道明光学股份有限公司               

                          非公开发行股票募集资金使用可行性报告                           

                 一、本次募集资金用途        

                       公司本次非公开发行股票募集资金将投入以下项目：         

                                                                                        单位：万元 

                  序                                               项目所需资金   拟使用募集资金

                                        项目名称

                  号                                                   总额           投入额

                  1   年产3,000万平方米功能性薄膜生产线建设项目      52,966.18        45,000.00

                                      合计                           52,966.18        45,000.00

                      本次发行募集资金到位后，公司将通过增资全资子公司浙江道明光电科技有           

                 限公司（以下简称“道明光电”）的方式实施本次募投项目，若实际募集资金净                

                 额少于上述募集资金投资项目需投入的募集资金总额，不足部分由公司以自有资            

                 金或通过其他融资方式解决。     

                      本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目投资时机对部分项目先行投             

                 入，并在募集资金到位后予以置换。实际募集资金不足募集资金拟投资额的部分             

                 由公司自筹资金解决。    

                 二、本次非公开发行的背景         

                      1、行业背景  

                      （1）锂电池软包装膜     

                      锂电池软包装膜，俗称“铝塑膜”，是软包装锂电池的重要组件，对软包装               

                 锂电池的质量起着至关重要的作用。锂电池具有体积小、重量轻、循环寿命长、                

                 无记忆效应等优异性能，因而被广泛应用于手机、掌上电脑，手提电脑，便携军               

                 用工具，便携摄像机、DVD影碟机，并正加速开发应用于电动车（电动自行车、                  

                 摩托车及汽车），被誉为二十一世纪的绿色化学能源。与传统的硬壳包装锂电池              

                 相比，软包装锂电池具有体积能量密度高、质量能量密度高、外型成型性好、安               

                 全性能好等多种优势，在3C电池和动力储能电池应用领域正在逐渐取代其他包              

                 装材料的锂离子电池。    

                      目前，在铝塑膜行业，日本的昭和电工和DNP形成了寡头垄断，占据全球                

                                                         1

                 约90%的市场份额，而我国是世界最大的锂电池生产基地，占全球40%的市场                 

                 份额，市场容量巨大，打破国外企业在锂电池用铝塑软包装膜领域的市场垄断，               

                 不仅对国内锂电池行业意义重大，而且可以带动高性能原材料及应用领域相关产            

                 业的发展。经过多年的积累，国内企业技术日趋成熟，已开始进入铝塑膜生产，                

                 并逐步打破国外垄断格局，通过成本优势加快进口替代，实现国产化。             

                      （2）微棱镜型反光膜     

                      微棱镜型反光膜是一种角锥型排列结构的高级别耐久性新型反光材料。它改           

                 变了利用传统玻璃微珠回归反射的生产工艺和材料，克服了玻璃微珠系列反光膜            

                 工艺复杂的缺点，具有回归反射率更高、使用寿命更长、加工技术尖端等特点，                

                 生产加工环节更加环保、节能。在道路交通安全防护领域，特别是高等级公路上，              

                 微棱镜型反光膜的使用越来越多。      

                      由于受国外公司核心技术的制约，国内外的微棱镜型反光膜市场长期被国外           

                 品牌产品垄断，国内缺乏定价话语权，对我国微棱镜型反光膜产业发展和产品推             

                 广形成极大的制约，对我国国民经济发展，特别是对我国交通安全事业的发展十             

                 分不利。因此，加速微棱镜型反光膜产品的国产化，打破国际垄断，以国产产品               

                 替代进口产品，降低微棱镜型反光膜的推广应用成本，对推动和促进我国交通安             

                 全事业的健康发展具有积极的意义，其社会影响深远，经济效益巨大。             

                      （3）棱镜型高性能光学膜      

                      随着电子信息科技的飞速发展，作为背光模组的重要组件，高性能光学膜在            

                 液晶显示屏的应用日益广泛。背光模组利用光学膜增加其整体亮度，以获得较好             

                 的光学效果，能有效提高光的利用率，降低能源消耗。高性能光学膜因为生产工              

                 艺简洁、增亮效果明显，目前大量运用于各种液晶显示器上。棱镜型高性能光学              

                 膜国内外市场的需求巨大，发展空间十分广阔。         

                      2、公司经营背景   

                      （1）公司在反光材料生产领域具有较高的市场地位         

                      公司自成立以来一直致力于反光材料的技术研究、技术应用和市场开发，在            

                 技术创新、产品创新、行业应用创新、知识管理等方面积累了丰富的经验，形成               

                 了较强的竞争优势。2011年，公司顺利完成首次公开发行A股股票并在深圳证                

                 券交易所中小企业板上市，公司资本实力得到显着增强；同时，公司建立和完善              

                                                         2

                 了一系列上市公司内控制度和管理制度，为公司未来的持续快速发展奠定了坚实            

                 基础。  

                      上市以来，公司董事会和经营层坚持以“优结构、抓管理、拓市场、稳发展”               

                 为经营指导，科学决策，围绕公司战略发展规划，加强企业内部管理，扎实推进               

                 产品技术升级和生产工艺创新，调整优化产品结构。目前，公司反光材料产品已              

                 横跨道路交通安全防护和个人安全防护两大领域，广泛应用于各种道路交通指示            

                 标牌、车身安全标识、海上救生设施、消防救生设施、服装、箱包、鞋帽、广告                  

                 等领域，是国内反光材料企业中行业规模最大、产品种类最为齐全的龙头骨干企             

                 业之一。  

                      （2）公司当前正处于战略转型期       

                      近年来，根据电子科技、新能源行业市场发展变化，公司加大研发投入，增              

                 强基础研究，制定了从单一的反光材料生产企业转型为综合性功能性膜材料企业            

                 转变的发展思路，依托现有技术平台和技术储备，重点加快在锂电池软包装膜、               

                 微棱镜型反光膜、棱镜型高性能光学膜等功能性薄膜产品的产业化。            

                      目前，公司相关功能性薄膜产品的技术储备已经完成，相关工程建设均已进            

                 入投资建设阶段。实施“年产1,500万平方米锂电池包装膜生产线项目”和“年                

                 产500万平方米棱镜型高性能光学膜生产线项目”，有利于公司丰富产品结构，               

                 为公司提供新的利润增长点，加快在功能性薄膜领域布局，目前公司已生产出锂             

                 电池包装膜样品，并在积极推进送样检测认证等工作，力争早日进入客户的供应             

                 商体系；实施“年产1,000万平方米微棱镜型反光膜生产线项目”，有利于丰富                

                 公司反光材料产品种类，应对市场对反光材料多样化需求，打破进口品牌的垄断             

                 局面，成为国内横跨玻璃微珠型和微棱镜型反光材料领域的龙头企业。            

                 三、本次募集资金投资项目         

                      本次募集资金拟投入道明光电实施的年产3,000万平方米功能性薄膜生产线           

                 建设项目，该项目系由原年产1,500万平方米功能性薄膜生产线建设项目调整而             

                 来，原项目实施主体为道明光学股份有限公司。本次募集资金投资项目的具体情             

                 况如下：  

                      （一）项目的基本情况     

                      本项目实施主体浙江道明光电科技有限公司，是公司于2014年6月设立的              

                                                         3

                 全资子公司，目前注册资本为1,000万元，注册地址为浙江省永康市。              

                      项目建设选址位于浙江省永康经济开发区，占地面积为70,062平方米，公              

                 司已在浙江省永康经济开发区取得土地并开始实施厂房建设等基础工作，因实施            

                 主体的调整，公司拟将上述土地使用权及在建工程评估作价7,403.38万元增资到            

                 道明光电。募集资金到位后，公司拟以向道明光电增资的形式将募集资金投入用             

                 于建设本项目。   

                      建设内容：新建锂电池软包装膜、微棱镜型反光膜以及棱镜型高性能光学膜            

                 生产线，项目建成后可形成年产1,500万平方米锂电池软包装膜、1,000万平方               

                 米微棱镜型反光膜和500万平方米棱镜型高性能光学膜的的生产能力。            

                      （二）项目的发展前景     

                      1、锂电池软包装膜市场前景分析      

                      铝塑膜是软包装锂电池的重要组件，对软包装锂电池的质量起着至关重要的           

                 作用，因此，在软包装锂电池当中价值比较大，一般占成本的15%-20%左右。                  

                 下游锂电池行业的发展对铝塑膜产业的发展起着至关重要的作用。           

                      根据工信部电子信息司发布的《2014年上半年我国锂离子电池行业运行情             

                 况》，2014年上半年，中国锂离子电池行业保持稳定发展，全行业总产值接近400              

                 亿元人民币，产业格局和新技术应用出现亮点，预计下半年国内锂离子电池行业             

                 可能出现跳跃式增长，年总产值有望突破1,000亿元。而铝塑膜软包装锂电池的              

                 外形可变任意形状，具有更高的循环寿命、较少的电解液漏液、不会发生爆炸等              

                 多种优势，因而正在逐步替代其他材料外壳锂电池，在智能手机、平板电脑、可               

                 穿戴式设备中，软包装锂电池都占绝大部分比例，而这些领域的增长要远超过锂             

                 电池行业平均水平。    

                      除消费电子外，电动交通工具的增长将带动锂电池行业进入一个高速增长的           

                 轨道。2013年全球电动汽车销量同比增长78.30%；2014年预计同比增长80%，                  

                 全球电动汽车保有量将超过70万辆。根据国际能源署估计，2015年全球电动汽               

                 车销量将达到110万辆，2020年将达到690万辆。从国内角度看，2013年、2014                 

                 年1-9月新能源汽车销售量分别同比增长37.90%、280.00%，且各季度环比增速               

                 加快。此外，随着我国政策导向和技术的不断提高，电动汽车产业将进一步发展。              

                 2012年6月，国务院下发《节能与新能源汽车产业发展规划(2012~2020年)》提                

                                                         4

                 出以纯电驱动为汽车工业转型的主要战略取向，推广普及非插电式的混合动力汽            

                 车，并提出了到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达               

                 到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、                

                 累计产销量超过500万辆。而目前主流的电动车企volt、leaf、宝马、众泰、万                 

                 向等采用铝塑膜包装的电池路线，未来随着新能源汽车的发展，铝塑膜产业将迎             

                 来快速成长契机。   

                      目前，日本的昭和电工和DNP寡头垄断铝塑膜行业，占据全球约90%的市                

                 场份额。但经过多年的积累，国内企业技术日趋成熟，已开始进入铝塑膜生产，                

                 并逐步打破国外垄断格局，通过成本优势加快进口替代，实现国产化。             

                      综上所述，从锂电池行业的发展现状、市场需求等因素分析，并结合未来新             

                 能源汽车的发展趋势，锂电池软包装膜具有广阔的发展前景。           

                      2、微棱镜型反光膜市场前景分析      

                      微棱镜型反光膜是一种角锥型排列结构的反光材料，其采用尖端的微加工微           

                 处理技术，通过改变高分子塑料薄膜的表面形态，赋予其光学性能。微棱镜型反              

                 光材料的逆反射亮度每平方米可以达到800勘德拉以上，是玻璃微珠逆反射亮度             

                 的2倍以上。相较于传统的玻璃微珠型反光材料，微棱镜型反光材料的广角性更              

                 加优秀，回归反射率更高，使用寿命更长，生产工艺更加高端，生产工序更为简               

                 洁，生产过程更为环保。基于微棱镜型反光材料的种种优势，高等级公路和东部              

                 沿海城市的道路标志标牌越来越多的使用微棱镜型反光材料，但是长期以来，由             

                 于微棱镜型反光膜均需从国外进口，较高的价格一定程度限制了其推广使用，微             

                 棱镜型反光膜的国产化将大大降低产品成本，有利于其推广使用，市场空间巨大。             

                 2012年12月31日颁布的《中华人民共和国国家标准――道路交通反光膜》（GB/T                

                 18833-2012）强化了微棱镜型反光膜的地位，将道路交通反光膜分为七种类型，              

                 其中四种为微棱镜型反光膜。     

                      反光材料的新增需求量主要取决于新增路段标志标牌设置的密度及使用面            

                 积。近几年来，国内公路交通固定资产投资逐步扩大，2014年前三季度国内公                

                 路建设完成投资10,771.36亿元，较去年同期增长14.62%。国内高速公路建设亦              

                 保持较快的增速，2013年末全国高速公路里程数达到10.44万公里，较2010年                

                 初的6.51万公里增加60.37%，平均每年增加12.53%。根据国家相关公路标志标               

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                 牌设置要求，高速公路平均使用反光膜量为50平方米/公里。随着我国公路交                

                 通建设尤其是高等级公路建设的稳步发展，国内微棱镜型反光材料市场在高等级            

                 公路应用形势趋好。此外，随着国民经济水平的提高和我国城镇化进程的加快，               

                 大量城市道路进行改扩建，东部沿海发达地区的城市道路指示牌开始采用更高等            

                 级的微棱镜型反光膜，从而对微棱镜型反光膜产生巨大的市场需求。与此同时，               

                 我国公路标志标牌用反光膜平均使用寿命约为3-7年，因此每年还会产生可观的、             

                 持续性的更新需求。    

                      目前，国内外高端反光材料市场一直被美国艾利和3M公司垄断，对我国微              

                 棱镜型反光材料产业和市场造成极大的制约，同时也挤压了国内企业在中低端反            

                 光材料市场中的空间。经过公司近年来的不懈努力，公司生产的微棱镜型反光材             

                 料产品已通过国家交通安全产品质量监督检测中心的检测，证明其技术性能指标            

                 已达到国外同类产品水平，目前该产品正在进行国家3C强制性认证和欧洲                  

                 Emark认证。   

                      3、棱镜型高性能光学膜    

                      背光模组是光学膜的主要消费领域，一般由背光源、胶框和光学膜等构成，              

                 光学膜又可细分为反射膜、扩散膜、增亮膜（棱镜片）等，根据Displaysearch                 

                 的研究数据，在整个TFT-LCD生产过程当中，背光模组成本约占LCD面板的三                 

                 分之一，膜材料则约占背光模组成本的40%，膜材料的未来需求取决于上游                  

                 TFT-LCD的需求。根据Wind的统计数据，2011-2013年TFT-LCD的全球销售金                  

                 额分别为853亿美元、915亿美元、845亿美元，市场容量巨大，为国内膜材料                  

                 生产企业提供了广阔的空间。此外，随着液晶电视尺寸增加和平板电脑的强劲增             

                 长，据Displaysearch预测，2014年全球TFT-LCD需求量有望重回正增长，预计                

                 增速约在10%左右。     

                      而对于国内光学膜企业而言，一方面，工信部印发的《新材料产业“十二五”              

                 规划》（2011-2015）提出重点扶持先进高分子材料、高性能复合材料、前沿新材               

                 料等新材料的发展，到2020年，建立起具备较强自主创新能力和可持续发展能               

                 力、产学研用紧密结合的新材料产业体系，从而为国内光学膜生产企业创造了一             

                 个良好的政策环境，有利于推动光学膜在国内市场的应用；另一方面，随着全球              

                 LCD面板产能加速向国内转移，国内背光模组需求将继续维持高速增长态势，                

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                 国内背光模组需求的快速增长势必将带动国内光学膜需求的快速增长，为光学膜            

                 国产化创造了良好的市场基础。此外，受LCD面板价格逐步走低影响，面板厂                 

                 商为控制成本转而采购性价比更高的国内生产的背光模组用光学膜，从而有利于            

                 背光模组用光学膜的产能逐步向国内转移，为国内众多参与背光模组用膜生产的            

                 企业带来了很好的发展契机。     

                      （三）项目的投资概算     

                      项目总投资52,966.18万元人民币，其中固定资产投资36,979.20万元、土地            

                 使用权投资4,986.98万元，项目铺底流动资金11,000.00万元。公司拟以非公开              

                 发行股票募集资金投入45,000.00万元。       

                      （四）项目的经济效益分析      

                      本项目建设周期为2年，完全达产后年新增营业收入约106,838.00万元、               

                 净利润约20,282.00万元（按照25%的企业所得税率），项目投资财务内部收益率              

                 （税后）为26.86%，项目投资回收期（税后）为5.63年。                

                 四、本次募集资金投资对公司经营管理、财务状况等的影响                     

                      本次募集资金投资项目符合国家行业发展以及未来公司整体战略发展方向，            

                 具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目实施完成后，公司             

                 生产能力将得到明显提高，产品结构将得到有效完善，有利于公司树立在功能性             

                 薄膜领域的竞争地位。借助本次募投项目的实施，公司的主营业务竞争力将获得             

                 全面、系统、显着的提升，公司影响力将进一步增强，产品将更好的满足市场需               

                 求。综上，项目完成后，能够进一步提升公司的业务规模和盈利水平，募集资金               

                 的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。          

                      本次非公开发行完成后，公司资本实力大大增强，总资产和净资产将得以提            

                 高，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。          

                 五、本次募集资金投资项目涉及报批事项的情况说明                  

                      本项目备案、环保涉及的相关手续正在办理过程中，预计涉及的报批事项将            

                 于本次非公开发行申报前完成。     

                                                                    道明光学股份有限公司董事会    

                                                                           二�一四年十一月四日    

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