2026年开年，一只来自上游的“蝴蝶”，引发新能源产业链强烈“共振”。

　　短短十余天，广期所碳酸锂期货合约价格，连破15万、16万、17万元/吨关口。其中，lc2612远期期货合约价格，一度触及17.9万元/吨的高位，距18万元/吨仅一步之遥。

　　本轮锂价上涨的核心影响，是击中了锂电池与钠电池13万-15万元/吨成本博弈的“命运分水岭”。

01

碳酸锂价格高涨，催生钠电替代窗口期

　　长期以来，锂价震荡都是新能源产业的周期性命题。

　　2025年下半年开启的这轮碳酸锂涨价潮，正为钠电池打开替代部分锂电池的窗口期——当锂电池作为行业“Plan A”的成本优势削弱，钠电池在动力、储能等市场的渗透率提升，已具备现实基础，其作为能源安全“Plan B”的价值开始凸显。

　　需求端的爆发，进一步加剧了锂资源的供需矛盾。

　　储能领域，国内方面，“十五五”期间，国家电网公司固定资产预计将投资4万亿元，同比增长40%。其中，新型储能是重点布局方向。

　　业内人士表示，受益于“沙戈荒”风光基地、特高压配套与配网升级项目，未来几年国内独立储能与共享储能订单，有望加速释放。

　　海外方面，AI算力需求爆发，使全球数据中心用电量激增，叠加电网侧储能需求扩张，预计海外储能电池需求将持续升温。

　　同时，中国、东南亚等市场，新能源汽车产业有望保持稳定增长态势，拉动对动力电池的市场需求。

　　业界预计，2026年全球对碳酸锂的市场需求，有望突破200万吨，增速达30%，高位预测甚至达40%。

　　供给端，锂价的快速上涨，直接导致正极、电解液等环节，陷入原材料成本高企的困境，部分企业毛利率明显下滑。迫于亏损压力，部分企业于2025年年末，集中启动了减产检修，通过主动收缩供给，以减少现金流失血。

　　在此背景下，也让电池等下游厂商不得不寻找成本更低、供应更稳定的替代方案。

　　业内认为，若锂价长期高于13万元/吨，钠电池在中低端新能源车、低速电动车以及部分储能场景中，替代锂电池的价值就将显现。

02

成本与技术双轮驱动，钠电池产业化提速

　　钠电池产业化的底气，源自资源禀赋、性能优势等。与此同时，为摆脱资源依赖，国内锂电头部企业纷纷加码钠电领域布局。？

　　目前，锂资源优质矿源仍高度集中于南美“锂三角”，这使得产业链始终面临地缘风险与成本失控压力。而全球钠资源丰度，是锂的400倍以上，分布广泛且供应无地缘风险。

　　动力电池应用分会数据显示，2021年至2024年，国内碳酸锂价格在6万元/吨至60万元/吨区间剧烈波动，而同期碳酸钠价格仅在970元/吨至4000元/吨区间浮动。两者价格差距巨大，且碳酸钠价格相对波动更小。

　　当锂价再次站稳15万元/吨的关口，钠电的替代逻辑更从资源“成本可控”，升级为“战略必需”。

　　材料方面，钠电池正极的材料成本，远低于锂电池，且钠电池正、负极集流体，均采用铝箔(锂电池负极集流体为铜箔)，无铜供应危机。

　　1月14日，伦敦金属交易所(LME)期铜价格最高触及13406美元/吨，逼近纪录高位。同时，南美是全球铜矿的主要供给地区，但近年来当地铜矿生产颇受扰动，进一步放大了钠电池的资源可控优势。

　　系统端，钠电池低温性能优异，-40℃时容量保持率接近90%，远超锂电池;本征安全性显著，有助于解决应用场景的安全痛点。

　　技术突破方面，近期，中国科学院合肥物质院固体所团队，通过“键结构调控+界面修饰”技术，实现了正极材料的离子传输效率与稳定性的大幅提升。

　　量产及应用方面，1月7日，宁德时代表示，其钠离子电池将在乘用车、商用车、换电和储能等多个领域，实现规模化应用。其钠新乘用车动力电池，是全球首款通过新国标认证的钠离子电池。

　　近日，亿纬锂能新能源产业园二期项目环评文件获受理。该项目预计投资15亿元，将形成钠离子电池创新生态系统，以实现从电芯到储能系统的全链条自主设计与制造。

　　锂电头部企业加速布局钠电，或将对钠电池在动力、储能等新能源主力战场规模化应用，起到示范作用。

　　当然，钠电池产业化目前仍面临阶段性瓶颈，本质是技术成熟度、产业链协同性与商业生态适配性的不足。

　　可以看到，技术层面，层状氧化物、聚阴离子、普鲁士蓝/白等钠电正极多种技术路线竞逐，随着头部企业规模化验证，主流路线将逐渐清晰。

　　成本层面，尽管当前钠电芯成本仍高于锂电芯，但随着更多企业GWh级钠电池产能落地，规模效应将驱动成本下探。

　　生态层面，北方储能、矿区重卡、A00级乘用车等场景的示范应用，正积累相关运行数据，有望拉动更多钠电订单落地。

　　当前，钠电行业正处于小批量验证向规模化推广的阶段，在锂价高位运行与能源安全保障的驱动下，蛰伏已久的钠电池，有望在2026年实现新能源主力市场规模化应用突破。