,812.86 131,062.86 57,900.00 120,190.98 178,090.98 3月 63,250.00 85,181.97 148,431.97 57,600.00 124,474.58 182,074.58 4月 61,750.00 88,897.38 150,647.38 56,600.00 137,370.70 193,970.70 5月 60,500.00 84,119.26 144,619.26 53,800.00 140,343.59 194,143.59 6月 57,500.00 81,360.95 138,860.95 50,900.00 116,793.41 167,693.41 7月 57,500.00 86,800.34 144,300.34 48,800.00 116,016.43 164,816.43 8月 54,000.00 86,547.46 140,547.46 46,800.00 114,784.07 161,584.07 9月 54,000.00 70,715.59 124,715.59 46,800.00 110,254.24 157,054.24 10月 54,000.00 66,931.46 120,931.46 46,800.00 100,609.27 147,409.27 11月 52,500.00 68,827.20 121,327.20 41,850.00 105,415.76 147,265.76 12月 59,400.00 100,020.80 159,420.80 35,950.00 89,112.95 125,062.95 全年平均 58,725.00 77,448.23 136,173.23 51,243.75 117,301.54 168,545.29 公司2017年与2018年度借款利率明细对比表： 项目 2018年度 2017年度 年借款利率 人民币 美元 人民币 美元 短期借款 4.79% 3.65% 4.35% 3.20% 长期借款 4.90% - 4.90% - （3）明确上述资金池业务是否包括上市公司的资金，以及单一时点最高额不超过40,000万元的计算口径，如发生额还是余额，单向计算还是双向计算等，说明开展资金池业务可能存在的风险及相应的防控措施。 公司回复： 公司第四届董事会第二十七次会议审议通过《关于开展资金池业务的议案》，公司独立董事对该议案发表了独立意见。公司拟开展的资金池业务，主要范围以 辽宁奥克化学股份有限公司为法人主体归集下属全资子公司资金，日归集资金总额不超过40,000万元（单向计算）。拟开展资金池业务的具体资金归集账户如下： 账户名称 开户行 账号 辽宁奥克化学股份有限公司（总归集户）交通银行仪征支行 39689999101000300248 3 江苏奥克化学有限公司（子账户） 交通银行扬州分行仪征 39606010001817094794 支行 5 武汉奥克化学有限公司（子账户） 交通银行武汉青山支行 42186613801880004935 9 吉林奥克新材料有限公司（子账户） 交通银行吉林分行营业 22251150101801009088 部 4 武汉奥克起航新材料销售有限公司（子账 交通银行武汉青山支行 42186613801880004911 户） 0 上海悉浦奥进出口有限公司（子账户） 交通银行扬州分行仪征 39606010001817107183 支行 3 辽宁奥克化学股份有限公司（子账户） 交通银行辽阳辽化支行 25189999101000300396 5 北京奥克商贸有限公司（子账户） 交通银行北京天通苑支 11006054601880003096 行 9 注：武汉奥克起航新材料销售有限公司及北京奥克商贸有限公司均为公司2019年初成立之孙公司。 开展资金池业务可能存在的风险及相应的防控措施： ①资金集中管理后子公司贷款权限受限，公司总体融资规模需求增大，如果衔接不当将带来融资风险。防控措施：在资金归集过程中策划先增加公司总体融资授信规模，逐步收回子公司融资权限。 ②资金上划下拨计划衔接问题，资金集中到公司，子公司用款需提交相关用款申请，如计划衔接不畅将影响公司运行。防控措施：公司建立严格的计划管理制度，并保持充足流动资金，以应对突发业务支出需求。 （4）核查并说明你公司及子公司是否与控股股东及其关联人签订了类似的资金池业务协议。请会计师对以上问题进行核查并发表明确意见。 公司回复： 经核查，公司及子公司没有与控股股东及其关联人签订类似的资金池业务协议。 5.2017年、2018年，你公司营业收入分别为569,888.65万元、744,902.24万元，同比分别增长31.10%、30.71%，2017年末、2018年末，你公司应收账款 余额分别为54,668.27万元、44,189.69万元，同比分别下滑7.79%、19.17%，应收票据余额分别102,022.18万元、89,261.62万元，占同期流动资产比重分别为33.74%、35.32%。其中2018年末已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的银行承兑票据期末终止确认金额为137,827.70万元，较上年同期增长47.82%，另2,842万元商业承兑汇票因出票人未履约而将其转为应收账款。 请你公司：（1）补充披露对主要客户具体的信用政策情况，说明2017、2018年信用政策是否存在重大调整。 公司回复： 2017年、2018年公司信用政策不存在重大调整。在国家结构化去杠杆防范金融风险的政策背景下，公司提出了高质量发展的经营目标，得益于国家对安全环保的严格监管，行业发展逐步规范，公司品牌价值提升，对应收账款信用政策做出了适度调整，确定了“增量降款，结构优化，聚焦支持，清理呆滞”的方针策略。从政策上鼓励现金销售，提升现金销售比率；对客户实施分级评价管理，加强信用管控与销售合同评审；针对部分客户通过战略合作缩短相应信用期，从而降低应收款；针对呆滞账款，成立清欠小组并通过法律途径加强清理力度。 （2）解释2017年、2018年营业收入持续增长而同期期末应收账款余额持续下滑的原因及合理性。 公司回复： 近年公司采取多种措施加强对应收账款资金占用的控制，加大货款回笼催收力度，加速资金周转，防范经营风险，实现营业收入增长而应收账款下降的良好态势。2018年剔除贸易收入增长因素，公司自营产品销售收入较2017年同比增加了102,059.30万元、增长20.41%，2018年末应收账款账面余额较年初下降8,769.58万元、下降13.94%，应收账款周转率从2017年的8.69次/年增加至2018年的12.72次/年。公司应收账款的控制在2018年进一步实现加强，主要系： ①由于聚醚单体市场持续向好，公司抓住市场有利时机，适度调整销售回款政策，一方面加大了现款现货销售力度，另一方面压缩部分客户的信用期及信用额度，如对江苏某大客户，2017年的信用政策为账期4个月、赊销额度4,000万元，2018年调整为账期3个月、赊销额度3,000万元；有效减少了应收账款资金占用； ②针对部分存在超信用期欠款的客户，采取现款提货且现款额大于本次销售 额的方式，进一步压缩前期应收账款； ③2018年初公司即成立应收账款清欠防控工作组，明确年度清欠目标，并聘请专业律师介入清欠工作，2018年累计清收呆滞账款4,654万元。 （3）说明2018年末应收票据余额同比大幅增长的原因及合理性，结合同行业情况说明是否符合行业惯例。 公司回复： 2018年末，公司应收票据余额89,261.62万元，较年初下降12,760.57万元，若加上2018年末终止确认的应收票据（已背书或贴现且在年末未到期的应收票据）137,827.7万元，合计227,089.32万元，同比增加31,824.34万元，公司年末应收票据增加的主要原因是经营规模扩大，营业收入增加，相应收取的票据总量增加。从应收票据占营业收入比重看，2018年末应收票据占营业收入比重为30.49%，同比2017年末下降3.78个百分点。应收票据占用的高低取决于公司的营销政策及资金状况。公司2017年、2018年应收票据与营业收入占比对比表： 金额单位：万元 序号 项目 2017年 2018年 同比增减 增长率 1 应收票据 102,022.18 89,261.62 -12,760.57 -12.51% 年末已背书或贴现且在资 2 产负债日尚未到期的应收 93,242.80 137,827.70 44,584.90 47.82% 票据 3 合计 195,264.98 227,089.32 31,824.34 16.30% 4 营业收入 569,888.65 744,902.24 175,013.59 30.71% 5 全部票据占营业收入比重 34.26% 30.49% -3.78% - （4）说明背书或贴现的银行承兑汇票的相关会计处理过程及其合规性，解释2018年末终止确认的银行承兑票据同比大幅增长的原因及合理性。 公司回复： 公司对背书、贴现的银行承兑汇票的会计处理符合会计准则的相关规定，公司对所有应收票据均做好台账登记工作，具体会计处理过程：①票据背书时，根据与供应商签订的采购合同中规定的货款支付方式以及票据支付额度，公司业务人员提交经审批后的付款申请单，财务进行账务处理：借记“应付账款或者预付账款”，贷记“应收票据”。②票据贴现时，公司根据当月的资金计划确定票据贴现的必要性及确定贴现额度，资金管理部门向领导提交贴现申请，经相关领导审批后，根据各银行提供票据的贴现利率，选择贴现价格低的银行进行贴现。账 务处理：借记“银行存款”，贷记“应收票据”。 2018年末终止确认的银行承兑票据同比大幅增长的原因：年末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据为137,827.70万元，较2017年末同口径增加44,584.90万元，增加的主要原因是：从2018年下半年开始，由于承兑汇票贴现利率低于银行贷款利率，为节约资金成本，公司采取增加票据贴现额以获取资金用于还贷及其它各项业务支出。因此期末已终止确认的、贴现的应收票据增加47,682.46万元。公司2017年末、2018年末已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据对比表 金额单位：万元 项目 2018年 2017年 同比增减 年末终止确认金额 137,827.70 93,242.80 44,584.90 其中：贴现 47,682.46 47,682.46 背书 90,145.24 93,242.80 -3,097.56 （5）补充披露上述2,842万元商业承兑汇票交易实质、出票人、出票日、出票人未履约具体原因，说明将其转为应收账款及计提坏账准备的相关会计处理过程，说明坏账准备计提是否充分。 公司回复： 2018年末因出票人未履约而转入应收账款的票据共计2,842万元。公司取得该类票据的商业实质为销售商品，承兑人均为宝塔集团财务有限公司（以下简称“宝塔集团”）。出票人及票据其它信息详细信息见“附件一、宝塔承兑汇票明细表”。 承兑人未履约具体原因：因宝塔集团董事长及总经理涉嫌刑事犯罪，已被依法逮捕并被提起法律诉讼，宝塔集团汇票系统已被冻结，据了解宝塔集团已资不抵债，2018年7月起宝塔集团已无力兑付所开具的承兑汇票金额，根据上述情况，公司于2018年末将所持有的应由宝塔集团兑付的票据均转为应收账款。 针对上述票据，公司业务员多次与宝塔票据上游客户即背书人进行沟通，要求其履行还款义务，同时公司聘请盈科律师事务所已对宝塔票据上游客户即背书人提起了法律诉讼，并已与部分客户达成还款协议，且部分客户已开始陆续回款。针对上述商业承兑汇票对应的不同客户今后的合作意向，报告期末公司共分类计提坏账准备1,209.6万元，对上述商业承兑汇票综合计提比例43%，公司相应的坏账准备计提是充分的。 （6）核查你公司应收票据是否还存在其他到期未履约情形，充分说明核查过程，说明你公司就防范应收票据承兑风险采取的控制措施。 公司回复： 经核查，截至报告期末公司不存在其他到期未履约票据。针对收取到的承兑汇票，公司通过银行查询票据真伪防范票据风险，并建立应收票据台账，对票据背书、质押、贴现、托收都有明确统计信息。通过日常现金会计盘点，月中财务经理不定期抽盘，以及月末票据盘点，保障票据安全性，确保票据托收及时性。 2018年由于宝塔集团票据问题爆发，2018年7月16日公司严格规定：正常合作客户一律不允许收取财务公司出具的承兑汇票和商业承兑汇票；针对呆滞款客户收取商业承兑汇票及财务公司出具的汇票需经业务总经理、财务总经理综合评估并审批后方可收取。 6.2018年，你公司营业收入为744,902.24万元，同比增长30.71%，主要产品聚醚单体毛利率提升0.99%至12.39%，期末存货余额为29,620.43万元，同比减少27.43%，本期计提存货跌价准备390.78万元，其中库存商品计提371.85万元存货跌价准备，本期存货跌价准备因转回或转销减少1473.13万元。请你公司： （1）结合公司存货政策、业务发展情况、同行业情况等充分说明营业收入增长与存货变化不匹配的原因及合理性。 公司回复： 公司2018年末存货账面价值2.96亿元，较期初减少1.11亿元，其中：原材料减少0.88亿元，产成品减少0.21亿元。原材料减少主要是乙烯存量的减少及年末采购价格的降低。公司在乙烯资源获取方面实现了与上游厂家的强强联合，并长期获得国际较低价格的乙烯资源的供应保障。公司乙烯采购均为进口，原料乙烯采购相对均衡，但受发货时点、采购周期、气候条件等因素影响，原料乙烯在不同时点会反映不同存量，2017年末及2018年末原料乙烯存量均在可控库存范围以内，可以满足正常生产经营需要；库存商品占用减少主要是年末受原料环氧乙烷价格持续下跌的影响，库存产品单位成本下降，产品总体库存量与期初基本持平。 公司是国内最大的聚醚单体供应商，产品竞争力强，周转速度快，产销安排紧贴市场，以销定产，严控库存资金占用。因此在销量大幅增长的前提下，产品 库存并未同步增长。 公司存货2018年期初、期末构成见下表： 金额单位：万元 项目 期末余额 期初余额 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 20,097.47 35.13 20,062.33 28,908.05 30.41 28,877.64 在产品 486.16 27.76 458.41 695.47 44.25 651.21 库存商品 9,799.42 699.73 9,099.69 12,988.06 1,770.30 11,217.75 合计 30,383.05 762.62 29,620.43 42,591.58 1,844.97 40,746.60 （2）结合业务实质详细说明本期存货跌价准备转回或转销的原因，说明转回或转销是否审慎、合理。 公司回复： 经核查，公司报告期内存货跌价准备减少全部是因销售而转销，没有转回。公司转销存货跌价严格按会计准则的规定。 （3）说明存货余额同比减少且主要产品毛利率提升背景下，库存商品存货跌价准备同比提升的原因及合理性。 公司回复： 2018年末，公司库存商品存货跌价准备为699.73万元，较年初下降1,070.57万元。2018年末库存商品存在跌价准备的原因主要系：2018年底，公司主要原料环氧乙烷价格持续下跌，由于主要产品聚醚单体销售价格与环氧乙烷市场价格的联动机制，环氧乙烷价格对公司主要产品聚醚单体的成本和售价构成直接重大影响，环氧乙烷价格的持续下跌导致2018年末公司存货存在跌价损失。2018年-2019年1月环氧乙烷价格走势如下图（资料来源：卓创资讯）： 7.报告期末，你公司固定资产账面原值本期增加19,362.45万元，其中在建工程转入18,721.84万元，本期新增固定资产折旧20,033.94万元，同比减少 12,478.80万元；在建工程期末余额为1289.77万元，同比减少31,490.12万元，其中在建工程项目减少11,957.77万元，工程物资项目减少19522.35万元，其中尚未投入装置的银催化剂本期减少19,463.34万元。报告期内银催化剂的长期待摊费用本期增加20,455.45万元，本期摊销金额为3,397.19万元，因2015年投入的银催化剂已达经济使用寿命减少长期摊销费用10,924.09万元。报告期末，其他非流动资产中待处置的旧银催化剂的期末余额为10,492.73万元。请你公司： （1）列示报告期内在建工程转入固定资产明细，包括项目名称及主要建设内容、投资预算数、项目累计投资金额、工程进度等，结合具体情况说明在建工程转入固定资产的时点、依据及合理性。 公司回复： 公司在建工程转为固定资产时点为：对装置进行联合试产，在试生产结果表明装置能够正常运转且正常生产出合格产品后。2018年由在建工程转入固定资产涉及金额较大的项目是“年产2万吨新能源锂电池电解液溶剂项目”，该项目于2018年7月24日核心装置第一工段的“万吨级碳酸乙烯酯中试装置”一次试车成功，在与第二工段装置即碳酸二甲酯（DMC）进行联动试车运行一个多月后，全套装置基本实现了安全、稳定生产，2018年9月公司预转固定资产。 2018年公司由在建工程转入固定资产的金额共18,721.84万元，主要项目列表如下： 金额单位：万元 项目名称 主要建设内容 投资预算数 项目累计投工程进度 转固时间 资金额 江苏奥克化学有限公司 新生产装置 9,950.00 14,474.39 100% 2018年9月 锂电池电解液项目 江苏奥克化学有限公司 设备技改 320 308.18 100% 2018年9月 切片机改造项目 吉林奥克新材料有限公 司乙氧基化自控系统改 系统改造 180 151.58 100%2018年12月 造 广东奥克化学有限公司 扩能改造 319.5 273.27 100% 2018年9月 产品扩能技术改造 扬州奥克石化仓储有限 技术改造 240 225.06 100%2018年12月 公司三号装车台站改造 辽宁奥克化学股份有限 实验室建设 606.7 888.21 100%2018年12月 公司中试车间建设 辽宁奥克化学股份有限 公司螺旋缠绕管式热交 设备更新 60 55.81 100% 2018年2月 换器更新 南昌赛维LDK光伏科技工 程有限公司2兆瓦发电系 技术改造 68.83 59.68 100% 2018年3月 统改造 四川奥克石达化学股份 有限公司生产装置扩能 技术改造 2000 1,944.34 100% 2018年8月 改造 四川奥克石达化学股份 有限公司有机废气治理 综合治理 300 270 100% 2018年8月 项目 其它零星项目 71.31 100% 合计 18,721.84 （2）说明报告期内固定资产、在建工程的在建工程项目及工程物资项目之间的勾稽关系。 公司回复： 2018年公司工程物资转入在建工程金额与在建工程中的工程物资转入数一致，详见下图： 金额单位：万元 工程物资 项目 期初数 本期增加 本期转入在建工程 转入长期待摊 期末数 DMC及环氧生产装 535.76 811.71 1,347.47 0.00 0.00 置物资 银催化剂 19,463.34 992.11 0.00 20,455.45 0.00 其他待安装设备等 0.00 677.30 200.55 0.00 476.75 合计 19,999.10 2,481.12 1,548.02 20,455.45 476.75 2018年公司在建工程转入固定资产与固定资产中在建工程转入数一致，详见下表： 金额单位：万元 在建工程 项目 本期增加 本期减少 期初数 金额 其中：工程物资 本期转入固 其它转出 期末数 转入 定资产 江苏奥克锂电池 12,026.16 2,448.23 1,479.36 14,474.39 - - 电解液项目 吉林奥克年产10 - 421.59 - - - 421.59 万吨乙氧基化系 列产品项目 其他零星工程 754.62 3,894.26 68.65 4,247.45 10 391.43 合计 12,780.78 6,764.08 1,548.01 18,721.84 10 813.01 （3）补充披露公司银催化剂主要应用产品明细，说明银催化剂全生命周期的相关会计处理过程及其合规性，重点说明摊销政策、达到经济使用寿命的认定依据，对比同行业情况说明是否符合行业惯例，结合其具体采购、消耗规模说明是否与应用产品发展规模一致。 公司回复： 公司银催化剂主要系全资子公司江苏奥克化学有限公司（以下简称“江苏奥克”）环氧生产装置用于生产环氧乙烷产品，银催化剂可有效提高化学反应速度、控制反应方向和产物构成，催化剂随着产量和年限的增加，性能和选择性下降，影响产品的质量和效益。江苏奥克第一批使用的银催化剂系于2014年末投入生产，原计划摊销期限为4年，2017年末根据银催化剂实际性能，对摊销期限进行了调整。公司已于2017年12月25日召开第四届董事会第十四次会议、第四届监事会第十一次会议，分别审议通过了《关于全资子公司江苏奥克化学有限公司变更会计估计的议案》。 调整后的摊销政策为：第一批银催化剂的摊销期限由4年变更为3.17年（即3年2个月），调整的主要原因是：公司环氧乙烷生产装置设计产能为20万吨/年，第一批银催化剂按照合同约定，可供生产80万吨环氧乙烷，故第一批催化剂最初设定摊销年度为4年。近几年公司经对装置提标改造，装置实际运行负荷达到120%左右，由于产能扩大，催化剂生命周期缩短；另，按照行业惯例，为了避免多次停车影响装置运行效率，银催化剂更换一般与装置停产检修同时进行，公司环氧乙烷装置经过3年多的运行，于2018年2月末停车一个多月对装置的压力容器、管道等进行检修，同时对银催化剂进行了更换。故公司于2017年末调整了银催化剂分摊期限。2018年3月更换的新的银催化剂的摊销年限目前暂定为3年，在最后一年时将再次评测其尚可使用期限，并会根据评测结果再调整摊销期限。 银催化剂全生命周期的会计处理过程为：购入时通过“工程物资”科目核算；投入装置后由“工程物资”转入“长期待摊费用”科目；摊销时减少“长期待摊费用”，摊销费用计入“制造费用”，并转当期产品成本；更换时按“长期待摊 费用”账面余额转入“其它非流动资产”。 达到经济使用寿命的认定依据为：根据银催化剂使用情况对其选择性进行综合评测，当银催化剂性能（选择性）低于设计标准时会严重影响公司生产环氧乙烷的效益，需更换新的银催化剂，银催化剂的选择性与环氧乙烷的生产量呈负相关。 以上银催化剂的摊销政策、经济使用寿命认定及置换方案符合行业惯例，采购与消耗规模与应用产品发展的规模基本一致。 （4）说明银催化剂上述会计处理对本期净利润的影响，充分解释报告期内未对待处置的旧银催化剂计提减值准备的原因及合理性。 公司回复： 2018年公司银催化剂摊销额为3,397.19万元，直接影响公司2018年度归属于上市公司股东净利润2,887.61万元。 摊销情况见下表： 金额单位：万元 序号 项目 第一批银催化剂 第二批银催化剂 一、银催化剂初始入账金额 20,929.21 20,455.45 二、累计摊销额 10,005.12 2,321.60 1 2015年--2017年 8,929.53 4 2018年 1,075.59 2,321.60 三、摊余价值 10,924.09 18,133.85 四、更换后转入其它非流动资产 10,924.09 减：2018年计提减值损失 431.36 五、2018年末待处理银催化剂账面净额 10,492.73 备注：第一批摊销期间为1--2月；2018年3月更换银催化剂，第二批摊销期间为4-12月。 2018年末公司对更换下的待处置银催化剂在报告期末进行了减值测试，公司对其计提了431.35万元的减值准备。 （5）结合固定资产各项目折旧政策、新增项目折旧情况等充分解释报告期内固定资产折旧同比大幅减少的原因及合理性，核实是否调整折旧政策调节利润情形。 公司回复： 公司不存在调整折旧政策调节利润的情形，报告期内累计折旧增加额同比减少的主要原因系2017年含并购四川奥克增加累计折旧所致。公司在2017年、2018 年年报中分别披露了固定资产折旧增减变动，2017年公司固定资产累计折旧增加32,512.74万元，其中：计提折旧增加18,474.16万元，其他增加14,038.58万元，其它增加系2017年并购四川奥克合并报表一次性增加所致；2018年固定资产累计折旧增加20,033.94万元，均为报告期内计提的折旧，2018年计提折旧同比增加1,559.78万元。公司2017年、2018年累计折旧变动情况对比表： 金额单位：万元 累计折旧 2018年 2017年 1.期初余额 77,399.75 52,389.00 2.本期增加金额 20,033.94 32,512.74 （1）计提 20,033.94 18,474.16 （2）其他增加 0 14,038.58 3.本期减少金额 2,925.91 7,501.99 （1）处置或报废 866.06 197.41 （2）其他减少 2,059.86 7,304.58 4.期末余额 94,507.78 77,399.75 8.报告期内，你公司商誉余额7,787.97万元，主要系收购的四川奥克石达股份有限公司（以下简称“四川奥克”）所致，报告期内未计提商誉减值准备。四川奥克主要生产环氧乙烷衍生化学品， 2017年、2018年营业收入分别为54,185.82万元、123,057.49万元，净利润分别为2,439.42万元、1,633.04万元。请你公司： （1）结合四川奥克业务模式、主要产品产销量、产品主要销售价格、采购主要原材料价格、毛利率及其变化等情况充分解释四川奥克营业收入大幅增长而净利润大幅下滑的原因及合理性。 公司回复： 四川奥克的业务模式：四川奥克是公司在西南地区重要的生产基地，主营业务为环氧乙烷衍生精细化工产品的生产与销售，目前主要生产和销售的产品为减水剂聚醚单体，下游客户为混凝土外加剂-减水剂的生产企业，主要面向西南市场。 四川奥克位于四川省成都市彭州，其拥有西南地区最大的乙氧基化装置和环氧乙烷资源优势，在西南地区聚醚单体市场占有80%以上的份额。公司于2017年8月并购四川奥克51%股权，2018年下半年进一步收购其股权，截至2018年末公司共计持有四川奥克87.75%股权。四川奥克2017年（公司合并报表后的）、2018年及2019年1-4月经营数据对比表： 项目 单位 2017年8-12 2018年 2019年1-4 月 全年 其中：8-12 月 月 产量 吨 40,563.65 86,763.86 62,417.00 58,320.00 销量 吨 55,200.68 124,872.98 67,854.00 56,985.00 其中：转销量 吨 14,508.54 37,993.80 6,989.00 1,932.00 产品平均销售价格（含税） 元/吨 11,566.39 11,417.09 11,192.27 9,650.36 环氧乙烷平均采购成本（含税） 元/吨 9,676.50 10,084.56 10,030.00 8,254.12 营业收入 万元 54,185.82 123,057.49 65,482.00 47,407.74 其中：转销收入 万元 16,613.01 41,541.66 9,151.13 1,724.19 毛利 万元 5,299.61 7,486.33 5,129.58 4,757.05 毛利率 % 9.78% 6.08% 7.83% 10.03% 2018年四川奥克的主原料供应商中国石油天然气股份有限公司西南化工销售分公司（以下简称“中石油西南分公司”）的供货商中石油四川公司在4-6月安排装置停产检修，四川奥克亦同步对其自设的生产装置进行了检修及改造，影响四川奥克装置产量约2.7万吨。另7月份中石油天然气管线被洪水冲毁，11月份氮气装置检修，对四川奥克造成阶段性环氧供应不足，装置处于半开工状态，影响装置产量约1万吨。前述事项共计影响四川奥克2018年度产量约3.7万吨，由于产量减少，单位产品固定费用增加，直接导致毛利率下降，净利润减少。在前述四川奥克无法保证聚醚单体市场供应的时候，公司为稳固西南地区聚醚单体西南地区市场份额，累计从江苏奥克等其他子公司参考市场价格调拨3.8万吨聚醚单体给四川奥克，由其转销，以确保市场客户的正常供应。但由于四川奥克销售的是公司调拨给到的商品故相应的毛利率较低，因此虽然其销量及收入大幅增加，但对其整体毛利率造成了一定的影响。 2017年，四川奥克的生产能力受原有市场制约，年产量不足5万吨，中石油西南分公司对四川奥克的环氧乙烷原料供应仅为5万吨左右。公司收购四川奥克以后，决定对四川奥克的生产装置进行扩能改造，生产能力提升至15万吨，中国石油天然气股份有限公司为给公司配套，也同步对其原有环氧乙烷装置进行改造，将环氧乙烷装置产能提升至15万吨。2017年8-9月份，公司为进一步巩固和扩大西南地区聚醚单体的市场份额，采取积极的销售策略，导致产品利差变小，对产品毛利率也产生了一定影响。经过2018年停产检修以后，四川奥克的装置运行稳健，效率大幅提升，2019年1-4月份产品产销量显著增长，毛利率大幅提升。 （2）详细披露商誉减值测试的过程及方法，包括不限于可收回金额的确定 方法、重要假设及其合理理由、关键参数（如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等）及其确定依据。 公司回复： 减值测试说明见“附件二、关于并购四川奥克形成的商誉减值测试说明”。 9、2017-2018年末，你公司货币资金中其他货币资金余额分别为50,584.35万元、41,223.86万元，主要是用于公司开立信用证及银行承兑汇票缴纳的保证金，应付银行承兑票据余额分别为50,892.96万元、42,708.65万元。 请你公司： （1）补充披露其他货币资金的明细构成。 公司回复：其他货币资金的明细构成见下表： 金额单位：万元 项目 2018年 2017年 其他货币资金 41,223.86 50,584.35 其中：承兑保证金 21,714.63 18,617.43 开证保证金 18,759.23 29,575.92 保函保证金 750.00 2,391.00 （2）说明银行承兑票据与保证金存缴的勾稽关系，以及保证金支付和收回在现金流量表的列示情况。 公司回复： 开具银行承兑汇票及信用证不同的银行给予的审批政策不同，保证金比例也不同，2018年末应付票据及信用证等与保证金的勾稽关系详见下表。由于公司存入保证金的目的主要是开立银行承兑汇票及开立信用证用于采购货款，因此，公司将保证金的支出与收回作为经营活动的现金流量列示。2018年末应付票据/信用证/保函与保证金一览表： 金额单位：万元 项目 应付票据/信用证/保函余额 保证金比 保证金（人 票据质押 例 民币） 15,843.38 50% 7,935.18 5.00 30% 1.50 应付票据（人 8,470.00 100% 8,470.00 民币） 7,262.01 100% 30.19 12,603.82 7,000.00 30% 2,100.00 4,128.26 100% 3,177.76 1,823.26 小计 42,708.65 21,714.63 14,427.08 1,655.42 20% 2,952.00 1,115.50 30% 2,305.69 3,575.06 1,433.54 20% 2,070.00 612.50 20% 895.00 信用证（美 722.26 10% 1,050.00 元） 779.46 10% 1,050.00 1,437.29 10% 2,339.50 1,209.96 15% 833.64 4,494.00 545.00 100% 3,783.40 3,635.00 499.72 30% 765.00 472.50 30% 715.00 小计 10,483.15 18,759.23 11,704.06 保函（美元） 100.00 100% 750.00 海关关税保 1,000.00 100% 1,000.00 函（人民币） 小计 1,100.00 750.00 1,000.00 总计 41,223.86 27,131.14 10.你公司系环境保护部门公布的重点排污单位。报告期内，你公司安全生产费本期增加3326.75万元，本期减少2915.08万元。请补充说明： （1）报告期内你公司（含子公司）主要生产区域是否存在因环保要求限产、减产、停产等情形。 公司回复： 在2018年10月到12月，江苏奥克根据江苏省发布的文件，见扬大气联发（2018）74号，关于编制2018-2019年秋冬季错峰生产方案的通知，要求对现有污染排放基础上进行减排。江苏奥克报送园区相应的减排方案。在要求期内，严格按照园区批准的减排方案执行。 生产线/工序* 红色预警 橙色预警 黄色预警 环氧乙烷生产线 正常生产，工艺控制减少 正常生产，工艺控制减少 工艺控制，减少废气产 废气产生。 废气产生。 生。 乙氧基化1号线 停产 停产 正常生产，工艺控制减 少废气产生。 乙氧基化2、3、4、正常生产，工艺控制减少 正常生产，工艺控制减少 工艺控制，减少废气产 5号线 废气产生。 废气产生。 生。 包装生产线1、2、停产一条包装线 正常生产 正常生产 3号线 切片机组1、2、3 减少物流装卸车8-10车 减少物流装卸车5-8车 减少物流装卸车5-8 号线 车 公司其他子公司所在地区均远离上述区域周边大气通道，产业布局符合国家政策及环保要求，报告期内未发生因环保要求而被限产、减产、停产等情形。 因公司销售的政策之一就是统产统销，因此江苏奥克因减排产生的产量影响，公司通过其它不受影响区域的子公司对产量进行相应弥补。总体上没有对公司生产经营产生重大影响。 （2）报告期内你公司是否存在因环保问题而受到监管部门行政处罚情形，是否履行相应的信息披露义务。 公司回复： 报告期内，公司不存在因环保问题而受到监管部门行政处罚情形。 （3）近三年安全生产及环保方面的费用支出及未来支出计划。 公司回复： 公司近三年安全环保支出及未来支出计划详见下表： 金额单位：万元 年份 安全生产及环保方面的费用支出 2016年 529.25 2017年 2,050.69 2018年 4,096.78 2019年计划 5,835.00 公司2019年预计安全环保投入约5,835万元。其中，环保费用计划投入约1,095万元，安全生产费用计划投入约4,740万元。 安全生产费用支出主要按照国家法规要求，进行专项计提使用。包括劳保用品、安全培训、安全生产检测、安全隐患整改等等费用。环保费用支出主要包括环保设施运行费用、技术改造费用、日常管理费用及危废处置费用等。 随着安全环保巡查和复查的常态化，安全环保管理能力已成为企业发展的保障。同时也成为企业的竞争力之一。在2019年，公司仍将坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，持续保证安全生产及环保方面的费用支出，认真落实安全环保零容忍制度，落实国家本质安全，从根本上打造本质安全和本质环保，从而持续提升公司的安全、环保标准，践行公司对员工健康、安全生产和环境保护的承诺，实现企业的可持续发展。 （4）补充披露报告期安全生产费的计提标准、计算过程、计提是否充分，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定，计提情况是否符合《企业安全生产 费用提取和使用管理办法》的规定。 公司回复： 为进一步加强对安全生产费用的管理，公司根据财政部、安全监管总局下发的“关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知”（财企[2012]16号），要求公司下属的各危化品生产及仓储公司严格财政部的规定计提安全生产费用。目前公司下属6个生产型子公司及仓储公司对安全生产费用的计提，均严格按《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知”（财企[2012]16号）第八条的规定执行，即，危险品生产与储存企业以上年度实际营业收入为计提依据，采取超额累退方式按照以下标准平均逐月提取： 营业收入不超过1000万元的，按照4%提取； 营业收入超过1000万元至1亿元的部分，按照2%提取； 营业收入超过1亿元至10亿元的部分，按照0.5%提取； 营业收入超过10亿元的部分，按照0.2%提取。 根据上述标准，2018年公司共计提安全生产费用3,326.75万元，同比增加220.91万元。 公司计提的安全生产费用在“专项储备“科目中核算，同时计入制造费用，并转入产品成本，符合《企业会计准则的规定》。计提标准符合财政部《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定。 辽宁奥克化学股份有限公司董事会 二�一九年五月三十日 附件一、宝塔承兑汇票明细表 编号 出票人 承兑人 出票日期 到期日期 票面金额 （万元） 1 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月29日 2018年7月29日 200,000.00 运有限公司 限公司 2 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月30日 2018年7月29日 200,000.00 运有限公司 限公司 3 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月31日 2018年7月29日 200,000.00 运有限公司 限公司 4 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 2018年2月3日 2018年8月3日 100,000.00 限公司 限公司 5 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月6日 2018年8月6日 200,000.00 运有限公司 限公司 6 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月6日 2018年8月6日 200,000.00 运有限公司 限公司 7 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月7日 2018年8月7日 500,000.00 运有限公司 限公司 8 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月7日 2018年8月7日 500,000.00 运有限公司 限公司 9 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月7日 2018年8月7日 200,000.00 运有限公司 限公司 10 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月8日 2018年8月8日 200,000.00 运有限公司 限公司 11 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月8日 2018年8月8日 150,000.00 运有限公司 限公司 12 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月8日 2018年8月8日 100,000.00 运有限公司 限公司 13 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月11日 2018年8月11日 150,000.00 运有限公司 限公司 14 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月11日 2018年8月11日 200,000.00 运有限公司 限公司 15 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月12日 2018年8月12日 150,000.00 运有限公司 限公司 16 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 100,000.00 运有限公司 限公司 17 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 150,000.00 运有限公司 限公司 18 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月22日 2018年8月22日 100,000.00 限公司 限公司 19 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月24日 2018年8月24日 500,000.00 限公司 限公司 20 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月26日 2018年8月26日 200,000.00 限公司 限公司 21 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月26日 2018年8月26日 100,000.00 限公司 限公司 22 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月26日 2018年8月26日 100,000.00 限公司 限公司 23 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月26日 2018年8月26日 200,000.00 限公司 限公司 24 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月26日 2018年8月26日 200,000.00 限公司 限公司 25 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月26日 2018年8月26日 150,000.00 限公司 限公司 26 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月26日 2018年8月26日 100,000.00 限公司 限公司 27 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月26日 2018年8月26日 500,000.00 限公司 限公司 28 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月26日 2018年8月26日 150,000.00 限公司 限公司 29 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月27日 2018年8月27日 150,000.00 限公司 限公司 30 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月28日 2018年8月28日 200,000.00 限公司 限公司 31 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月28日 2018年8月28日 500,000.00 限公司 限公司 32 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月5日 2018年9月5日 200,000.00 限公司 限公司 33 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月5日 2018年9月5日 200,000.00 限公司 限公司 34 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月5日 2018年9月5日 150,000.00 限公司 限公司 35 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月5日 2018年9月5日 500,000.00 限公司 限公司 36 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 2018年3月18日 2018年9月18日 100,000.00 限公司 限公司 37 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 2018年4月9日 2018年10月9日 200,000.00 限公司 限公司 38 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 2018年4月9日 2018年10月9日 200,000.00 限公司 限公司 39 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 2018年4月10日2018年10月10日 200,000.00 限公司 限公司 40 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 2018年4月10日2018年10月10日 200,000.00 限公司 限公司 41 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 年4月10日2018年10月10日 100,000.00 限公司 限公司 2018 42 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 年11月3日 2018年11月3日 100,000.00 限公司 限公司 2017 43 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 年11月3日 2018年11月3日 100,000.00 限公司 限公司 2017 44 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 年11月7日 2018年11月7日 100,000.00 限公司 限公司 2017 45 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 年11月7日 2018年11月7日 200,000.00 限公司 限公司 2017 46 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 年12月1日 2018年12月1日 500,000.00 限公司 限公司 2017 52 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月22日 2018年7月22日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 53 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月24日 2018年7月24日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 54 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月22日 2018年7月22日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 55 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月24日 2018年7月24日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 56 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月24日 2018年7月24日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 57 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月17日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 58 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月17日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 59 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月17日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 60 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月17日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 61 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月17日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 62 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月16日 2018年7月15日 运有限公司 限公司 2018 200,000.00 63 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月17日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 64 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月17日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 2018 100,000.00 65 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月16日 2018年7月15日 运有限公司 限公司 2018 200,000.00 66 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年1月16日 2018年7月15日 运有限公司 限公司 2018 200,000.00 67 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 17 2018 7 16 100,000.00 68 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 17 2018 7 16 100,000.00 69 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 17 2018 7 16 100,000.00 70 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 17 2018 7 16 100,000.00 71 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 100,000.00 72 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 100,000.00 73 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 200,000.00 74 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 200,000.00 75 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 200,000.00 76 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 200,000.00 77 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 200,000.00 78 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 200,000.00 79 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 200,000.00 80 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 200,000.00 81 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 29 2018 7 29 200,000.00 82 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 15 2018 7 15 50,000.00 83 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 24 2018 7 24 50,000.00 84 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 24 2018 7 24 50,000.00 85 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 24 2018 7 24 50,000.00 86 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 18 2018 7 17 50,000.00 87 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 年 月 日 年 月 日 运有限公司 限公司 2018 1 18 2018 7 17 50,000.00 88 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月18日 2018年7月17日 运有限公司 限公司 50,000.00 89 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月29日 2018年7月29日 运有限公司 限公司 50,000.00 90 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月29日 2018年7月29日 运有限公司 限公司 20,000.00 91 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月2日 2018年7月2日 运有限公司 限公司 100,000.00 92 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月2日 2018年7月2日 运有限公司 限公司 100,000.00 93 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月3日 2018年7月3日 运有限公司 限公司 100,000.00 94 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月3日 2018年7月3日 运有限公司 限公司 100,000.00 95 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月3日 2018年7月3日 运有限公司 限公司 100,000.00 96 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月4日 2018年7月4日 运有限公司 限公司 100,000.00 97 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月17日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 200,000.00 98 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月17日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 200,000.00 99 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月18日 2018年7月17日 运有限公司 限公司 200,000.00 100 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月18日 2018年7月17日 运有限公司 限公司 200,000.00 101 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月18日 2018年7月17日 运有限公司 限公司 200,000.00 102 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月18日 2018年7月17日 运有限公司 限公司 200,000.00 103 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月18日 2018年7月17日 运有限公司 限公司 200,000.00 104 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月22日 2018年7月22日 运有限公司 限公司 200,000.00 105 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月22日 2018年7月22日 运有限公司 限公司 200,000.00 106 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月22日 2018年7月22日 运有限公司 限公司 200,000.00 107 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月22日 2018年7月22日 运有限公司 限公司 200,000.00 108 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月22日 2018年7月22日 运有限公司 限公司 200,000.00 109 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月22日 2018年7月22日 运有限公司 限公司 200,000.00 110 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月29日 2018年7月29日 运有限公司 限公司 200,000.00 111 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月3日 2018年7月3日 运有限公司 限公司 200,000.00 112 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月3日 2018年7月3日 运有限公司 限公司 200,000.00 113 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月3日 2018年7月3日 运有限公司 限公司 200,000.00 114 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月3日 2018年7月3日 运有限公司 限公司 200,000.00 115 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月10日 2018年7月10日 运有限公司 限公司 200,000.00 116 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月11日 2018年8月11日 运有限公司 限公司 200,000.00 117 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月11日 2018年8月11日 运有限公司 限公司 200,000.00 118 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 运有限公司 限公司 100,000.00 119 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月11日 2018年8月11日 运有限公司 限公司 100,000.00 120 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月11日 2018年8月11日 运有限公司 限公司 100,000.00 121 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月11日 2018年8月11日 运有限公司 限公司 100,000.00 122 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 运有限公司 限公司 100,000.00 123 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 运有限公司 限公司 100,000.00 124 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 运有限公司 限公司 100,000.00 125 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 运有限公司 限公司 100,000.00 126 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 运有限公司 限公司 100,000.00 127 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月24日 2018年8月24日 限公司 限公司 100,000.00 128 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月24日 2018年8月24日 限公司 限公司 100,000.00 129 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月24日 2018年8月24日 限公司 限公司 100,000.00 130 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月24日 2018年8月24日 限公司 限公司 100,000.00 131 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月24日 2018年8月24日 限公司 限公司 100,000.00 132 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月27日 2018年8月27日 限公司 限公司 100,000.00 133 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月28日 2018年8月28日 限公司 限公司 100,000.00 134 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月28日 2018年8月28日 限公司 限公司 100,000.00 135 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月28日 2018年8月28日 限公司 限公司 100,000.00 136 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 运有限公司 限公司 200,000.00 137 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 运有限公司 限公司 200,000.00 138 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年2月14日 2018年8月14日 运有限公司 限公司 200,000.00 139 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月9日 2018年9月9日 限公司 限公司 100,000.00 140 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月2日 2018年9月2日 限公司 限公司 200,000.00 141 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月6日 2018年9月6日 限公司 限公司 200,000.00 142 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月7日 2018年9月7日 限公司 限公司 100,000.00 143 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月9日 2018年9月9日 限公司 限公司 200,000.00 144 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月9日 2018年9月9日 限公司 限公司 150,000.00 145 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月9日 2018年9月9日 限公司 限公司 200,000.00 146 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月16日 2018年9月16日 限公司 限公司 150,000.00 147 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月19日 2018年9月19日 限公司 限公司 100,000.00 148 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月20日 2018年9月20日 限公司 限公司 150,000.00 149 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年3月23日 2018年9月23日 运有限公司 限公司 200,000.00 150 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年3月23日 2018年9月23日 运有限公司 限公司 100,000.00 151 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年3月23日 2018年9月23日 运有限公司 限公司 500,000.00 152 夏宝塔能源化工有限 宝塔石化集团财务有 2018年3月9日 2018年9月9日 公司 限公司 100,000.00 153 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年3月23日 2018年9月23日 运有限公司 限公司 500,000.00 154 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年3月23日 2018年9月23日 运有限公司 限公司 200,000.00 155 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年3月23日 2018年9月23日 运有限公司 限公司 150,000.00 156 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有2017年10月12日2018年10月12日 限公司 限公司 50,000.00 157 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有2017年10月13日2018年10月13日 限公司 限公司 200,000.00 158 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月9日 2018年9月9日 限公司 限公司 500,000.00 159 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月16日 2018年7月16日 运有限公司 限公司 50,000.00 160 宝塔盛华商贸集团有 宝塔石化集团财务有 2018年3月27日 2018年9月27日 限公司 限公司 100,000.00 161 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月8日 2018年7月8日 运有限公司 限公司 200,000.00 162 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月2日 2018年7月2日 运有限公司 限公司 500,000.00 163 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月4日 2018年7月4日 运有限公司 限公司 500,000.00 164 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月8日 2018年7月8日 运有限公司 限公司 200,000.00 165 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月9日 2018年9月9日 限公司 限公司 150,000.00 166 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年3月9日 2018年9月9日 限公司 限公司 100,000.00 167 宁夏宝塔能源化工有 宝塔石化集团财务有 2018年2月28日 2018年8月28日 限公司 限公司 150,000.00 168 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月10日 2018年7月10日 运有限公司 限公司 200,000.00 169 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月10日 2018年7月10日 运有限公司 限公司 200,000.00 170 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月15日 2018年7月15日 运有限公司 限公司 100,000.00 171 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月11日 2018年7月11日 运有限公司 限公司 200,000.00 172 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月15日 2018年7月15日 运有限公司 限公司 100,000.00 173 宁夏灵武宝塔大古储 宝塔石化集团财务有 2018年1月15日 2018年7月15日 运有限公司 限公司 100,000.00 174 合计 28,420,000.00 附件二、关于并购四川奥克形成的商誉减值测试说明 根据《企业会计准则第8号―资产减值》中关于商誉至少应当在每年年度终了进行减值测试的规定，公司对并购四川奥克形成的商誉进行了减值测试，测试结果为不存在减值迹象。说明如下： 一、商誉成因 2017年6月，公司与成都金石达高新技术有限公司、嘉业石化有限公司、四川石达化学股份有限公司签订《四川石达化学股份有限公司增资及股权转让协议》，公司出资20,400万元并购四川石达化学股份有限公司51%股权，并将其更名为四川奥克石达化学股份有限公司(以下简称“四川奥克”)。四川奥克自2017年8月开始纳入合并报表，合并时形成合并商誉7,787.97万元。 二、2018年四川奥克利润总额未达预期的原因 2018年，四川奥克实现利润总额2,374.06万元，低于原预计值（2017年末减值测试时原预计值3,734.93万元）。主要是原料供应商中国石油天然气股份有限公司西南化工销售分公司的供货商中石油四川公司在4-6月安排装置停产检修，四川奥克同步对生产装置进行了检修及改造，影响装置产量约2.7万吨；另7月份中石油天然气管线被洪水冲毁，11月份氮气装置检修，对四川奥克造成阶段性环氧供应不足，装置处于半开率状态，影响装置产量约1万吨。全年影响产量约3.7万吨，导致全年利润未达预期。 三、未来五年效益及现金流测算 从2019年开始，中石油四川公司生产装置平稳运行，中国石油天然气股份有限公司西南化工销售分公司将长期稳定给四川奥克提供环氧乙烷,公司与其是长期战略合作伙伴，2019年已签订了15.7万吨的环氧乙烷供应计划，完全可以满足公司原料采购需求。 2018年四川奥克对现有生产装置进行了技术改造，缩短了原料反应时间，装置产能提高近50%,目前已实现15万吨/年的聚羧酸减水剂聚醚单体生产能力。 四川奥克拥有西南地区最大的乙氧基化装置和环氧乙烷区位优势，拥有西南地区聚羧酸减水剂聚醚单体市场80%左右的份额，竞争对手较少，对下游有较强的议价能力，产品处于供不应求的状态；距彭州石化较近，原材料采购便捷，省去较高的运输成本。公司在未来经营期内经营范围、方式等不发生重大变化，主 营业务结构、收入成本构成以及未来业务的销售策略和成本控制等仍保持其最近 几年的状态持续，各产品的产销量以及单价等变化也趋于平稳。四川奥克所处地 区的政治、经济业务和社会环境无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造 成重大不利影响。 鉴于四川奥克生产装置功能相对单一，不同产品主要是原料配方及反应时间 上的差异，且超过99%的产品都是聚醚单体这一类产品，因此在进行商誉减值测 试时，将公司整体作为一个资产组（未包括溢余资产、非经营性资产、负债、负 息债务等），即评估范围为截止2018年12月31日四川奥克的全部资产及负债。 （一）未来五年效益测算简要说明（详见附件） 1、预测基础： （1）装置年消耗环氧乙烷约15.1万吨。 （2）装置年产减水剂单体折固量15.4万吨,从2020年开始每年新增母液产 品2万吨（折固0.8万吨）。 （3）产销政策：全产全销，产销平衡。 （4）每年的各项费用不会有较大波动，折旧采用平均年限法，工资2019年 较2018年递增5%，2020年未安排上浮，以后每年按2%递增，略低于利润增长 幅度。 （5）原料采购价格参照2019年预算价格。 （6）产品销售价格参照2019年的定价原则。501产品含税加价2300元/吨， 608产品含税加价2000元/吨。 （7）产品运费从2020年开如逐渐降低，主要原因是客户自提量增加。 （8）安全费按上年自产产品的销售收入比例进行计提。 （9）2021年装置计划进行检修3个月（4、5、6）。 （10）2019年计划安排资本性支出2,137万元，主要包括溶剂油装置技术改 造及其它零星技改；2020年计划投入1000万元母液装置；存续期生产装置更新 支出按2300万/年估算。 2、产销量安排 单位 2018年 2019年计 2020年计 2021年 2022年计 2023年计 项目 划 划 计划 划 划 76,125.20 157,039.56 153,733.5 118,247.9 153,573.5 153,413.5 一、产量 6 6 6 6 75,911.20 153,689.56 145,733.5 102,247.9 129,573.5 121,413.5 1、减水剂 吨 6 6 6 6 2、日化醇醚 吨 214.00 3,350.00 3、OXPC-731 8,000.00 16,000.00 24,000.00 32,000.00 母液 114,308.8 154,349.76 150,843.2 151,440.6 152,851.2 152,691.2 二、销量 6 6 1 0 0 114,254.8 150,999.76 142,843.2 135,440.6 128,851.2 120,691.2 1、减水剂 吨 6 6 1 0 0 其中：贸易 37,994.00 33,193.00 量 2、日化醇醚 吨 54.00 3,350.00 3、OXPC-731 8,000.00 16,000.00 24,000.00 32,000.00 母液 三、单价 元/ 10,751.67 10,219.22 10,535.54 10,574.15 10,546.74 10,559.48 1、减水剂 吨 元/ 11,296.30 6,072.78 2、日化醇醚 吨 3、OXPC-731 11,104.80 11,354.80 11,354.80 11,354.80 母液 3、相关财务指标 年份 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 项目 1 2 3 4 5 6 7 主营业务收 99,719.41 122,954.05 156,344.4 159,376.8 161,384.6 163,147.5 163,779.0 入 3 7 6 0 6 收入同比增 23% 27% 2% 1% 1% 0% 长% 毛利 5,959.54 7,456.93 13,808.64 13,973.43 12,340.63 14,029.77 14,086.06 毛利同比增 25% 85% 1% -12% 14% 0% 长% 利润总额 1,949.54 2,357.72 8,117.23 8,423.24 5,066.39 9,219.56 9,551.08 利润总额同 21% 244% 4% -40% 82% 4% 比增长 2019年毛利及利润总额同比增长较高的原因主要是产量增长了106%，一是 2018年供应商装置检修导致四川奥克停产近4.5个月；二是2018年四川奥克装置 技改提高了产能。2021年毛利及利润减少主要是安排了装置检修，停产3个月。 （二）评估方法的确定： 总体上讲是依据现金流量折现法确定可收回金额，具体说明如下： 本次自测时，依据测试目的与持续经营的假设，考虑所估值资产的特点，公司对所测试资产组没有销售意图，不存在销售协议价格，测试资产组也无活跃交易市场，故本次无法可靠估计次测试资产组的公允价值减去处置费用后的净额，而是根据资产减值准则的相关规定，即无法可靠估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额时，以该资产组预计未来现金流量的现值作为其可收回价值。 1、本次自测的基本思路及模型为： 资产组合可收回价值＝企业整体价值－付息债务价值 （1）企业整体价值指：企业整体价值是指股东全部权益价值和付息债务价值之和。根据四川奥克的资产配置和使用情况，企业整体价值的计算公式如下： 企业整体价值＝经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值 （2）溢余资产价值 溢余资产是指自测基准日超过企业生产经营所需，自测基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。四川奥克的溢余资产包括闲置的溶剂油装置，本次自测对其采用成本法为基础进行自测。 （3）非经营性资产、负债价值 非经营性资产、负债是指与四川奥克生产经营无关的，自测基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。四川奥克的非经营性资产、负债包括在建工程、工程物资、其他非流动资产（预付工程款），本次自测对其采用成本法为基础进行自测。 2、付息债务价值 付息债务是指自测基准日四川奥克需要支付利息的负债。四川奥克的付息债务包括奥克股份的财务协助。付息债务以核实后的账面值作为自测值。 （三）折现率的确定 1、基本参数的确定 （1）无风险收益率rf，参照国家近五年发行的中长期国债利率的平均水平（见表3-14），按照十年期以上国债利率平均水平确定无风险收益率rf的近似，即 rf=3.86% 表3-14中长期国债利率 序号 国债代码 国债名称 期限 实际利率 序号 国债代码 国债名称 期限 实际利率 1 101405 国债1405 10 0.0447 2 101409 国债1409 20 0.0483 3 101410 国债1410 50 0.0472 4 101412 国债1412 10 0.0404 5 101416 国债1416 30 0.0482 6 101417 国债1417 20 0.0468 7 101421 国债1421 10 0.0417 8 101425 国债1425 30 0.0435 9 101427 国债1427 50 0.0428 10 101429 国债1429 10 0.0381 11 101505 国债1505 10 0.0367 12 101508 国债1508 20 0.0413 13 101510 国债1510 50 0.0403 14 101516 国债1516 10 0.0354 15 101517 国债1517 30 0.0398 16 101521 国债1521 20 0.0377 17 101523 国债1523 10 0.0301 18 101525 国债1525 30 0.0377 19 101528 国债1528 50 0.0393 20 101604 国债1604 10 0.0287 21 101608 国债1608 30 0.0355 22 101610 国债1610 10 0.0292 23 101613 国债1613 50 0.0373 24 101617 国债1617 10 0.0276 25 101619 国债1619 30 0.0330 26 101623 国债1623 10 0.0272 27 101626 国债1626 50 0.0351 28 101704 国债1704 10 0.0343 29 101705 国债1705 30 0.0381 30 101710 国债1710 10 0.0355 31 101711 国债1711 50 0.0412 32 101715 国债1715 30 0.0409 33 101718 国债1718 10 0.0362 34 101722 国债1722 30 0.0433 35 101725 国债1725 10 0.0386 36 101726 国债1726 50 0.0442 37 101804 国债1804 10 0.0389 38 101806 国债1806 30 0.0426 39 101811 国债1811 10 0.0372 40 101812 国债1812 50 0.0417 41 101817 国债1817 30 0.0401 序号 国债代码 国债名称 期限 实际利率 42 101819 国债1819 10 0.0357 43 101824 国债1824 30 0.0412 44 101825 国债1825 50 0.0386 45 101827 国债1827 10 0.0328 平均 0.0386 （2）市场期望报酬率rm 市场期望报酬率rm，一般认为，股票指数的波动能够反映市场整体的波动情况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。通过对上证综合指数自1992年5月21日全面放开股价、实行自由竞价交易后至2018年12月31日期间的指数平均收益率进行测算，得出市场期望报酬率的近似，即：rm=9.45%。还原成税前rm=12.60%。 （3）权益报酬率re 四川奥克公司属于CSRC化学原料及化学制品制造业，因此本次βe值取沪深两市CSRC化学原料及化学制品制造业上市公司股票，以2016年1月至2018年12月市场价格测算估计，其未来市场预期平均风险系数βt=0.9231，计算得出βe=0.9984 考虑到该评估对象在公司的治理结构、资本结构以及融资条件、资本流动性等方面与可比上市公司的差异性所可能产生的特性个体风险，设公司特性风险调整系数ε=3%。 re=rf+βe×（rm-rf）+ε 经计算2019年-2023年re为：15.68% （4）付息债务成本rd： 四川奥克的付息债务包括奥克股份的财务协助，付息债务成本为6%。 （5）折现率的估算 在本次评估中对比公司的选择标准如下： 对比公司所从事的行业或其主营业务为超硬材料工具行业； 对比公司近年为盈利公司； 对比公司必须为至少有两年上市历史； 对比公司只发行A股。 根据上述四项原则，我们选取了以下4家上市公司作为对比公司 证券代码 证券简称 剔除财务杆杠Beta D/E 002054.SZ 德美化工 0.9093 36.49% 002407.SZ 多氟多 0.4139 33.13% 300405.SZ 科隆股份 0.6055 50.29% 600486.SH 扬农化工 0.6650 7.99% 平均值 0.6484 31.97% 在确定被评估企业目标资本结构时参考对比公司资本结构平均值确定被评估企业目标资本结构即wd为32%。We=1-Wd=68% r?rd?wd?re?we =12.61% （四）预测结果 四川奥克权益估算值为8.1亿元 四、商誉减值计算 单位：万元 2018年末 商誉 可辩认资产账面 合计 价值 账面价值 7,787.97 28,791.54 36,579.51 未确认归属于少数股东权益的商誉价值 7,482.56 7,482.56 调整后账面价值 15,270.54 28,791.54 44,062.07 资产组（四川奥克）预计可收回金额 80,987.65 奥克石达权益估算值为8.1亿元，大于经调整后的企业账面价值4.41亿元， 因此并购奥克石达形成的商誉不存在减值迹象。