天齐锂业:Talison锂矿采矿项目评估报告书
发布时间:2013-12-24 00:00:00
Talison锂矿     

                                            采矿项目评估报告书          

                                              中资矿评[2013]20号     

                                            中资资产评估有限公司       

                                       ChinaAssetsAppraisalCo.LTD.           

                                             二�一三年六月七日       

                 地址:北京市海淀区首体南路22号国兴大厦17层A                      邮政编码:100044 

                 电话:(010)88357080,88357090                                  传真:(010)88357169 

                 网址:http://www.chinacac.net/                               E-mail:cac@chinacac.net

                                                          

                                                  Talison锂矿     

                                          采矿项目评估报告书             

                                                中资矿评[2013]20号   

                                                       摘 要

                      评估对象:Talison锂矿采矿项目。      

                      评估委托人:四川天齐锂业股份有限公司。        

                      评估机构:中资资产评估有限公司。       

                      评估目的:对Talison锂矿采矿项目在评估基准日的公允市场价值进行评估,             

                 仅为四川天齐锂业股份有限公司拟收购WindfieldHoldingsPtyLtd的股权事宜提            

                 供独立、客观、公正的采矿项目价值参考意见。          

                      评估基准日:2013年3月31日。         

                      评估方法:折现现金流量法。      

                      评估主要参数:评估对象评估基准日评估利用可采矿石量6,101.70万吨;年            

                 处理矿石总量175万吨,其中化学级车间(CGP)处理150万吨,技术级车间(TGP)                

                 处理25万吨;矿山服务年限为34.94年,评估计算服务年限34.94年。               

                      产品方案为化学级锂精矿和技术级锂精矿,总产量为73.22万吨/年。其中化            

                 学级车间(CGP)精矿平均产率41.09%,产量61.63万吨/年;技术级车间(TGP)                  

                 精矿平均产率46.36%,产量11.59万吨/年。锂精矿综合销售价(不含税)为333.82             

                 澳元/吨,正常生产年限年销售收入24,442.19万澳元;固定资产投资合计原值               

                 17,577.04万澳元,净值10,571.22万澳元,其中房屋建筑物原值1,620.84万澳元,             

                 净值431.92万澳元,机器设备及安装原值15,956.20万澳元,净值10,139.30万               

                 澳元;单位总成本费用93.79澳元/吨,单位经营成本费用85.46澳元/吨;年总成              

                 本费用16,413.39万澳元,年经营成本14,955.74万澳元;评估基准日澳元对人民             

                 币汇率6.53,折现率8.75%。       

                      评估结论:评估人员按照采矿项目评估的原则和程序,选取适当的评估方法            

                 和评估参数,经估算得“Talison锂矿采矿项目”评估价值为41,505.62万澳元,               

                 评估基准日澳元对人民币汇率为6.53,换算成人民币271,031.728万元,大写人              

                 民币贰拾柒亿壹仟零叁拾壹万柒仟贰佰捌拾元整。        

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      评估有关事项声明:    

                      评估结论的使用有效期为一年,即从评估基准日起一年内使用有效。超过一            

                 年使用此评估结论无效,需重新进行评估。        

                      本评估报告仅供评估委托人用于本报告所列明之评估目的。评估报告的使用           

                 权归评估委托人所有,未经评估委托人同意,我公司不会向他人提供或公开。除              

                 依据法律须公开的情形外,报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体              

                 上。本评估报告的复印件不具有法律效力。        

                      重要提示:  

                      以上内容摘自“Talison锂矿采矿项目”评估报告书,欲了解本评估项目的              

                 详细情况,请阅读该采矿项目评估报告书全文。         

                      法定代表人(张宏新):   

                      项目负责人(雷春雨):   

                      注册矿业权评估师(雷春雨、石金生):       

                                                                          中资资产评估有限公司   

                                                                            二�一三年六月七日    

                 中资资产评估有限公司                                                             1

                                                          

                                                 Talison锂矿       

                                          采矿项目评估报告书             

                                                        目    录

                 1.评估机构 ........................................................           2

                 2.评估委托人与矿权租约持有方    .......................................       2

                 3.评估对象 ........................................................           3

                 4.评估目的 ........................................................           4

                 5.评估基准日  ......................................................          4

                 6.评估原则 ........................................................           4

                 7.评估依据 ........................................................           5

                 8.评估过程 ........................................................           6

                 9.矿区概况 ........................................................           6

                      9.1矿区位置、交通及范围     .......................................       6

                      9.2地形、海拔和植被    ...........................................        7

                      9.3采矿历史  ...................................................          7

                      9.4矿区地质与矿化作用    .........................................        8

                      9.5矿床类型  ..................................................         13

                      9.6矿区开发现状   ..............................................         14

                 10.评估方法 ......................................................          14

                 11.评估指标与参数   ................................................         15

                      11.1矿石开采和加工   ...........................................        15

                      11.2评估基准日矿石量    .........................................        15

                      11.3评估基准日可采矿石量(MineralReserves)         ...................    16

                      11.4生产能力  .................................................         16

                      11.5产品方案及产量   ...........................................        16

                      11.6矿山服务年限   .............................................        17

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      11.7销售收入估算   .............................................        18

                      11.8固定资产投资   .............................................        19

                      11.9更新改造资金   .............................................        19

                      11.10无形资产投资及环境恢复保证金(EnvironmentBond)            .........  19

                      11.11 流动资金及回收  ..........................................        20

                      11.12成本费用  ................................................         20

                      11.13资源税(Royalty)     ........................................        23

                      11.14所得税(IncomeTax)       .....................................       23

                      11.15折现率  ..................................................         23

                 12.评估结论 ......................................................          24

                 13.评估有关问题的说明   .............................................        24

                      13.1评估基准日期后重大事项     ...................................       24

                      13.2 评估结论有效的其它条件   ...................................       24

                      13.3特别事项说明   .............................................        25

                 14.评估报告出具日   ................................................         26

                 15.评估机构和评估责任人    ..........................................        27

                 中资资产评估有限公司                                                             1

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                                                 Talison锂矿       

                                          采矿项目评估报告书             

                                              中资矿评[2013]20号      

                      根据四川天齐锂业股份有限公司委托,中资资产评估有限公司根据国家有关           

                 采矿项目评估的规定,本着客观、独立、公正、科学的原则,按照公认的采矿项                

                 目评估方法,对“Talison锂矿采矿项目”进行了评估。本项目评估机构评估人                

                 员按照必要的评估程序对委托评估的“Talison锂矿采矿项目”进行了现场勘查、              

                 市场调查与询证,经估算,对该采矿项目在2013年3月31日的价值作出了公允                

                 反映。现将该采矿项目评估情况及评估结论报告如下:          

                      1.评估机构 

                      名    称:中资资产评估有限公司;      

                      通讯地址:北京市海淀区首体南路22号国兴大厦17A;            

                      法定代表人:张宏新;     

                      企业法人营业执照号:1100002142746;        

                      探矿权采矿权评估资格证书编号:矿权评资[2001]001号。          

                      2.评估委托人与采矿租约持有方    

                      2.1评估委托人  

                      名称:四川天齐锂业股份有限公司      

                      住所:射洪县太和镇城北    

                      法定代表人姓名:蒋卫平    

                      注册资本:壹亿肆仟柒佰万元人民币      

                      实收资本:壹亿肆仟柒佰万元人民币      

                      公司类型:其他股份有限公司(上市)         

                      经营范围:主营:制造、销售:电池级碳酸锂、工业级碳酸锂及其锂系列产               

                 品、其他化工产品(国家有专项规定除外)。兼营:经营本企业生产、科研所需                 

                 的原辅材料,机械设备,仪器仪表零配件及相关技术的进出口业务;经营本企业              

                 自产的电池级碳酸锂、工业级碳酸锂及其锂系列产品的出口业务;矿石(不含煤              

                 炭、稀贵金属)及锂系列产品的加工业务。         

                 中资资产评估有限公司                                                             2

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      注册号:510922000002081     

                      成立日期:1995年10月16日        

                      营业期限:2004年10月25日至2024年10月31日止              

                      2.2矿权租约持有方   

                      名称:TalisonLithiumAustraliaPty.Ltd.(依据“CorporationAct2001”在             

                 “WesternAustralia”注册,注册日期为2009年9月11日)              

                      公司号(AustralianCompanyNumber):139401308          

                      公司类型:私人有限公司(Thecompanyisaproprietarycompany.Thecompany            

                 isLtd.byshares.)  

                      公司所在地:Freehills,Level36Qv1Building,250StGeogresTerrace,Perth           

                 WA6000  

                      3.评估对象 

                      本评估项目的评估对象为Talison锂矿采矿项目。        

                      Talison锂矿位于西澳大利亚(WesternAustralia)首府Perth市,Greenbushes          

                 镇。根据西澳大利亚(WesternAustralia)矿业法(MiningAct1978),矿区包                  

                 含16块采矿用地(MineralTenement),其中13块为采矿租约用地,编号为                    

                 M01/2~M01/11、M01/16、M01/18和M70/765;一块杂项许可用地,编号L01/1,                  

                 目的为用水;两块通用目的租约,编号为G01/1目的为生产锂精矿,编号为G01/2              

                 目的为处理尾矿。   

                      TalisonLithiumAustraliaPty.Ltd.所持有的采矿租约中有10个于1984年获批,         

                 将于2026年到期,即第二轮21年期期满。2026年期满后,TalisonLithiumAustralia           

                 Pty.Ltd.无权自动延期采矿租约,如需延期,应根据矿业法向矿产石油部                   

                 (DepartmentofMinesandPetroleum)部长提交延期申请。本延期要求同样适用               

                 于通用目的租约。杂项许可证L01/01于2026年到期,TalisonLithiumAustralia              

                 Pty.Ltd.可根据矿业法申请延期5年。     

                 中资资产评估有限公司                                                             3

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                                             表1Talison持有或控制的矿权地  

                 矿权地           授予日           到期日           面积(公顷)       持有人

                 L01/01           1986年3月19日2026年12月27日9                        TLA

                 M01/02           1984年12月28日2026年12月27日969                     TLA

                 M01/03           1984年12月28日2026年12月27日1000                    TLA

                 M01/04           1984年12月28日2026年12月27日999                     TLA

                 M01/05           1984年12月28日2026年12月27日999                     TLA

                 M01/06           1984年12月28日2026年12月27日985                     TLA

                 M01/07           1984年12月28日2026年12月27日998                     TLA

                 M01/08           1984年12月28日2026年12月27日999                     TLA

                 M01/09           1984年12月28日2026年12月27日997                     TLA

                 M01/10           1984年12月28日2026年12月27日1000                    TLA

                 M01/11           1984年12月28日2026年12月27日999                     TLA

                 M01/16           1986年6月6日    2028年6月5日    19               TLA

                 M01/18           1994年9月28日2015年9月27日3                         TLA

                 G01/1            1986年11月17日2028年6月5日        10               TLA

                 G01/2            1986年11月17日2028年6月5日        10               TLA

                 M70/765          1994年6月20日2015年6月19日71.0                       TLA

                 P70/1562         待定             -                 65.0              GAMG  

                     注:G01/1和G01/2与采矿租约M01/16有关,是通用租赁;“G”表示通用租赁;“L”表示       

                 其他许可;“M”表示采矿租约;“P”表示探矿许可证。     

                      4.评估目的 

                     对Talison锂矿采矿项目在评估基准日的公允市场价值进行评估,仅为四川天            

                 齐锂业股份有限公司拟收购WindfieldHoldingsPty.Ltd.的股权事宜提供独立、客           

                 观、公正的采矿项目价值参考意见。       

                      5.评估基准日  

                      本采矿项目评估的评估基准日确定为2013年3月31日。评估报告中的计量              

                 和计价标准,均为该评估基准日的客观有效标准。         

                      6.评估原则 

                      6.1遵循独立、客观、公正和科学性、可行性的原则;            

                      6.2遵循产权主体变动的原则;     

                      6.3遵循持续经营原则、公开市场原则和谨慎性原则;          

                      6.4遵循贡献性、替代性、预期性原则;         

                      6.5遵循矿产资源开发利用最有效利用的原则;        

                      6.6遵守地质规律和资源经济规律、遵守地质勘查规范的原则;           

                      6.7遵循采矿权价值与矿产资源相依原则;       

                 中资资产评估有限公司                                                             4

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      6.8遵循供求、变动、竞争、协调和均衡原则。           

                      7.评估依据 

                      评估依据包括法规依据、行为、产权和取价依据等,具体如下:             

                      7.1法规依据 

                      (1)国土资源部国土资[1999]75号文印发的《探矿权采矿权评估管理暂行办            

                 法》; 

                      (2)《收益途径评估方法规范(CMVS12100-2008)》;            

                      (3)中国矿业权评估协会颁布的《中国矿业权评估准则》;          

                      (4)中国矿业权评估协会颁布的《矿业权评估参数确定指导意见(CMVS30800            

                 -2008)》;  

                      (5)《西澳大利亚矿业法1978》(WesternAustraliaMiningAct1978);            

                      (6)加拿大证券管理局的国家法规43-101《矿物资源项目信息披露标准》                 

                 (NationalInstrument43-101StandardsofDisclosureforMineralProjects);       

                      (7)《澳大利亚矿产勘探、矿产资源和矿石储量报告编码标准(JORC标准)》                

                 (AustralasiaCodeforReportingofExplorationResults,MineralResourcesandOre          

                 Reserves);

                      (8)《西澳大利亚环境保护法规1986》(WesternAustraliaEnvironmental               

                 ProtectionAct1986)。  

                      7.2行为、产权和取价依据等     

                      (1)采矿项目评估业务约定书、委托方和产权持有方提供的承诺函;           

                      (2)采矿租约(MineralTenements);     

                      (3)西澳大利亚政府环境和保护部(DepartmentofEnvironmentand                    

                 Conservation)颁发的证号为W4927/2011/1的扩建许可证(WorksApproval);              

                      (4)西澳大利亚政府环境和保护部(DepartmentofEnvironmentand                    

                 Conservation)颁发的许可号为L4247/1991/12的运营许可(Licence);          

                      (5)西澳大利亚政府矿产石油部(DepartmentofMinesandPetroleum)准许              

                 的证号为5057/1的移除原始植被许可(PermittoClearNativeVegetationunderthe           

                 EnvironmentalProtectionAct1986);   

                      (6)BehreDolbearAustraliaPty.Ltd.编制的《NI43-101Talison锂矿技术报告》           

                 中资资产评估有限公司                                                             5

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                 (《NI43-101TechnicalReportPreparedforTalisonLithiumLtd.》);        

                      (7)TalisonLithiumLtd.提供的FY2012至评估基准日GreenbushesLithium             

                 Operations财务月报;   

                      (8)评估人员收集的其他资料。    

                      8.评估过程 

                      根据国家现行有关矿业权评估的政策和法规规定,按照评估委托人的要求,             

                 我公司组织评估人员从2013年5月9日至2013年6月7日对Talison锂矿实施                  

                 了如下评估程序:   

                      8.1接受委托阶段:2013年5月评估机构接受四川天齐锂业股份有限公司委             

                 托进行该采矿项目评估。    

                      8.2评估准备阶段:根据本次评估采矿权的特点,我公司向评估委托人提交             

                 了评估所需的资料清单,组建了本项目的评估团队,并拟定了相应的评估计划。               

                      8.3现场勘察阶段:2013年5月9日至5月26日,评估小组赴Talison锂矿                 

                 调查、了解和收集初步的权属资料并现场勘查,了解矿山的地质赋存条件、开采              

                 方法、运销方式等矿山现状,查阅及收集了评估所需的地质、技术、财务以及其               

                 它综合资料。   

                      8.4评定估算阶段:2013年5月26日至6月1日评估小组对收集的资料进                 

                 行整理、分析归纳、市场征询及选取评估参数,初步确定评估方案,进行采矿项               

                 目价值初步估算。   

                      8.5提交报告阶段:2013年6月5日评估小组在经公司内部审核后与评估委              

                 托人交换意见,认真听取评估委托人意见,经分析判断后作出必要的修改、整理、              

                 印制,形成正式的评估报告。2013年6月7日将正式的采矿项目评估报告书提                 

                 交给评估委托人。   

                      9.矿区概况 

                      9.1矿区位置、交通及范围     

                      Talison锂矿位于西澳大利亚首府Perth市南约250km,南纬3352,东经               

                 11604,Bunbury港(西澳大利亚西南地区的主要散货装卸港口)东南方向90km。              

                 距隶属Bridgetown郡的Greenbushes镇(人口为4,200)很近。             

                      Talison持有的Greenbushes镇采矿租约用地中约55%的面积被州森林(State           

                 中资资产评估有限公司                                                             6

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                 Forest)覆盖,州森林(StateForest)受西澳大利亚环境与自然保护部(WA                   

                 DepartmentofEnvironmentandConservation,简写“DEC”)管辖。其余采矿租约               

                 用地大部分是私有土地,涉及约40%的地上权利。还有部分土地包括CrownLand、               

                 道路预留区和其他杂项预留区。     

                      9.2地形、海拔和植被    

                      Greenbushes位于平均海平面以上约300m。矿区位于Darling高原,受从                

                 Greenbushes镇(310m)向东南方向(270m)延伸的山脊线控制,露天矿坑沿着                 

                 该山脊线(300m)分布。废石堆场位于坡度降至266m并与西南高速公路邻近的                

                 朝东山坡上,而加工厂位于降至245m的朝西山坡上。尾矿储存区位于265m采                 

                 矿作业区的南部。   

                      Greenbushes为温和地中海气候,夏季和冬季分明。平均最低温度范围为               

                 4℃~12℃,而平均最高温度范围为16℃~30℃。最热月份为一月(平均最高温                     

                 度为30℃),而最冷月份为八月(平均最低温度为4℃)。             

                      冬季有明显的降雨,降雨最多发生在五月到十月。区域平均降雨量为每年              

                 970mm,每年降雨量范围为610mm~1,680mm。              

                      矿区被红柳桉树/美叶桉木疏林包围,林中分布相对稀疏的低矮层灌木。            

                      Greenbushes锂矿的采矿和加工作业可以全年进行。        

                      9.3采矿历史  

                      自从1886年在Greenbushes首次发现锡后,几乎一直在Greenbushes区开采             

                 锡。近代锡价降低,钽作为主要收入来源,使锡降为副产品的位置。Bunbury锡                

                 矿开采有限公司1888年开始在Greenbushes开采锡矿,1914~1930年间锡产量                

                 逐渐下降。Vultan采矿公司在1935~1943年间进行了风化氧化锡的泄水操作,                

                 1945~1956年间引进了现代推土设备,开始进行锡矿挖掘。1964年Greenbushes               

                 TinNL公司成立,1969年开始露天开采氧化岩矿。           

                      20世纪40年代随着电子工业的发展进步,开始在Greenbushes开采钽矿。               

                 1992年开始进行钽硬岩作业,矿石加工量为800,000tpa。截至20世纪90年代末,               

                 钽需求达到史上最高记录,现有高品位Cornwall矿坑即将完工。为了满足日益               

                 增长的需求,磨矿设计能力扩大到400万吨/年,并开始地下开采,采出高品位                

                 的矿石与来自中央矿脉矿坑的较低品位矿石混合处理。         

                 中资资产评估有限公司                                                             7

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      2001年4月在Cornwall矿坑开始进行地下作业,意在露天矿坑高品位资源              

                 开采完毕前可以采到新的高品位矿石。2002年,由于电子工业发展速度减缓,                

                 钽市场不景气,地下开采处于停产维护状态。2004年,由于需求量增加,重新                 

                 启动了地下开采,但第二年再次停产。锂露天矿坑作业已持续了整个近代,采矿              

                 现在集中在中央矿脉区。目前露天矿坑仅开采锂矿。自从2005年以来,钽开采                

                 设备和加工厂一直处于照看和维护状态。       

                      9.4矿区地质与矿化作用    

                      9.4.1区域地质 

                      Greenbushes地区下伏有Balingup变质带(BMB),BMB构成了WesternGneiss             

                 Province南部地区(ArchaeanYilgarnCraton四分支之一)。BMB以西是Darling               

                 断层和Perth盆地的显生宙岩石,朝南是元古界Albany-Fraser活动带,朝东是               

                 Hester地貌。BMB向北延伸至Loguebrook花岗岩,在那里BMB被侵入的Darling                

                 山脉岩基截断。   

                      Greenbushes伟晶岩位于北-西北走向的Donnybrook-Bridgetown剪切带内,            

                 剪切带宽15~20km,以剪切片麻岩、正片麻岩、闪岩和混合岩为特征。BMB内                   

                 出现一系列同构造的花岗岩体,沿Donnybrook-Bridgetown剪切带延长。             

                      Greenbushes伟晶岩年龄约25亿2500万年,剪切过程看来受到侵入影响,               

                 因此出现晶粒细化和内部变形的现象。但是,在约11亿年前,伟晶岩受到后续                

                 变形或水热重结晶的影响。     

                      9.4.2矿区地质 

                      Greenbushes矿床由稀有金属分区的伟晶岩岩体构成,在至主体的下盘中具            

                 有大量较小的伟晶岩岩墙和扁豆形矿体。伟晶岩集中在沿花岗变晶岩与闪岩层序            

                 之间形成的剪切带内。伟晶岩矿体走向是从北到西北方向,向倾西-西南方向倾              

                 斜,倾角从中等到陡峭。糜棱岩构造较发育,尤其在主岩接触带沿线较突出。                

                      矿山层序已被元古界辉绿岩岩墙和岩床入侵。岩墙为东-西走向,宽度从几             

                 厘米到几十米不等。    

                      总之,伟晶岩上盘由闪岩(变质玄武岩和次火山侵入体)构成,下盘是花岗              

                 变晶岩,大多源自变质沉积。闪岩和辉绿岩包括偶尔出现的硫化物细脉和扁豆形             

                 矿体,例如:黄铁矿、磁黄铁矿和黄铜矿。在某些区域发现了砷黄铁矿和自然砷               

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                 铋(自然砷),尤其在主伟晶岩中的花岗变晶岩和角闪岩内露层中。有些花岗变               

                 晶岩显然含石榴石。    

                      伟晶岩的风化和侵蚀已在古代排水系统中产生了邻近的冲积矿床。这些矿床           

                 一般富含锡石。第三纪准平原变形期间,所有岩石已广泛红土化。局部红土剖面              

                 深度超过原始地表以下40m。      

                      9.4.3伟晶岩分区  

                      Greenbushes伟晶岩长约5km,宽达300m。伟晶岩变形不一致,具有保留原               

                 始火成纹理的低应变区以及显示重结晶和糜棱装纹理的高应变区。           

                      Greenbushes伟晶岩内部由五个有矿物学定义的区域构成,包括:接触区、              

                 钾长石(钾)区、钠长石(钠)区域、混合区和锂辉石(锂)区。但从细部看,                      

                 这些区域显示出复杂的分区结构,沿走向和深度相互贯穿。           

                      上述区域以一系列厚层的形式赋存,通常在上盘或下盘上有锂区、有朝向上            

                 盘的钾长石及许多集中钠长石区。高品位钽矿化(>420ppm)一般限制在钠长石               

                 区域内。而锂辉石和钾长石的区域通常有等级低于露天开采边界品位的钽锡。              

                      9.4.4矿床类型与来源  

                      Greenbushes锂矿床属于锂铯钽伟晶岩矿床类的锂辉石子类。伟晶岩寄生于            

                 主要区域构造中,代表晚期花岗岩岩浆冷却的产物。伟晶岩的早期结晶形成了钠             

                 长石-电气石区域,然后是钠长石、锡石和钽铁矿结晶。略低温度下结晶的锂辉               

                 石-石英组合,然后在上盘中形成富含钾长石的区域。         

                      Greenbushes伟晶岩被认代为是属于太古代的岩石(约25亿6000万年),沿              

                 DonnybrookBridgetown剪切带侵入,与第二阶段区域变形属于同一时代,这时               

                 期的压力约为5kb,温度大于870C。         

                      锂富集区靠近最近开采、处理过的含钽区域。虽然在某些地方伟晶岩可能含            

                 少量可开采级的锂和钽。但通常情况下,锂矿石含钽量较低(<100ppmTa2O5),               

                 反之亦然。  

                      Greenbushes伟晶岩与很多其他稀有金属伟晶岩的区别在于:          

                      未对称或真正不对称分区,不具有石英岩芯;         

                      深处或附近没有母花岗岩类的迹象;      

                      在同运动条件下,在较高压力\温度下形成。        

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                      9.4.5矿床几何形状  

                      Greenbushes伟晶岩矿床向北-南走向延伸5km,为实用目的,进一步分为表             

                 示过去和现在露天矿坑运营的四个部分,即(从北到南)Cornwall(仅钽)、C3、                 

                 C2和C1矿坑。     

                      C3矿坑锂矿床规模最大、品位最高,赋存于大规模(宽250m)富锂伟晶岩                

                 上部。矿体长约600m,宽100m,向西或西南倾斜,倾角30~80。在矿体北端,                    

                 长石富集区将高品位锂矿区从上盘闪岩和辉绿岩岩床分隔开。          

                      钽/锡和锂的矿化与伟晶岩的走向和下倾趋势一致。        

                      C1区含第二个锂矿床,长约500m,宽约150m,中等倾角,倾向为西。C2                   

                 区位于C1与C3区之间。在含锂伟晶岩的上述部分(延伸长度约600m,宽度在                  

                 不超过30m左右变化,中等倾角,倾向为西)进行了有限的开采。               

                      9.4.6构造 

                      伟晶岩矿体为北-西走向,向西-西南方向倾斜,倾角从中等(45~50)到陡             

                 峭(70~80)。主要伟晶岩矿体中的高品位矿脉向西-西南方向倾斜,倾角30~80             

                 不等。  

                      伟晶岩中观察到的剪切构造大多数在伟晶岩边缘和富含钠长石区域发育良            

                 好。上述剪切作用的结果是,伟晶岩内发育有各种强度的叶片状结构。主岩绿岩              

                 也表现出叶片状结构,一般符合伟晶岩中观察到的分层。剪切结构的方向与区域             

                 的DonnybrookBridgetown剪切带大致平行。        

                      主要锂矿化作用的北部是不对称的宏观褶皱,迟于钠长石区域的糜棱岩,早            

                 于晚期结晶或与之同步。褶皱期间在下盘钠长石区域中形成的膨胀区渗透了晚期            

                 流体,并注意第二期矿化作用。证据看起来能确认:伟晶岩的侵入与Donnybrook              

                 Bridgetown剪切带的形成同步。     

                      9.4.7矿化作用 

                      矿物学区 

                      块段模型评估证明,+1%氧化锂时锂矿化作用的连续性超过2km,从C1区                

                 南部到C3区北部以外。锂矿化作用的收缩发生在C2区的南端。+2.5%氧化锂时,                

                 锂矿体分成C1区内的490m区域和涉及C3区的1,280m区域。                

                      Greenbushes伟晶岩内部由五个有矿物学定义的区域构成,包括:接触区、              

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                 钾长石(钾)区、钠长石(钠)区域、混合区和锂辉石(锂)区。                   

                      上述区域以一系列厚层的形式出现,通常具有上盘或下盘上的锂区、朝向上            

                 盘的钾长石及大量中央钠长石区域。高品位钽矿化作用(>420g/t)一般限于矿床             

                 中的钠长石区域。每个区域特征的概述见表2。         

                                           表2Greenbushes伟晶岩中的矿物学区  

                                            矿物学                          地球化学

                 区域        主要            次要               主要          次要

                 接触地带    石英、钠长石     白云母、电气石      SiO2、Na      SnO2、Ta2O5、   

                                                                                 Nb2O5

                 钾长石      石英、微斜长石   白云母、条纹长石    SiO2、K       Cs、Rb 

                 钠长石      石英、钠长石     白云母、电气石、磷  SiO2、Na      SnO2、Ta2O5、   

                                               灰石                              Nb2O5、Fe、P2O5、  

                                                                                 Be

                 混合        石英、钠长石、    电气石、云母、磷灰  SiO2、Na、K  、 

 Nb、B、  

                                                                                                  P、F 

                                                                                               Nb>Ta、Ti、 

                                                          耗尽的中~下地壳 

                                           非造山A和I                        次铝质-变铝质-    Y、Sc、  

                   NYF         稀土                     麻粒岩或未耗尽的

                                               类型                            (次碱性)      REE、Zr、   

                                                            年轻花岗岩类                       U、Th、F   

                                                                                               Li、Rb、Cs、 

                                            晚期造山到  混合原岩,或A或I                      Be、Sn、Ta、 

                            “杂交”LCT和   非造山,混合                       变铝质到中等过

                   混合                                  型花岗岩对上地壳                    Nb、REE、   

                                NYF        地球化学特                            铝质

                                                             的同化作用                       Zr、U、Th、  

                                                征                                              B、P、F  

                      注:(1)“Be”=铍,“Ga”=镓,“Sc”=钪,“Th”=钍,“U”=铀,“Zr”=锆,“S                     

                 型花岗岩”=沉积原岩,“I型花岗岩”=火成原岩,“A型花岗岩”=非造山               

                      Greenbushes锂矿床属于LCT伟晶岩矿床类的锂辉石子类。伟晶岩寄生于主             

                 中资资产评估有限公司                                                             13

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                 要区域构造中,代表晚期花岗岩岩浆冷却的产物。伟晶岩的早期结晶形成了钠长             

                 石-电气石区域,然后是钠长石、锡石和钽铁矿结晶。略低温度下结晶的锂辉石-              

                 石英组合,然后在上盘中形成富含钾长石的区域。         

                      富含锂的区域在空间上与最近开采和加工过的含钽铁矿的区域相关。在某些           

                 地方,伟晶岩可能包含锂和钽的经济可采水平,尽管更常出现的情况是,锂矿石              

                 含钽量较低(每百万Ta2O5小于100份)。          

                      Greenbushes伟晶岩与很多其他稀有金属伟晶岩的区别在于:          

                      未对称或真正不对称分区,不具有石英岩芯;深处或附近没有母花岗岩类的            

                 迹象;并且在同运动条件下,在较高压力/温度下形成。           

                      9.6矿区开发现状   

                      2010年,TalisonMineralsPty.Ltd及其子公司TalisonMineralsGroup所持有           

                 的锂和钽业务重组完成后,Talison收购了Greenbushes锂矿相关不动产、采矿用             

                 地、知识产权、商誉、合同、工厂和设备,包括两个锂矿加工厂、三个露天矿坑                 

                 及位于西澳大利亚西南地区Greenbushes的相关基础设施。          

                      2012年Talison对锂矿化学级处理车间(CGP)进行了扩能,将年处理能力               

                 从55万吨提高到150万吨。目前扩能工作已经完成,化学级处理车间(CGP)                   

                 和技术级处理车间(TGP)处于正常生产状态。           

                      10.评估方法 

                      Talison锂矿为生产矿山,评估人员认为该矿具有独立获利能力并能被测算,             

                 其未来的收益及承担的风险能够用货币计量,满足使用折现现金流量法进行评估            

                 的要求,根据《探矿权采矿权评估管理暂行办法》、《中国矿业权评估准则》,确                

                 定本次评估采用折现现金流量法。其计算公式为:         

                                                n

                                                                      1t

                                           P    [(CICO)t] (1i)   

                                                

                                                t1

                      其中:P――矿业权评估价值;       

                            CI――年现金流入量;       

                            CO――年现金流出量;       

                             (CICO)t――年净现金流量;        

                            i――折现率;    

                 中资资产评估有限公司                                                             14

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                            t――年序号(t=1,2,…,n);       

                            n――评估计算年限。     

                      11.评估指标与参数   

                      本次评估利用的矿石量为BehreDolbearAustraliaPty.Ltd.公司2012年12月           

                 根据加拿大证券管理局NI43-101标准编制的《Talison锂矿技术报告》(《NI43-101            

                 TechnicalReportPreparedforTalisonLithiumLtd.》,以下简称“TechnicalReport”)。        

                      以NI43-101标准进行的资源量及储量估算,不仅为加拿大证券管理局认               

                 可,同时也是香港证券交易所认可的矿业资源量及储量估算标准,在国际上得到             

                 广泛的认可,因此其估算的资源量及储量,可以作为本次评估的基础。             

                      其他主要技术经济指标由TalisonLithiumLtd.提供的财务数据、《中国矿业权          

                 评估准则》、《矿业权评估参数确定指导意见(CMVS30800-2008)》及其他有关                 

                 政策法规、技术经济规范和评估人员掌握的资料。         

                      11.1矿石开采和加工   

                      Talison锂矿为露天开采,采矿作业外包给SGMiningPty.Ltd.,采用打孔爆             

                 破开采矿石,挖掘机装载卡车运输。       

                      开采的矿石经过破碎后,再经过研磨、筛分、选矿、干燥等流程,生产出技               

                 术级(TG)和化学级(CG)锂精矿。技术级(TG)锂精矿主要用于玻璃和陶瓷                    

                 添加剂工业中作为添加剂,化学级(CG)锂精矿用于深加工,作为锂电池等原                 

                 料。 

                      11.2评估基准日矿石量    

                      根据“TechnicalReport”,截止2012年9月30日,Talison锂矿资源量(Mineral           

                 Resources)如下表5所示:      

                           表52012年9月30日Talison锂矿资源(MineralResources)                 

                                                           2012年9月30日更新   

                    分类(Category)  

                                         数量(万吨)       氧化锂品位(%)      碳酸锂当量(万吨)

                 Measured                    60.00              3.20                 4.00

                 Indicated                  11,790.00            2.40                710.00

                 Measured+Indicated        11,840.00            2.40                710.00

                 Inferred                    210.00              2.00                 10.00

                      注:碳酸锂当量为氧化锂量×2.473.      

                 中资资产评估有限公司                                                             15

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      同时,该报告也计算了截止到2012年9月30日相应的矿石量(Mineral                  

                 Reserves),其中“Proven”级别60.00万吨,“Probable”级别6,100.00万吨,                   

                 总计6,160.00万吨。这两种级别的矿石量是扣除了矿石贫化率和采矿回采率之后            

                 的矿石量。详见下表6:      

                            表6   2012年9月30日Talison锂矿储量(MineralReserves)             

                   分类(Category)                       2012年9月30日更新   

                                         吨数(万吨)       氧化锂品位(%)      碳酸锂当量(万吨)

                        Proven             60.00                3.20                 4.00

                        Probable           6,100.00               2.80                420.00

                         总计             6,160.00               2.80                424.00

                      根据TalisonLithiumLtd.提供的“经营摘要(ExecutiveSummary)”,2012               

                 年10月至评估基准日共采出矿石58.30万吨,评估基准日矿石量(Mineral                   

                 Reserves)为6,101.70万吨。     

                      11.3评估基准日可采矿石量(MineralReserves)          

                      根据谨慎原则,本次评估未利用资源量(MineralResources)进行计算,本              

                 评估项目可采矿石量(MineralReserves)为6,101.70万吨,氧化锂平均品位2.8%。             

                      11.4生产能力  

                      FY2013前9个月Talison锂矿采出的矿石量为90.44万吨,按比例计算                  

                 FY2013余下3个月开采的矿石量为30.15万吨。           

                      根据西澳大利亚政府环境和保护部(DepartmentofEnvironmentand                   

                 Conservation)颁发的证号为W4927/2011/1的扩建许可证(WorksApproval),               

                 Talison锂矿扩能后拥有的两个处理车间矿石处理总能力为175万吨/年,其中化             

                 学级处理车间(CGP)年处理矿石能力为150万吨,技术级处理车间(TGP)年                   

                 处理矿石能力为25万吨。      

                      本次评估假设Talison锂矿在FY2014满负荷生产,评估取生产能力175万               

                 吨/年,其中化学级处理车间(CGP)年处理矿石能力为150万吨,技术级处理                  

                 车间(TGP)年处理矿石能力为25万吨。           

                      11.5产品方案及产量   

                      根据TalisonLithiumLtd.提供的“GreenbushesLithiumOperations”财务月报          

                 (FY2012,Period12和FY2013,Period09),Talison锂矿生产两种锂精矿,分                  

                 中资资产评估有限公司                                                             16

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                 别是化学级别锂精矿和技术级别锂精矿,见表7。          

                                        表7 CGP和TGP处理矿石量和产品量统计    

                         车间(Plant)         FY2013(1-9)         FY2012           合计

                    TGP处理矿石量(万吨)                21.51            30.27            51.78

                    CGP处理矿石量(万吨)                 60.83            48.51           109.34

                    TGP锂精矿产量(万吨)                 9.73            14.27            24.00

                    CGP锂精矿产量(万吨)                 23.53            21.40            44.93

                    TGP车间平均产率(%)                            46.36%

                    CGP车间平均产率(%)                            41.09%

                     注:FY为TalisonLithiumLtd.一个会计年度,从第一年的7月开始到下一年6月结束,      

                 每个会计年度分为12个Period。  

                      从上表知,技术级车间(TGP)在FY2013(1-9)和FY2012共处理矿石51.78                

                 万吨矿石,产出24.00万吨锂精矿,产率为46.36%;化学级车间(CGP)在FY2013                

                 (1-9)和FY2012共处理109.34万吨矿石,产出44.93万吨锂精矿,产率41.09%。                 

                      扩能后技术级车间(TGP)年处理矿石25万吨,则:              

                      锂精矿产量=25×46.36%=11.59(万吨);         

                      化学级车间(TGP)年处理矿石150万吨,则:             

                      锂精矿产量=150×41.09%=61.63(万吨)。         

                      Talison锂矿产品为锂精矿,技术级车间(TGP)年产量11.59万吨,化学级               

                 车间(CGP)年产量61.63万吨,即年处理矿石总量175万吨,精矿产量73.22                   

                 万吨。  

                      11.6矿山服务年限   

                      根据确定的矿山生产能力,由下列公式计算矿山的服务年限:           

                                      Q 

                                 T  A

                      式中:T――服务年限;        

                             Q――可采储量;      

                              A――生产能力;      

                      将有关数据代入公式得未来矿山服务年限为:        

                      T=(6101.70-30.15)÷175+(3÷12)=34.94(年)            

                 中资资产评估有限公司                                                             17

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      本次评估矿山的计算服务年限为34.94年,正常生产期:FY2013~FY2048。                 

                      11.7销售收入估算   

                      11.7.1锂精矿价格  

                      《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)评估价格的定量分                

                 析方法通常应用①回归分析预测法;②时间序列分析预测法。矿业权评估中一般               

                 采用当地平均价格,原则上以评估基准日前的三至五个年度内的价格平均值或回            

                 归分析后确定评估计算中的价格参数。       

                      目前,锂精矿的销售缺乏公开市场,很难查询相应的报价,因此本项目评估             

                 根据企业财务报表中的数据对价格进行预测。根据TalisonLithiumLtd.提供的              

                 “GreenbushesLithiumOperations”财务月报(FY2011,Period12、FY2012,                   

                 Period12、FY2013,Period9),Talison锂矿销售收入和销售量见表8,销售价格               

                 趋势见图1。   

                                           表8Talison  锂矿销售收入和销售量

                           项目              FY11         FY12       FY13(1-9)        合计

                   销售总量(万吨)                36.90         36.55          33.20        103.39

                   销售总收入(万澳元)        11,349.00     12,384.30       10,780.30     34,513.60

                   平均销售价格(澳元/吨)        307.53        338.79         360.16        333.82

                                                图1锂精矿销售价格趋势  

                      从表8中知:FY2011至FY2013Period9(即2010年7月至2013年3月),                      

                 Talison锂矿共销售锂精矿103.39万吨,销售总收入34,513.60万澳元,则:              

                 中资资产评估有限公司                                                             18

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      锂精矿平均销售价格=34,513.60÷103.39=333.82(澳元/吨)。          

                      从趋势图中可以看出近三年锂精矿销售价格呈上涨趋势,本次评估锂精矿销           

                 售价格取两年一期平均价333.82澳元/吨。       

                      11.7.2销售量  

                      本次评估假定锂精矿全部销售,即每年73.22万吨。          

                      11.7.3销售收入  

                      正常生产年份年销售收入=锂精矿销量×锂精矿单位销售价格           

                      则评估对象销售收入=73.22×333.82      

                                           =24,442.19(万澳元)     

                      11.8固定资产投资   

                     根据本项目同一基准日资产评估结论(评估报告号“北京亚超评报字[2013]             

                 第A030-1号”),Talison锂矿固定资产投资原值合计17,498.13万澳元,净值                 

                 10,492.31万澳元;其中房屋建筑物原值1,620.84万澳元,净值431.92万澳元;               

                 机器设备及安装原值15,877.29万澳元,净值10,060.39万澳元;在建工程―机器              

                 设备及安装78.91万澳元;土地358.20万澳元。          

                     本次评估取值固定资产投资合计原值17,577.04万澳元,净值10,571.22万澳            

                 元;其中房屋建筑物原值1,620.84万澳元,净值431.92万澳元;机器设备及安                

                 装原值15,956.20万澳元,净值10,139.30万澳元。         

                      11.9更新改造资金   

                       本次评估的房屋建筑物和机器设备类固定资产采用不变价原则进行其更新            

                 资金投入,即机器设备、房屋建筑物在其计提完折旧后的下一时点(下一年或下              

                 一月)投入等额初始投资。房屋建筑物及机器设备固定资产残值率取5%。              

                       Talison锂矿FY2020投入房屋建筑物更新1,620.84万澳元,FY2021、                   

                 FY2033、FY2045分别投入机器设备及安装更新15,956.20万澳元。              

                      11.10无形资产投资及环境恢复保证金(Environment           Bond)  

                      本次评估确定无形资产土地。如前所述,土地价值为358.20万澳元。              

                      另根据“TechnicalReport”揭示,Talison锂矿向政府缴纳391.00万澳元环             

                 境恢复保证金(EnvironmentBond)。      

                      本次评估取无形资产投资为358.20万澳元,环境恢复保证金(Environment             

                 中资资产评估有限公司                                                             19

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                 Bond)391.00万澳元。     

                      11.11 流动资金及回收  

                       流动资金是为维持正常生产所需的周转资金。采矿项目评估流动资金采用             

                 扩大指标法估算流动资金。有色金属矿山(含贵金属、稀有金属)矿山企业流动               

                 资金估算参考指标为:按固定资产15%~20%资金率估算流动资金。本次评估按                

                 照固定资产资金率按18%估算,则流动资金为:          

                       流动资金额=固定资产×固定资产资金率       

                                  =17,577.04×18%=3,163.87(万澳元)        

                       因此,本次评估流动资金确定为3,163.87万澳元。按照生产负荷在                    

                 FY2013Period12(即2013年6月)投入2,180.01万澳元,FY2014投入余下983.86               

                 万澳元,矿山生产结束FY2048全部回收。          

                      11.12成本费用  

                      11.12.1关于成本估算的原则与方法的说明     

                      Talison锂矿于2012年完成扩能,本次评估假设FY2014实现175万吨产能。                

                 目前的财务数据是反映80万吨产能水平的,考虑到本次生产能力的扩大是靠简              

                 单增加设备系列实现的,生产工艺流程及设备类型未发生变化,因此,扩大产能              

                 对单位成本的影响较小,评估人员认为目前的财务数据基本能够反映扩能后175             

                 万吨/年生产能力的生产成本。其他数据由《中国矿业权评估准则》、《矿业权评               

                 估参数确定指导意见(CMVS30800-2008)》及其他有关政策法规、技术经济规                 

                 范和评估人员掌握的资料确定。     

                      未来成本的预测按照FY2012和FY2013.1~9的历史平均成本进行确定。                 

                 FY2012喂料(OreFeed)矿石量合计77.03万吨;FY20131~9喂料(OreFeed)                     

                 矿石量合计81.61万吨。FY2012技术级车间(TGP)共处理矿石30.27万吨,化                  

                 学级车间(CGP)共处理矿石48.51万吨,合计78.78万吨;FY20131~9技术                     

                 级车间(TGP)共处理矿石21.51万吨,化学级车间(CGP)共处理矿石60.83                    

                 万吨,合计82.34万吨。      

                      11.12.2喂料费(OreFeed)      

                      根据TalisonLithiumLtd.提供的“GreenbushesLithiumOperations”财务月报          

                 (FY2012,Period12、FY2013,Period9),FY2012喂料费(OreFeed)合计1,303.81               

                 中资资产评估有限公司                                                             20

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                 万澳元,喂料(OreFeed)矿石量合计77.03万吨,单位矿石喂料成本为16.93                  

                 澳元/吨。FY2013Period1至Period9喂料费(OreFeed)合计1,522.33万澳元,                 

                 喂料(OreFeed)矿石量合计81.61万吨,单位矿石喂料成本为18.65澳元/吨。                 

                      则吨矿石喂料费(OreFeed)平均成本:         

                                      =(16.93×78.78+18.65×82.34)÷(78.78+82.34)            

                                      =17.81(澳元/吨)    

                     本次评估对象未来生产吨矿石喂料费(OreFeed)取17.81澳元/吨。              

                      11.12.3破碎费(Crushing)    

                      计算方法同“11.13.2喂料费(OreFeed)”,Talison锂矿吨矿石破碎费                  

                 (Crushing)6.80澳元。      

                      11.12.4车间加工成本(Processing)      

                      技术级加工车间(TGPProcessing)费用计算方法同“11.13.2喂料费(Ore               

                 Feed)”,Talison锂矿吨矿石技术级加工车间(TGPProcessing)费用为38.64澳               

                 元/吨。 

                      化学级加工车间(CGPProcessing)费用计算方法同“11.13.2喂料费(Ore               

                 Feed)”,Talison锂矿吨矿石化学级加工车间(CGPProcessing)费用为19.77澳               

                 元/吨。 

                      评估对象未来技术级车间(TGP)年处理矿石25万吨,化学级车间(CGP)                   

                 年处理矿石150万吨,则两个车间平均成本:          

                                     =(38.64×25+19.77×150)÷175         

                                     =22.47(澳元/吨)    

                      11.12.5管理费用(Admin)      

                      该管理费用为等同于车间制造费用,计算方法同“11.13.2喂料费(Ore                 

                 Feed)”,Talison锂矿吨矿管理费用(Admin)费用为5.63澳元。              

                      11.12.6折旧费及回收  

                       采矿项目评估固定资产折旧一般采用年限平均法,各类固定资产折旧年限             

                 为:房屋建筑物20~40年,机器设备8~15年。本次评估中房屋建筑物按30年                   

                 折旧,机器设备按12年折旧,房屋建筑物及机器设备固定资产残值率取5%。                 

                       本次评估房屋建筑物原值1,620.84万澳元;机器设备原值15,956.20万澳元。            

                 中资资产评估有限公司                                                             21

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                       则房屋建筑物年折旧额=1,620.84×(1-5%)÷30=51.33(万澳元)            

                       机器设备年折旧额=15,956.20×(1-5%)÷12=1,263.20(万澳元)            

                       吨矿石折旧费=年折旧费÷年处理量       

                                     =(51.33+1,263.20)÷175      

                                     =7.51(澳元/吨)    

                       在回收固定资产残(余)值时不考虑固定资产的清理变现费用。         

                       FY2020回收房屋建筑物残值81.04万澳元,FY2048回收房屋建筑物余值                

                 178.13万澳元;FY2021、FY2033、FY2045回收机器设备残值797.81万澳元,                   

                 FY2048回收机器设备余值11,472.49万澳元。         

                      11.12.7销售费用(SellingExpense)     

                      同“11.13.2喂料费(OreFeed)”,Talison锂矿吨矿石销售费用(Selling                

                 Expense)为31.75澳元。      

                      11.12.8采矿地租金(Tenement)      

                      根据TalisonLithiumLtd.提供的采矿地租金(Tenement)明细表,Talison锂            

                 矿每年需缴纳各种采矿地租金(Tenement)共118.45万澳元,则吨矿石采矿地                

                 租金(Tenement):   

                                      =118.45÷175  

                                      =0.68(澳元/吨)   

                      11.12.9复垦费(Rehabilitation)   

                      根据TalisonLithiumLtd.提供的复垦费(Rehabilitation)计算表,Talison锂          

                 矿需缴纳1,984.63万澳元复垦费(Rehabilitation),按照矿山服务年限内矿石总            

                 量折合吨矿石复垦费(Rehabilitation):    

                                      =1,984.636101.70 

                                      =0.33(澳元/吨)   

                      11.12.10摊销费 

                      本次评估摊销主要对无形资产投资,无形资产投资如前所述358.20万澳元,              

                 按照矿山服务年限34.94年进行摊销,年摊销10.25万澳元。则吨矿石摊销费为               

                 0.06澳元。  

                      11.12.11财务费用  

                      矿业权评估时利息支出根据流动资金的贷款利息计算。假定未来生产年份评           

                 中资资产评估有限公司                                                             22

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                 估对象流动资金的70%为银行贷款,贷款利率按一年期贷款年利率6.00%计算,                

                 单利计息,则吨矿石的利息支出计算过程如下:         

                      利息支出=3,163.87×70%×6.00%÷175         

                               =0.76(澳元/吨)   

                      11.12.12总成本费用及经营成本    

                      总成本费用是指各项成本费用之和。经营成本是指总成本费用扣除折旧费、             

                 摊销费和财务费用后的全部费用。      

                      本次评估Talison锂矿单位总成本费用为93.79澳元/吨,年总成本费用                

                 16,413.39万澳元,单位经营成本为85.46澳元/吨,年经营成本为14,955.74万澳             

                 元。 

                      11.13资源税(Royalty)      

                      根据根据西澳大利亚政府矿产石油部(DepartmentofMinesandPetroleum)             

                 和矿业法(MiningAct1978(WA))规定,Talison锂矿需按销售收入5%缴纳资                  

                 源税(Royalty)。  

                      则本项目年资源税=年销售收入×资源税税率         

                                         =24,442.19×5%    

                                         =1,222.11(万澳元)  

                      11.14所得税(Income      Tax) 

                      根据澳大利亚政府税收办公室(AustralianTaxationOffice)规定,Talison锂          

                 矿需缴纳30%所得税(IncomeTax)。        

                      所得税(IncomeTax)=(销售收入-总成本费用-资源税(Royalty))×30%                

                      以FY2014为例:     

                      所得税(IncomeTax)=(24,442.19-16,413.39-1,222.11)×30%         

                                         =2,042.01(万澳元)  

                      11.15折现率  

                      折现率一般根据无风险报酬率和风险报酬率选取,其中包含了社会平均投资           

                 收益率。根据《矿业权评估参数确定指导意见》,本项目评估中折现率选取计算               

                 如下:  

                      (1)无风险报酬率:根据距出具报告日执行的五年期存款利率,为4.75%。                 

                 中资资产评估有限公司                                                             23

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      (2)生产:本项目评估为生产矿山,取值范围为0.15~0.65%,本项目取值                

                 0.50%。  

                      (3)行业风险:矿业风险为1~2%,本次评估取值为1.8%。                 

                      (4)财务经营风险:取值范围为1~1.5%。本项目取值为1.2%。                 

                      (5)社会风险:根据穆迪评级,澳大利亚评级为Aaa,属最高级别,相对                  

                 风险较小,本项目取附加风险0.5%。        

                      通过上述计算,本项目评估中折现率取值为:         

                      折现率=4.75%+0.5%+1.8%+1.2%+0.5%       

                             =8.75% 

                      12.评估结论 

                      本项目评估机构在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基础上,依            

                 据科学的评估程序,选取合理的评估方法和评估参数,经估算得“Talison锂矿               

                 采矿项目”评估价值为41,505.62万澳元,评估基准日澳元对人民币汇率为6.53,              

                 换算成人民币271,031.728万元,大写人民币贰拾柒亿壹仟零叁拾壹万柒仟贰佰             

                 捌拾元整。  

                      13.评估有关问题的说明   

                      13.1评估基准日期后重大事项     

                      评估报告评估基准日后发生的影响委托评估采矿项目价值的期后事项,包括           

                 国家和地方的法规和经济政策的出台,利率的变动、矿产品市场价值的巨大波动             

                 等。本次评估在评估基准日后出具评估报告日期之前未发生重大事项。在评估报             

                 告出具日期之后和本评估结论有效期内,如发生影响委托估采矿项目价值的重大            

                 事项,不能直接使用本评估结论。若评估基准日后有效期以内储量等数量发生变             

                 化,在实际作价时应根据原评估方法对采矿项目价值进行相应调整;当价格标准             

                 发生重大变化而对采矿项目价值产生明显影响时,委托方应及时聘请评估机构重            

                 新确定采矿项目评估价值。     

                      13.2 评估结论有效的其它条件    

                      本报告所称采矿项目评估值是基于所列评估目的、评估基准日及下列基本假           

                 设而提出的公允价值意见:     

                      (1)所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化,所遵循的有关              

                 社会、政治、经济环境以及采选技术和条件等仍如现状而无重大变化;             

                 中资资产评估有限公司                                                             24

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      (2)在矿山开发收益期内有关价格、成本费用、税率及利率因素在正常范围             

                 内变动;  

                      (3)无其它不可抗力及不可预见因素造成的重大影响。        

                      本评估结论是反映评估对象在本次评估目的且现有用途不变并持续经营条            

                 件下,根据公开市场原则确定的现行公允市价,未考虑国家宏观经济政策发生变             

                 化以及遇有自然力和其他不可抗力对其评估价值的影响。若前述条件发生变化              

                 时,评估结论一般会失效。若用于其他评估目的时,该评估结论无效。              

                      13.3特别事项说明   

                      1、FY为TalisonLithiumLtd.一个会计年度,从第一年的7月开始到下一年              

                 6月结束,每个月对应为一个Period。        

                      2、本次评估矿石量计算未按照国内储量标准进行套改,计算标准参考加拿             

                 大国家法规43-101矿物资源项目信息披露标准(NationalInstrument43-101                

                 StandardsofDisclosureforMineralProjects)和澳大利亚矿产勘探、矿产资源和矿          

                 石储量报告编码标准(JORC标准)(AustralasianCodeforReportingofExploration           

                 Results,MineralResourcesandOreReserves)。      

                      3、根据西澳大利亚(WesternAustralia)环境保护法规(Environmental                

                 ProtectionAct1986),目前TalisonLithiumAustraliaPty.Ltd.持有如下与矿权有关         

                 证件:  

                      (1)环境和保护部(DepartmentofEnvironmentandConservation)颁发的证             

                 号为W4927/2011/1的扩建许可证(WorksApproval)。该证允许扩建现有锂加工               

                 设施,有效期截止2014年7月31日。目前Talison锂矿化学级加工车间(CGP)已                

                 经扩建完毕,处理矿石量由原来55万吨/年增至150万吨/年。          

                      (2)环境和保护部(DepartmentofEnvironmentandConservation)颁发的许             

                 可号为L4247/1991/12的许可(Licence),该许可允许TalisonLithiumAustralia             

                 Pty.Ltd.从事与锂精矿生产有关的采矿和选矿等活动,年处理矿石总量为80万吨。            

                 该许可将于2013年12月13日到期。本次评估假设该许可到期后可以得到延续。              

                      (3)矿产石油部(DepartmentofMinesandPetroleum)准许的证号为5057/1              

                 的移除原始植被许可(PermittoClearNativeVegetationundertheEnvironmental            

                 ProtectionAct1986)。该许可证有效期为2012年8月18日到2026年12月27日。本              

                 中资资产评估有限公司                                                             25

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                 次评估假设该许可到期后可以得到延续。       

                      4、本评估报告中引用的英文资料中的术语、地名、人名等翻译皆以原英文              

                 单词为准,翻译仅供参考。      

                      5、本次评估结论是在独立、客观、公正的原则下做出的,本公司及参加本               

                 次评估的工作人员与委托方及采矿权人之间无任何利害关系。          

                      6、评估工作中委托方及采矿权受让人所提供的有关文件材料(包括产权证             

                 明、技术报告(TechnicalReport)等),相关文件材料提供方对其真实性、完整                

                 性和合法性负责并承担相关的法律责任。       

                      7、本评估报告书含有附表、附件,附表及附件构成本报告书的重要组成部              

                 分,与本报告正文具有同等法律效力。        

                      8、本评估报告书仅供委托方了解评估的有关事宜并报送评估管理机关或其            

                 授权的单位审查评估报告和检查评估工作之用;评估报告书的使用权归委托方所            

                 有;非为法律、行政法规规定,材料的全部或部分内容不得提供给其他任何单位              

                 和个人,也不得见诸于公开媒体。       

                      9、本评估报告经本公司法定代表人、评估项目负责人和评估报告复核人签             

                 名,并加盖本公司公章后生效。      

                      14.评估报告出具日   

                      评估报告出具日为2013年6月7日。         

                 中资资产评估有限公司                                                             26

                                           Talison锂矿采矿项目评估报告书

                      15.评估机构和评估责任人    

                      法定代表人(张宏新):   

                      项目负责人(雷春雨):   

                      注册矿业权评估师(雷春雨、石金生):       

                                                                          中资资产评估有限公司   

                                                                            二�一三年六月七日    

                 中资资产评估有限公司                                                             27


                
稿件来源: 电池中国网
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