甘肃阳坝铜业有限责任公司
      （阳坝铜矿）采矿权
                 评估报告
          天兴矿评字（2015）第0020号
  北京天健兴业资产评估有限公司
  PAN-CHINAASSETSAPPRAISALCO.,LTD
           二○一五年七月二日
   甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书                    摘要第1页
                      甘肃阳坝铜业有限责任公司
                    （阳坝铜矿）采矿权评估报告书
                                    摘要
                           天兴矿评字（2015）第0020号
    评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司。
    评估委托人：四川西部资源控股股份有限公司。
    采矿权人：甘肃阳坝铜业有限责任公司。
    评估对象：甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权。
    评估目的：因四川西部资源控股股份有限公司拟转让所持有的甘肃阳坝铜业有限责任公司100%股权之事宜，需对“甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权”进行评估。本次评估即是为了实现上述目的，为委托方提供该采矿权在本报告所述各种条件下和评估基准日上公平、合理的价值参考意见。
    评估基准日：2014年12月31日。
    评估方法：折现现金流量法。
    评估主要参数：截至评估基准日2014年12月31日，甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）参与评估的保有资源储量（122b+332+333）矿石量41.73万吨，铜金属量8785.72吨，其中：(122b)矿石量0.76万吨、铜金属量174.43吨；(332)矿石量4.98万吨、铜金属量1251.29吨；(333)矿石量35.99万吨、铜金属量7360吨。评估利用的资源储量（矿石量）30.94万吨；评估利用的可采储量（矿石量）19.30万吨。采选生产规模为9.00万吨/年，评估计算年限为2.52年，计算期内采出矿石量为22.71万吨。产品方案为铜精矿(品位20%)、铁精矿(品位60%)，铜精矿含金、铜精矿含银。固定资产投资3210.75万元和在建工程投资403.04万元，无形资产投资为1183.60万元。铜精矿含铜不含税价35575.83元/吨金属，铜精矿含金不含税价206.39元/克金属，铜精矿含银不含税价2464.47元/千克金属，铁精矿不含税价609.00元/吨。单位总成本费用为437.34元/吨原矿，单位经营成本为300.17元/吨原矿，折现率为8.20%。
    评估结果：经评估人员现场查勘和对当地市场分析，按照采矿权评估的原则
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   甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书                    摘要第2页
和程序，选取适当的评估方法和评估参数，通过评定估算，确定“甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权”评估价值为3203.21万元，大写人民币叁仟贰佰零叁万贰仟壹佰元整。
    评估有关事项声明：
    按现行法规及管理规定，评估结论自评估基准日起一年内有效，超过一年此评估结论无效，需重新进行评估。
    矿业权评估报告的所有权属于委托人。但本矿业权评估报告及评估结论只能用于评估报告载明的评估目的和用途。除法律法规规定以及相关当事人另有约定外，未征得矿业权评估机构同意，矿业权评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
    重要提示：
    以上内容摘自《甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书》，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读该采矿权评估报告书全文。
    法定代表人：
    项目负责人：
    注册矿业权评估师：
    注册矿业权评估师：
                                                北京天健兴业资产评估有限公司
                                                    二�一五年七月二日
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                      甘肃阳坝铜业有限责任公司
                    （阳坝铜矿）采矿权评估报告书
                                    目录
一、正文目录
    1.评估机构......1
    2.评估委托方与采矿权人......1
    3.评估目的......2
    4.评估对象和范围......2
    5.评估对象历史沿革及价款缴纳情况......3
    6.评估基准日......4
    7．评估依据......4
    8.矿产资源勘查和开发概况......6
    9．评估实施过程......14
    10．评估方法......15
    11．评估参数的确定......15
    12.评估假设......34
    13．评估结论......35
    14.特别事项说明......35
    15.矿业权评估报告使用限制......36
    16．矿业权评估报告日......36
    17.评估机构和评估责任人......37
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二、附表目录
附表一  甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估价值估算表；
附表二  甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估资源储量估
         算表；
附表三  甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估销售收入估
           算表；
附表四  甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估固定资产投
          资估算表；
附表五  甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估评估固定资
          产折旧估算表；
附表六  甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估单位成本费
          用估算表；
附表七  甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估总成本费用
          估算表；
附表八甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估税费估算表。
  三、附件目录（见报告附表后）
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                      甘肃阳坝铜业有限责任公司
                    （阳坝铜矿）采矿权评估报告书
                         天兴矿评字（2015）第0020号
    北京天健兴业资产评估有限公司接受四川西部资源控股股份有限公司的委托，根据国家有关采矿权评估的规定，本着客观、独立、公正的评估原则，按照公认的采矿权评估方法，对四川西部资源控股股份有限公司拟转让其所持甘肃阳坝铜业有限责任公司100%股权之事宜所涉及的“甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权”进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的采矿权进行了实地查勘、市场调查与询证，对委托评估的采矿权在2014年12月31日所表现的市场价值作出了公允反映。现谨将采矿权评估情况及结果报告如下：
    1.评估机构
    评估机构名称：北京天健兴业资产评估有限公司；
    注册地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层2306A室；
    法定代表人：孙建民；
    企业法人营业执照号码：110000001459830；
    资产评估资格证书编号：№.11020141；
    证券期货相关业务评估资格证书：№.0100014005；
    探矿权评估资格证书编号：矿权评资[2002]025号。
    2.评估委托方与采矿权人
    2.1评估委托方
    企业名称：四川西部资源控股股份有限公司(以下简称“西部资源公司”)注册地址：四川省绵阳市高新区火炬大厦B区
    法定代表人：王成
    注册资本：661,890,508元
    公司类型：股份有限公司
    经营范围：铜矿石、铜、金属材料(不含金银)销售，金属制品、机械、电
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子产品，矿山采掘机械及配件的制造、销售，资产管理，管理咨询服务，对国家产业政策允许项目的投资。
    2.2采矿权人
    采矿权人：甘肃阳坝铜业有限责任公司
    基本情况如下：
    企业名称：甘肃阳坝铜业有限责任公司(以下简称“阳坝铜业公司”)
    注册地址：甘肃省康县阳坝镇阴坝村
    法定代表人：王成
    注册资本：25,000,000.00元
    企业类型：有限责任公司
    成立时间：二○○五年二月二十五日
    经营范围：铜矿石、铜精矿采选、销售；金属材料、金属制品、机械电子、矿山采掘配件制造销售。
    历史沿革：阳坝铜业公司位于甘肃省康县阳坝镇阴坝村，其前身为国有康县阳坝铜矿。始建于1970年，2004年9月在国有企业改制中被四川恒康发展有限责任公司整体收购。注册资本1200万元，现为上市公司西部资源公司全资子公司，是一家主要从事铜矿产业的集约型和创新型现代采选联合企业。2014年增资至2500万元，四川西部资源控股股份有限公司出资比例为100%。
    3.评估目的
    因四川西部资源控股股份有限公司拟转让持有的阳坝铜业公司100%股权之事宜，需对“甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权”进行评估。本次评估即是为了实现上述目的，为委托方提供该采矿权在本报告所述各种条件下和评估基准日上公平、合理的价值参考意见。
    4.评估对象和范围
    4.1评估对象和范围
    本次评估对象为：甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权
    采矿许可证：（证号C6200002013123120132368）
    采矿权人：甘肃阳坝铜业有限责任公司
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    地址：甘肃省康县阳坝镇阴坝村
    矿山名称：甘肃阳坝铜业有限责任公司（以下简称“阳坝铜矿”）
    经济类型：有限责任公司
    开采矿种：铜矿
    开采方式：地下开采
    生产规模：9万吨/年
    矿区面积：0.0902平方公里
    有效期限：2013年12月10日至2017年8月9日
    发证单位：甘肃省国土资源厅
    矿区范围拐点坐标(1980年西安坐标系)：
       点号                 X坐标                        Y坐标
         1                 3651396.25                     35571870.28
         2                 3651249.24                     35572223.28
         3                 3651092.24                     35572243.28
         4                 3651053.24                     35571870.22
    开采深度：由808米至359米标高，由四个拐点坐标圈定。
    评估范围即为上述矿区范围，截至评估基准日，上述范围内未设置其他矿业权，无矿业权争议。
    5.评估对象历史沿革及价款缴纳情况
    5.1评估对象历史沿革
    阳坝铜矿始建于1978年。2004年8月原国有康县阳坝铜矿企业改制，阳坝铜矿整体转让给阳坝铜业公司。2006年6月为有偿延续采矿许可证，特委托甘肃省地质调查院对阳坝铜矿采矿权范围内铜矿资源储量进行复核，并于2006年9月通过甘肃省矿产资源储量评审中心评审和矿产资源储量备案，评审基准日为2006年5月31日，储量评审备案文号：甘国土资储备字[2006]213号。2007年8月采矿许可证取得有效延续，有效期限：十年，自2007年8月至2017年8月。
矿区范围由四个拐点圈定，坐标见表1。开采深度：由808米至359米标高。矿
                 2
区面积0.0902km。
    5.2价款缴纳情况
    根据本次收集到的甘肃省国土资源厅2006年10月25日下达的《甘肃省国
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土资源厅评估结果确认书》(甘国土资矿认字［2006］第123号)，2006年北京红晶石投资咨询有限责任公司对该矿进行了价款评估，出具了《康县阳坝铜矿采矿权评估报告书》。据评估结果确认书，阳坝铜矿采矿权价款为1125.76万元，根据本次收集到的价款缴纳凭证，阳坝铜矿已缴清了全部采矿权价款。
    本次评估现场仅收集到价款评估结果确认书，未收集到《康县阳坝铜矿采矿权评估报告书》，故上述价款对应的资源储量和服务年限不详，评估用各类参数也无据可查。
    6.评估基准日
    评估基准日为2014年12月31日，该日期在采矿许可证的有效期内。
    7．评估依据
    评估依据包括经济行为依据、法律法规依据、产权依据和取价依据等，具体如下：
    7.1行为依据及法律法规依据
    7.1.1资产评估业务约定书。
    7.1.2《中华人民共和国矿产资源法》（1996年8月29日中华人民共和国主席令74号公布）；
    7.1.3《矿产资源开采登记管理办法》（1998年2月12日国务院令第241号）；7.1.4《探矿权采矿权转让管理办法》（1998年2月12日国务院令第242号）；7.1.5《矿业权出让转让管理暂行规定》（2000年11月1日国土资发[2000]309号）；
    7.1.6《矿业权评估管理办法（试行）》的通知（国土资发〔2008〕174号）；7.1.7《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）；
    7.1.8《中华人民共和国增值税暂行条例》（中华人民共和国国务院令第538号）；
    7.1.9《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财政部国家税务总局发布的财税[2008]170号）；
    7.1.10《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》（1985年2月8日国
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发[1985]19号）；
    7.1.11《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》（2005年8月20日国务院令448号）；
    7.1.12《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》（财综[2010]98号）；7.1.13《矿产资源补偿费征收管理规定》（1994年2月27日国务院令第150号发布，1997年7月3日国务院令第222号修改）；
    7.1.14《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》（中华人民共和国财政部国家税务总局令第66号，自2011年11月1日起施行）；
    7.1.15财政部国家安全生产监督管理总局《关于印发
<企业安全生产费用提取和使用管理办法>
 的通知》（财企[2012]16号）；
    7.1.16《关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》（财企[2004]324号）。
    7.2规范标准依据
    7.2.1《中国矿业权评估准则》（2008年8月）；
    7.2.2《中国矿业权评估准则》(二)（2010年11月）；
    7.2.3《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008）；
    7.2.4《矿业权评估指南》(2006修订)――矿业权评估收益途径评估方法和参数（以下简称《矿业权评估指南》（2006修订）；
    7.2.5《固体矿产资源/储量分类》（GB/T17766―1999）；
    7.2.6《固体矿产地质勘查规范总则》(GB/T13908-2002)；
    7.2.7《铜、铅、锌、银、镍、钼矿地质勘查规范》(DZ/T0214-2002)；
    7.2.8《铁、锰、铬矿地质勘查规范》(DZ/T0200-2002)；
    7.2.9《岩金矿地质勘查规范》(DZ/T0205-2002)。
    7.3产权及取价依据
    7.3.1采矿许可证（证号C6200002013123120132368）；
    7.3.2《甘肃省康县阳坝铜矿资源储量核实报告(截至日期2007年9月30日)》(北京恩地科技发展有限责任公司2007年10月)；
    7.3.3《关于
 <甘肃省康县阳坝铜矿资源储量核实报告>
  矿产资源储量评审备 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第6页 案证明》(国土资储备字［2008］59号国土资源部2008年4月22日)； 7.3.4《
  <甘肃省康县阳坝铜矿资源储量核实报告>
   矿产资源储量评审意见书》(中矿联储评字［2008］11号北京中矿联咨询中心2008年3月10日)； 7.3.5《阳坝铜矿2007年9月30日至2014年12月31日动用资源储量说明》； 7.3.6《阳坝铜矿2012-2014年采矿回采率、矿石贫化率说明》； 7.3.7《2012-2014年铜业公司铜精矿结算明细表》、《2012-2014年铁精粉价目明细表》； 7.3.8《阳坝铜业公司2012-2014年12月份生产总报表》；《2012-2014年生产成本表》； 7.3.9阳坝铜业公司提供的采选成本明细、产品销售明细、销售合同及销售发票； 7.3.10本公司评估人员实地勘察和搜集的其它相关资料。 8.矿产资源勘查和开发概况 8.1矿区位置和交通 阳坝铜矿位于甘肃省东南部，行政区划隶属陇南市康县阳坝镇管辖。沿康(县)――阳(坝)公路向北80km可达康县城，康县西去武都110km有公路，北达天水250km与陇海铁路相通，与宝成铁路燕子砭车站有30km简易公路相通，交通较为便利。 8.2自然地理与经济概况 矿区地形切割较强，海拔高程790－1300m，相对高差在510m间。河流发育，多为V字型河谷，属长江水系。矿区位于陇南林地，安乐河由北而南横穿矿区，于四川汇入嘉陵江。河水流量受大气降雨控制，变化较大，最小流量0.5m3/秒，最大流量1000m3/s，一般流量2m3/s。一般流速0.5m/s，最大流速6m/s。据康县气象站历年资料统计，年平均气温10.5℃，最高34.5℃,最低－13.6℃。年平均相对湿度84%，七、八、九月份为雨季，连续降雨可达25天，属多雨地区，对工作有一定的影响。年平均降雨量535.3～981.1毫米，历年最大雨量882.6mm，历年小时最大雨量65.5mm，年蒸发量971.2～1383.9mm。经常无风，最大风速14.7m/s，最大冻土深度30cm，最大积雪深度5cm。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第7页 据国家地震局兰州地震研究所资料，工作区按《中国地震动参数区划图》(GB18306-2001)全国地震烈度区划分为五度区。 康县全县有15个乡，总人口21万，其中农业人口占92%，阳坝乡共有10230人。矿区为国有林地，农作物以小麦为主，次为玉米，经济作物有大麻、棉花、烟叶和油料等，并产天麻、党参等中药材。林业多为次生灌木林，成材林极少，另有少量苹果、柿子、核桃等果树。局部地方产毛竹。该县工业不甚发达，有县办木材加工厂、菌种厂等。种植业发达，有闻名海内外的陇南春茶厂等。 居民点较多，人口较密，劳动力充足。水、电资源丰富。国家电网直接通至矿区，基本能满足生产、生活需求。 8.3地质工作简况 1955年以来，甘肃省物探八分队、甘肃有色106队曾先后在该区开展了1/1000电、磁、化探精查，在矿床外围进行了1/5000磁法及化探次生晕铜及锌测量。在测区中部圈定了长400m，形态规则，强度为3000γ的正磁异常区和次生晕铜高含量带，与目前查明矿体一致。并在外围圈出极化率异常、铜次生晕异常若干处。 1970～1973，甘肃省地质局七队对矿床进行深部评价勘探，提交原表内＋表外C1＋C2级铜资源总量675374t，铜金属量16255.1t，铜平均品位2.37%。 1975年1月～1977年7月，原甘肃省冶金地质勘探106队(现甘肃有色106队)在甘七队工作的基础上，通过对地质资料的综合研究，认为前人工作程度较低，矿体有向东侧伏的趋势，进一步工作有扩大资源储量的可能，决定重新对矿床进行评价勘探。于1978年6月提交了《甘肃省康县阳坝矿区铜矿坡铜矿床初步地质勘探总结报告》，该报告于1979年5月16日经甘肃省冶金地质勘探公司审查(甘冶地地审(79)073号文)，批准原表内C2级铜金属量46832t，铜平均品位1.74%；表外铜金属量23t，铜平均品位0.32%。 2006年7月，为延续采矿证需要，甘肃省地质调查院受康县阳坝铜矿委托，编制了《甘肃省康县阳坝铜矿资源储量复核报告》，该报告于2006年9月1日经甘肃省矿产资源储量评审中心评审认定，甘肃省国土资源厅于2006年9月21日以甘国土资储备字[2006]213号文备案。 2007年10月，北京恩地科技发展有限责任公司受阳坝铜业公司委托，编制 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阳坝黑云母花岗岩呈岩株状侵入于本区东北部，距矿体700米。内外接触带蚀变不强，仅外接触带有黑云母化、不强的角岩化和褪色现象，由三个钻孔穿 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第9页 过接触带，未发现矿化。 区内脉岩不发育。见少量闪长斑岩脉，煌斑岩脉。岩体边部花岗斑岩脉较发育。 8.5矿体特征及矿石质量 8.5.1矿体特征 经初勘和开采验证，该矿床共圈出Ⅰ、Ⅱ两条铜矿体，两矿体均出露地表，但由于氧化淋滤，特别是1975～1977年初步勘探时地表富矿就已基本采空，只剩原生矿。矿体严格受层位和岩性控制，主要呈似层状、扁豆状赋存于薄层细碧玢岩凝灰岩中，与围岩产状基本一致，总体近东西向展布，向南陡倾。 Ⅰ号矿体为矿床主要矿体，占矿床总资源储量的96%。安乐河自北而南穿过矿体，安乐河以西出露地表，出露长度262m，在608m标高以上，由8线～11线共545m范围基本控制了其走向长度；出露标高802～930.4米，安乐河以西未出露，并且随着开采中段的不断推进，至458米中段矿体仍延深稳定，且有品位富集、厚度增大的趋势。608m中段以下，经558m、508m、458m中段揭露，矿体向东西两侧均有不同程度的延长，预测该矿体向下延深规模呈现变大趋势，上小下大，走向上总体表现为钟形曲线态。 据各中段工程揭露，含矿层层位稳定，总体走向85°，向南陡倾，倾角80～89。矿体总体形态呈似层状，但由于矿化不均，多呈现为大小规模不等的透镜状、扁豆状。在3线～7线间，由于区域变质作用过程中矿体受剪切作用而出现强烈的揉皱现象，同时伴随有不同程度的次级裂隙产生，使得矿体形态变得复杂、矿体厚度叠加膨大，水平宽度由平均2m左右突变为14～20m。这种现象从应力角度分析，东西向为最大主应力，南北向为最小主应力，铅垂方向为中间主应力，在高温高压作用下，岩石表现为强烈的可塑性，在局部薄弱地段容易产生揉皱叠加，如：3线附近矿体；当岩石相对脆硬，容易产生地应力积累，突然释放产生平移断层，如：1线附近矿体表现为平面错动。同时，在区域变质作用下，矿液流向薄弱地应力部位，形成扁豆状、透镜状，从而使矿体厚度和品位总体表现为波状跳跃性，水平方向、倾斜方向都有一定的变化。矿体厚度变化较大，局部出现膨大现象，厚度变化度0.391，最大厚度18.33m，最小厚度0.26m，平均厚度3.48m。品位变化大，往往在10米左右范围内品位发生较大变化，铜品位变化度 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第10页 0.475，品位最大7.132%，最小品位0.31%，平均品位2.14%。Ⅰ号矿体608m标高以上基本开采采空，558中段仅3线西、0线西局部回采。 Ⅱ号矿体位于Ⅰ号矿体北侧约15m处，地表出露于3线～7线，出露长度129.5m，出露标高800～870m，于533m标高尖灭。根据坑探工程揭露分析，533m标高以上由于岩浆侵入过程中，受应力作用以及后期氧化淋滤作用，使得它与Ⅰ号矿体分离，向深部两矿体逐渐靠近，最后融合相连。深部558m、508m、458m中段7线附近揭露的矿体可能就是Ⅱ号矿体与Ⅰ号矿体融合后的延深。533米标高以上坑探工程尚未探至Ⅱ号矿体，因此533米标高以上的Ⅱ号矿体资源储量基本未动用。 Ⅱ号矿体总体控制程度较低，仅有初勘时施工的CK7－1、CK7－2、CK7-4、CK3-1、CK3-3、CK3-4共6个钻孔控制。矿体呈似层状，品位变化大，品位变化度0.485；最大品位1.89%，最小品位0.71%，平均品位1.48%；厚度变化较大，厚度变化度0.348，最大厚度3.36m，最小厚度0.62m，平均厚度1.56m。 两矿体与围岩呈整合接触，上盘界线较清楚，下盘界线有时不甚清楚。 8.5.2共伴生矿产 矿区以铜矿为主，同时伴生有用矿产铁、钴、金、银，特别是铁品位较高，据储量核实报告，磁性铁占全铁的52.99%，因此，目前矿山实际生产过程中采用先浮选得铜精矿，后磁选获得铁精矿，金、银等随铜精矿一起综合回收。 8.5.3矿床类型 阳坝铜矿床为变质火山喷发沉积型铜矿床。 8.5.4矿石质量 矿石矿物组份：主要金属矿物为磁铁矿、黄铜矿、黄铁矿、斑铜矿；其次为硫钴矿、兰辉铜矿、铜兰、闪锌矿、银金矿、磁黄铁矿、方铅矿等。脉石矿物主要有石英、叶绿泥石；其次有碧玉、绿帘石、黝帘石、阳起石、方解石、白云母、石榴石、石膏、重晶石、电气石、锆石、磷灰石等。氧化矿物有孔雀石、褐铁矿、胆矾、菱锰矿等。 矿石化学组份：①矿石主要有益组分为铜，全矿区平均品位2.14%，最高7.132%，最低0.31%，矿化不均匀，品位变化与矿体厚度、延长及延深无明显相依关系，但从深部坑探工程揭露反映，铜品位与随着延深加大略有富集的趋势； ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第11页 ②伴生有益组分及其赋存规律：矿山在开采过程中，一直未对铁、钴、金、银等伴生有益组分进行化验分析，但经实际选矿作业，铁、钴、金、银均可综合利用，铁可以磁选，其他可以随铜综合回收。另据初勘样品分析资料统计，铁品位变化较大，一般TFe品位18～25%，平均22.06%。与铜相关关系不明显，略有随铜增高而增高的趋势。根据矿石铁物相分析，磁性铁占全铁的46.39～60.59%，平均52.99%。钴品位变化极大。一般品位0.010～0.040%，平均0.024%，随铜品位增高而增高，当铜含量>3.5%时，钴又趋于下降。主要以硫钴矿的形式赋存于 －6 －6 黄铜矿中。金一般品位0.5～110，平均品位0.810，与铜无相关关系。银 －6 －6 一般品位5～1010，平均品位8.1910，随铜品位增高而增高；③有害组分：据初勘时矿石全分析结果，矿石有害组分为磷，其含量为0.006～0.036%，含量低，对矿石质量评价无影响。 矿石的结构：主要有自形粒状结构、他形粒状结构、熔蚀结构、交代熔蚀结构、交代结构、文象结构、固熔体分离结构。 矿石构造：主要有染浸状构造，浸染条带--条带状构造，其次有块状构造、脉状构造、角砾状构造。 矿石类型及矿物组合的分布特征：矿床主要矿石类型为含铜磁(赤)铁石英岩型和含铜黄铁矿型，其次有含铜细碧玢岩凝灰岩型和含铜石英脉型。沿矿体厚度方向，矿石类型及矿物组合的分布具有显着的规律性，其上部一般为含铜磁(赤)铁石英岩型，矿石具浸染状或条带状构造，品位较低，矿物组合自上而下为赤铁矿--磁铁矿--斑铜矿组合，磁铁矿--黄铜矿组合，有时顶部出现赤铁矿--磁铁矿组合，构成不含铜磁(赤)铁石英岩或铁矿体。下部一般为含铜黄铁矿型矿石，具块状和条带状构造，铜品位较高，矿物组合为黄铜矿--黄铁矿组合。脉石矿物石英在上部为浅红色，粒度较细；下部为灰白色，粒度较粗，呈糖粒状。红色碧玉仅出现在赤铁矿--磁铁矿及赤铁矿--磁铁矿--斑铜矿中。 8.5.5矿石加工技术性能 甘肃省地矿局七队于1972年在矿床采取矿石选矿样品两件，由甘肃省地质局中心实验室作的选矿试验。康县铜厂于1977年采取选矿样品一件，由白银公 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③选别流程：经过一次粗选，三次扫选，二次精选，得铜精矿；铜浮选后的尾矿，经过一段磁选得铁精矿，经再磨后，再进行二段磁选得铁精矿，两段磁选的尾矿即为最终尾矿。 矿山最终产品为铜精矿和铁精矿，选矿指标较好。入选品位铜1.44%，选矿回收率95%；铁18.97%，回收率49.7%。精矿品位铜22.5%、铁60.6%，年产铜精矿1824t、铁精矿4668t。精矿产率铜6.08%、铁15.56%。 8.6矿床开采技术条件 8.6.1水文地质条件 安乐河切割矿体，对下部带的开采有着潜伏的危险，一旦岩层遭到人为的破坏,形成充水通道，与安乐和水力联系增强后，会造成坑道涌水量大量增加，使水文地质条件复杂化，同时，地表水漏失，造成生产生活用水短缺。矿床水文条件属中等。 8.6.2工程地质条件 矿床主要有含铜磁(赤)铁石英岩、含铜黄铁矿、含铜细碧玢岩凝灰岩三种矿石类型组成。一般近矿上下盘有0.05―2m细碧玢岩凝灰岩，其外侧为凝灰质千枚岩，除细碧玢岩凝灰岩片理稍发育外，矿体及顶底板围岩均较致密坚硬，节理裂隙不甚发育，未见明显的断裂破碎带，有的节理裂隙张开性差，比较紧密。总之稳固性好，利于矿床开采。开采时基本不需支护。工程地质条件简单。 8.6.3环境地质条件 该矿区区段内，山势陡峻，地形切割强烈，V型河流沟系发育，该区域年降水量小于年蒸发量，降水期比较集中，矿区温差较大，地层风化作用强烈，地表以下200米范围内有风化痕迹，岩石风化产物土壤化显着，地表第四系地层广泛分布，地面植被发育。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第14页 矿区地层陡倾，区内地势陡峻，地表岩体断裂破碎局部发育，在高边坡地段容易产生塌方和崩落。矿床水文条件属中等。 8.7矿山开发利用现状 经过近三十年的开采，主竖井加盲竖井已开拓至359水平并开展生产探矿。 阳坝铜矿采用下盘竖井开拓，2JTK2.0米双桶卷扬+单罐+平衡锤提升，竖井净井径3.5米，井深300米，已至提升系统极限，所以又在508中段继续盲竖井开拓，目前井深100米。盲竖井采用JTP1.6米双桶卷扬+单罐+平衡锤提升，竖井净井径3.5米。两翼盲竖井抽出式通风，分段接力排水。中段下盘脉外沿脉运输巷道+出矿短巷搬运矿石。中段高度50米。采矿方法为无底柱平底结构浅孔留矿法，下盘沿脉运输巷道+出矿短巷搬运矿石。采场沿矿体走向布置，长度50―80米，宽为矿体厚，一般1.2―5.8米，最厚可达11.3米，高为中段高50米。设一侧切割天井、一侧顺路天井或中央天井、两侧顺路天井。留间柱4―6米，顶柱5―8米。通过2007年度的采矿生产能力扩能技改，目前采出矿正常生产能力为300T/日。2014年采出矿石量10万吨。 9．评估实施过程 在委托方和被评估单位的配合下，评估过程分四个阶段进行。 （1）接受委托阶段：2015年1月中旬，开始接洽，评估机构派代表与委托方明确此次评估的目的、对象、范围，确定评估基准日，签定委托书。由项目负责人根据项目具体情况拟定评估计划，向委托方和矿权人提交评估资料准备的清单。 （2）现场查勘阶段：根据评估的有关原则和规定，评估人员于2015年1月25日至2月12日，对纳入评估范围内的采矿权进行了产权核实和现场查勘，征询、了解、核实了矿山地质勘查、矿山建设、矿山生产、产品的流向、产品市场行情等基本情况，现场收集、核实了与评估有关的地质资料、设计文件、财务资料、产品销售价格资料等，对矿区范围内有无矿业权纠纷进行了核实。 （3）评定估算阶段：依据收集的评估资料，进行归纳整理，确定评估方法，完成评定估算。工作时间为：2015年2月13日至3月10日。具体步骤如下：根据所收集的资料进行归纳、整理、查阅最新有关法律、法规，调查有关矿产开发及销售市场， ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第15页 按照既定的评估程序和方法，对委托评估的采矿权价值进行评定估算，完成评估报告初稿，提交公司内部进行质量复核，依据复核意见对评估报告进行修改和完善。 （4）提交报告阶段：2015年3月11日至2015年7月2日。向委托方提交评估报告书初稿，交换评估初步结果意见，在遵守评估规范、准则、指南和职业道德原则下，认真对待委托方提出的意见，并作必要的修改，提交正式评估报告书。 10．评估方法 该矿为正在生产矿山，2007年编制了《甘肃省康县阳坝铜矿资源储量核实报告(截至日期2007年9月30日)》，资源储量规模和矿山生产规模均为小型，且矿山服务较短(2.52年)。根据《矿业权评估技术基本准则(CMVS00001-2008)》和《收益途径评估方法规范(CMVS12100-2008)》，评估方法可采用收入权益法。 但据采矿权人并提供的近几年财务报表、生产报表等显示，该矿投资规模不大，且每年都能获得3000万元以上的净利润，评估人员分析如果采用收入权益法评估难以公允反映该采矿权价值。目前评估对象根据企业财务报表具有独立获利能力并能被测算，其未来的收益能用货币计量。根据《矿业权评估技术基本准则(CMVS00001-2008)》和《收益途径评估方法规范(CMVS12100-2008)》，评估对象已具备采用折现现金流量法评估的条件，故确定本次评估采用折现现金流量法。其计算公式为： n 1 P (CICO) t t t1 (1i) 其中：P――采矿权评估价值； CI――年现金流入量； CO――年现金流出量； (CICO)――年净现金流量； t i――折现率； t――年序号（t1,2,,n）； n――评估计算年限。 11．评估参数的确定 本次评估利用的资源储量主要依据《甘肃省康县阳坝铜矿资源储量核实报告 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第16页 (截至日期2007年9月30日)》(以下简称“资源储量核实报告”)。其他技术经济指标参数的选取主要依据阳坝铜业公司实际生产技术经济指标及《矿业权评估指南》(2006修改方案)、《中国矿业权评估准则》、《矿业权评估参数确定指导意见》、其他有关政策法规、技术经济规范和评估人员掌握的资料确定。 “资源储量核实报告”由具备相应资质条件的北京恩地科技发展有限责任公司编制，该报告于2008年3月10日经北京中矿联咨询中心评审并以中矿联储评字［2008］11号出具了评审意见书，国土资源部以国土资储备字［2008］59号予以备案。其资源储量(证内)估算范围在评估范围内。可以作为评估依据。 财务报表、生产报表等资料，该矿矿山管理规范，财务报表、生产报表等资料均比较齐全，各种采选指标均比较稳定，评估人员分析认为，可以作为本次评估的依据。 11.1.评估基准日参与评估的保有资源储量与评估利用储量 11.2.1评估基准日保有资源储量 根据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见(CMVS30300-2010)》，评估基准日保有资源储量＝储量核实基准日保有资源储量－储量核实基准日至评估基准日动用资源储量＋储量核实基准日至评估基准日期间净增资源储量。 11.2.1.1储量核实基准日保有资源储量 根据“资源储量核实报告”，截止2007年9月30日，采矿许可证范围内保有资源储量见下表。 资源储量核实基准日保有资源储量表 主矿种 伴生组分 分 铜 Co Au Ag 类 TFe Co金 Au金 矿石量(t) 铜金属品 TFe金属 品 品 Ag金属品 编 品位 属量 属量 量(t) 位 量(t) 位 位 量(kg)位 码 (％) (t) (kg) (%) (%) (g/t) (g/t) 111b 856131.54 21247.11 2.48 181842.34 21.24 277.39 0.03 684.91 0.80 7011.72 8.19 122b 250567.15 5806.25 2.32 53220.46 21.24 81.18 0.03 200.45 0.80 2052.15 8.19 332 49841.63 1251.29 2.51 10586.36 21.24 16.15 0.03 39.87 0.80 408.20 8.19 333 461465.89 9646.83 2.09 99580.98 21.58 152.67 0.03 391.42 0.85 3570.38 7.74 合计 1618006.21 37951.48 2.35 345230.14 21.34 527.39 0.03 1316.65 0.81 13042.45 8.06 备注：(332)类别全为保安矿柱。(333)类别中含保安矿柱矿石量50108.169t，金属量1281.316t。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第17页 11.2.1.2储量核实基准日至评估基准日动用资源储量 据采矿权人提供的“阳坝铜矿2007年9月30日至2014年12月31日动用资源储量说明”，该矿资源储量核实基准日至本项目评估基准日动用资源储量为：矿石量1200661.53吨、铜金属量29165.76吨。其中：(111b)矿石量856131.54吨、铜金属量21247.11吨，(122b)矿石量242928.98吨、铜金属量5631.82吨，(333)矿石量101601.01吨、铜金属量2286.83吨。其他伴生元素动用量见附表2。 (3)评估基准日保有资源储量 评估基准日保有资源储量＝储量核实基准日保有资源储量－储量核实基准日至评估基准日动用资源储量＋储量核实基准日至评估基准日期间净增资源储量。经计算，采矿许可证范围内评估基准日保有资源储量为：矿石量41.73万吨，铜金属量8785.72吨(其中：(122b)矿石量0.76万吨、铜金属量174.43吨；(332)矿石量4.98万吨、铜金属量1251.29吨；(333)矿石量35.99万吨、铜金属量7360吨)。其他伴生元素保有量见附表2。 11.2.2评估利用储量 根据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》，参与评估的保有资源储量中的基础储量可直接作为评估利用资源储量。内蕴经济资源量，通过矿山设计文件等认为该项目属技术经济可行的，分别按以下原则处理： ①探明的或控制的内蕴经济资源量（331）和（332），可信度系数取1.0。 ②推断的内蕴经济资源量（333）可参考矿山设计文件或设计规范的规定确定可信度系数；矿山设计文件中未予利用的或设计规范未作规定的，可信度系数可考虑在0.5-0.8范围内取值。 本项目评估未能收集到相关设计资料，本项目评估考虑到该矿矿体总体形态呈似层状，区内构造简单，水文条件属中等，工程地质条件简单。故本项目评估(333)可信度系数取0.7。则: 评估利用资源储量矿石量＝0.764+4.984+35.990.7 ＝30.94(万吨) 经计算，评估利用资源储量金属平均品位Cu2.13%、伴生Au为0.79g/t、伴生Ag为7.36g/t、伴生Co为0.03%、伴生Fe为20.33%。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第18页 11.3采矿方法及选矿工艺流程 阳坝铜矿采用下盘竖井开拓，两翼盲竖井抽出式通风，采矿方法采用无底柱平底结构浅孔留矿法，下盘沿脉运输巷道+出矿短巷搬运矿石。采场沿矿体走向布置。 选矿工艺流程为：优先选铜、选出铜精矿，后磁选、选出铁精矿的联合选矿法，具体选矿流程为： ①碎矿采用“一段一闭路”流程，给矿粒度80～30毫米，碎矿产品粒度为6～2毫米。 ②磨矿：“一段一闭路”磨矿，磨至65%―0.074mm，优先浮选铜。 ③选别流程：经过一次粗选，三次扫选，二次精选，得铜精矿；铜浮选后的尾矿，经过一段磁选得铁精矿，经再磨后，再进行二段磁选得铁精矿，两段磁选的尾矿即为最终尾矿。 11.4采选技术指标 11.4.1采矿回采率、矿石贫化率 据采矿权人提供的“阳坝铜矿2012-2014年采矿回采率、矿石贫化率说明”。 阳坝铜矿2012至2014年采矿回采率分别为85%、85%、88%，平均为86%；2012至2014年矿石贫化率分别为10.7%、14.2%、12%，平均为12.3%。本项目评估考虑到剩余可采储量为边部，矿石品位变低，矿体相对变薄，采矿回采率取86%，矿石贫化率取15%。 11.4.2选矿回收率 据采矿权人提供的“阳坝铜业公司2012-2014年12月份生产总报表”，阳坝铜矿2012至2014年铜选矿回收率分别为95.02%、94.70%、94.36%，平均94.69%。 伴持元素Au、Ag、Fe因矿山不具备Au、Ag、Fe化验条件难以提供原矿Au、Ag、Fe品位及回收率指标。但根据采矿权人提供的“2012-2014年铜业公司铜精矿结算明细表”、“2012-2014年铁精粉价目明细表”，该矿伴生Au、Ag、Fe销售收入在每年销售收入中占有相当的比例，并基本稳定。 因此，本项目评估铜选矿回收率取94.69%。伴生元素Au、Ag、Fe回收率伴生元素Au、Ag、Fe回收率另根据国土资源部2013年第21号公告发布的铁、铜、铅、锌、稀土、钾盐和萤石等7矿种矿产资源合理开发利用“三率”最低指标 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第19页 要求(试行)确定Au、Ag、Fe回收率分别为47%、47%、47%。 11.4.3设计损失 根据“资源储量核实报告”，所估算保有资源储量中(332)类别全为保安矿柱。 (333)类别中含保安矿柱矿石量50108.169吨，金属量1281.316吨。本项目评估按同口径原则计算设计损失为：矿石量8.49(=4.98+5.010.7)万吨、铜金属量2148.21(=1251.29+1281.3160.7)吨。其他伴生元素损失量见附表2。 11.5产品方案 根据采矿权人提供的“2012-2014年铜业公司铜精矿结算明细表”、“2012-2014年铁精粉价目明细表”及评估人员调查了解。目前该矿选厂产品方案为铜精矿(前3年平均品位为21.31%)、铁精矿(前3年平均品位为60%)，伴生元素Au、Ag含在铜精矿中(前3年平均铜精矿含金6.93g/t、铜精矿含银35.64g/t)，伴生Co不回收。故本项目评估产品方案为铜精矿(品位20%)、铁精矿(品位60%)，铜精矿含金银，品位按可采储量品位及回收率另行计算。 11.6评估基准日利用可采储量 依据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见（CMVS30300-2010）》，评估利用可采储量是指评估利用资源储量扣除设计损失和开采损失后可采出的储量。评估利用可采储量按下列公式确定： 评估利用可采储量=评估利用矿产资源储量-设计损失量-采矿损失量 =(评估利用矿产资源储量-设计损失量)采矿回采率 可采储量矿石量=(30.94-8.49)×86% =19.30(万吨) 经计算，可采储量各金属平均品位为：Cu1.97%、Au0.84g/t、Ag7.67g/t、Co0.03%/、Fe21.35%。 计算过程详见附表二。 11.7生产规模及矿山服务年限 11.7.1生产规模 本项目评估对象采矿许可证证裁生产规模为9万吨/年，矿山2012年至2014年实际生产能力在9万吨左右。故本项目评估生产规模取9万吨/年。 11.7.2矿山服务年限 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第20页 矿山服务年限计算如下： Q T A1 式中：T―服务年限； Q―可采储量； A―生产能力； ρ―矿石贫化率。 则：T=19.309(1-15%)≈2.52(年) 本项目评估对象为正常生产矿山，则本项目评估计算年限为2.52年。即2015年1月～2017年7月。 11.8销售收入 11.8.1计算公式 年销售收入=∑（年产品产量销售价格） 阳坝铜矿参与销售计价的有用组分为铜精粉含铜、铜精粉含金、铜精粉含银，铁精矿，则： 年销售收入＝铜精粉含铜销售收入+铜精粉含金销售收入+铜精粉含银销售收入+铁精矿销售收入 年销售收入=铜精粉含铜年产量铜精粉含铜售价+铜精粉含金金属年产量铜精粉含金金属售价+铜精粉含银金属年产量×铜精粉含银金属售价+铁精粉年产量×铁精粉售价 铜精粉含铜产量＝原矿产量铜地质平均品位(1-矿石贫化率)铜选矿回收率 铜精粉含金产量＝原矿产量金地质平均品位(1-矿石贫化率)金选矿回收率 铜精矿含银量=原矿产量银地质平均品位(1-矿石贫化率)银选矿回收率铁精矿产量=原矿产量×Fe地质平均品位×(1-矿石贫化率)×选矿回收率÷铁精矿Fe品位 11.8.2产品产量及销量 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第21页 如“11.5.产品方案”所述，阳坝铜矿选厂不回收Co，因此，本项目评估只计算铜、金、银、铁的销售收入。 11.8.2.1入选矿石品位 本项目评估矿石贫化率为15%，矿石平均地质品位为：Cu1.97%、Au0.84g/t、Ag7.67g/t、Fe21.35%。因此，入选原矿品位分别如下： 入选矿石Cu平均品位：1.97%(1-15%)＝1.67% 入选矿石Au平均品位：0.84(1-15%)＝0.71(g/t) 入选矿石Ag平均品位：7.67(1-15%)＝6.52(g/t) 入选矿石Fe平均品位：21.35%(1-15%)＝18.15% 11.8.2.2正常生产年精矿中金属含量 如前所述：本项目评估原矿年正常生产能力为9万吨。Cu、Au、Ag、Fe回收率分别取值为94.69%、47%、47%、47%。正常生产年精矿中金属含量计算如下： 铜精矿含Cu＝年生产能力入选矿石Cu平均品位Cu回收率 ＝900001.67%94.69% ＝1423.19(吨) 铜精矿含Au＝年生产能力入选矿石Au平均品位Au回收率 ＝900000.7147%÷1000 ≈30.03(kg) 铜精矿含Ag＝年生产能力入选矿石Ag平均品位Ag回收率 ＝900006.5247%÷1000 ≈275.80(kg) 铁精矿含Fe＝年生产能力入选矿石Fe平均品位Fe回收率 ＝9000018.15%47% ＝7677.45(吨) 11.8.2.3精矿产量 本项目评估Cu精矿品位为20%，Fe精矿品位为60%。正常生产年精矿产量为： 铜精矿产量＝铜精矿含Cu铜精矿品位 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第22页 ＝1423.1920% ＝7115.95(吨) 铁精矿产量＝铁精矿含Fe铁精矿品位 ＝7677.4560% ＝12795.75(吨) 11.8.2.4铜精矿中金、银品位 铜精矿含Au品位＝年铜精矿含Au年铜精矿产量 ＝30.0310007115.95 ＝4.22(g/t) 铜精矿含Ag品位＝年铜精矿含Ag年铜精矿产量 ＝275.8010007115.95 ＝38.76(g/t) 11.8.3产品售价 根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800－2008)，评估价格的定量分析方法通常应用①回归分析预测法；②时间序列分析预测法。不论采用何种方式确定的矿产品市场价格，其结果均视为对未来矿产品市场价格的判断结果。 矿业权评估中一般采用当地平均价格，原则上以评估基准日前的三至五个年度内的价格平均值或回归分析后确定评估计算中的价格参数。对产品市场价格波动大、服务年限较长的大中型矿山，可向前延长至5年。对小型矿山，可以采用评估基准日当年价格的平均值。 阳坝铜业公司基准日前三年的实际产品销售价格均根据销售合同的计价依据和计价标准进行结算。根据本次收集到的2012年、2013年和2014年《铜精矿供需合同》，合同中约定铜精矿含铜结算价格均以上海期货交易所电铜结算价算术平均价为基准价，并乘以相应的系数计价；铜金矿含金结算价格均以上海黄金交易所Au9995算术平均价为基准价，并乘以相应的系数计价；铜精矿含银根据上海金交所白银现货价格算术平均为基准价，并乘以相应的系数计价。故本次铜精矿含铜以上海期货交易所电铜结算价为基础计算，铜精矿含金以上海黄金交易所Au9995算术平均价为基础计算，铜精矿含银以上海金交所白银现货价格算术平均为基础计算。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第23页 11.8.3.1铜精矿含铜销售价格 根据Wind资讯，2009年、2010、2011、2012、2013、2014年阴极铜期货结算价格变化如下图： 80000 80000 70000 70000 60000 60000 50000 50000 40000 40000 30000 30000 20000 20000 10000 10000 95-12-9371-12-9391-12-031-12-0331-12-0351-12-0371-12-0391-12-131-12-1331-12-31 期货结算价(活跃合约):阴极铜 数据来源:Wind资讯 由上图可知，阴极铜期货结算价格自2003年开始攀升，至2005年9月攀升到35000元/吨后，价格开始出现较大涨幅，尤其是2006年5月中旬，价格一度上升到了83360元/吨，之后价格高位震荡，2008年下半年开始下降，2008年底受金融危机影响最低降至22490元/吨，2009年开始回升，至2011年一季度涨到74480元/吨，之后由于我国经济增速下行全球铅金属市场需求放缓的影响，价格开始有所下滑，到2014年底阴极铜期货结算价格又降至45210元/吨。 经统计计算，各年及评估基准日前五、三年平均价格见下表： 项目 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 阴极铜期货结算价 59400.50 66046.07 57256.34 52936.55 48399.67 评估基准日前三年平均 52864.19 评估基准日前一年平均 48399.67 根据以上“阴极铜期货结算价格变化图”，本项目评估基准日时点阴极铜期货结算价格为45620元/吨，该价格已处于底谷，未来阴极铜期货结算价格应会有所反弹并波动上行，本项目考虑到评估计算的服务年限较短(2.52年)，阴极铜期货结算价格取评估基准日前一年平均值48399.67元/吨。 参考矿山提供的销售合同，铜品位≥18%，45000元/吨≤基准价＜50000元/吨，精矿含铜结算价格=基准价0.860，则本次评估铜精矿含铜的销售单价(不含 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第24页 税)为35575.83(=48399.670.8601.17)元/吨。 11.8.3.2铜精矿含金销售价格 根据Wind资讯，2009年、2010、2011、2012、2013、2014年上海金交所1#金现货收盘价变化如下图： 400 400 360 360 320 320 280 280 240 240 200 200 160 160 120 120 80 80 02-120-31-1120-341-120-351-120-361-120-371-120-381-120-391-121-301-121-311-121-321-121-31-121-341-12-31 上海金交所黄金现货:收盘价:Au9995 上海金交所黄金现货:收盘价:Au9999 数据来源:Wind资讯 由上图可知，自2003年至2010年底，黄金价格基本是平衡上升的态势，2011年1月至9月金价格迅速上涨到393.48元/g后开始回落，止评估基准日1#金价格已降到240.59元/g。 经统计计算，各年及评估基准日前五、三年平均价格见下表： 项目 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 1#金价格 267.83 328.85 339.21 281.20 251.69 评估基准日前三年平均 290.70 评估基准日前一年平均 251.69 根据以上“上海金交所1#金现货收盘价变化图”，本项目评估基准日时点1#金价格为240.59元/g。该价格已处于底谷，未来1#金现货价应会有所反弹并波动上行，本项目考虑到评估计算的服务年限较短(2.52年)，1#金现货价取评估基准日前一年平均值251.69元/g。本项目评估铜精矿中金的品位为4.25g/t。据全国统一的金产品计价系数，含Au品位为4.25g/t的铜精矿金金属计价系数为82%。 铜精矿中金属金不含税价格＝1#金价格金产品计价系数 ＝251.6982% ＝206.39(元/g) ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第25页 11.8.3.3铜精矿含银销售价格 根据Wind资讯，2009年、2010、2011、2012、2013、2014年上海金交所白银现货结算价变化如下图： 11000 11000 10000 10000 9000 9000 8000 8000 7000 7000 6000 6000 5000 5000 4000 4000 3000 3000 2000 2000 06-12-3017-12-3018-12-3019-12-310-12-3111-12-3112-12-313-12-3114-12-31上海金交所白银现货:结算价:Ag(T+D) 数据来源:Wind资讯 由上图可知，白银价格2006年至2007年基本稳定在4000元/kg上下，2008年下半年受金融危机的影响，白银价格开始下滑，2008年底最低降至2388元/kg。 2009年至2010年底，白银价格逐步稳步增长到6636元/kg，2011年1月至4月白银价格迅速上涨到10639元/kg后开始回落，止评估基准日白银价格已降到3442元/kg。 经统计计算，各年及评估基准日前五、三年平均价格见下表： 项目 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 白银价格 4596.25 7618.68 6476.48 4813.83 4004.76 评估基准日前三年平均 5098.30 评估基准日前一年平均 4004.76 根据以上“上海金交所白银现货结算价变化图”，本项目评估基准日时点白银价格为3442元/kg。该价格已处于底谷，未来白银现货价应会有所反弹并波动上行，本项目考虑到评估计算的服务年限较短(2.52年)，白银现货价取评估基准日前一年平均值4004.76元/kg。本项目评估铜精矿中银的品位为39.02g/t。据全国统一的银计价系数，含Ag品位为39.02g/t的铜精矿银金属计价系数为72%。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第26页 铜精矿中金属银不含税价格＝白银价格银产品计价系数 ＝4004.761.1772%＝2464.47(元/kg) 11.8.3.4铁精矿销售价格 根据企业提供的“2012-2014年铁精粉价目明细表”该矿铁精粉销售不含税价格2012年平均724.77元/吨，2013年平均625.70元/吨，2014年平均609.00元/吨。本项目考虑到评估计算的服务年限较短(2.52年)，铁精粉销售不含税价格取评估基准日前一年平均值609.00元/吨。 11.8.4产品销售收入计算 销售收入计算公式为： 年销售收入=铜精矿含铜销售收入+铜精矿含金销售收入+铜精矿含银销售收入+铁精矿销售收入 正常生产年销售收入为： 铜精矿含Cu销售收入＝铜精矿含Cu铜精矿含Cu价格 ＝1423.1935575.83÷10000≈5063.12(万元) 铜精矿含Au销售收入＝铜精矿含Au铜精矿含Au价格 ＝30.03206.39÷10≈619.85(万元) 铜精矿含Ag销售收入＝铜精矿含Ag铜精矿含Ag价格 ＝275.802464.47÷10≈67.97(万元) 铁精矿销售收入=铁精矿产量铁精矿销售价格 =12795.75653.15÷10000≈835.75(万元) 正常生产年销售收入＝铜精矿含Cu销售收入＋铜精矿含Au销售收入＋铜精矿含Ag销售收入＋铁精矿销售收入 ＝5063.12＋619.85＋67.97＋835.75＝6586.69(万元) 各年度销售收入计算详见附表八。 11.9投资估算 11.9.1固定资产投资 据与本项目评估同基准日的“固定资产清查评估汇总明细表”，并将其中阳坝铜业公司公用固定资产按产能分摊到杜坝铜矿和阳坝铜矿，经计算阳坝铜矿固定资产原值合计6332.22万元，其中：房屋建筑物3157.49万元，尾矿库767.79万 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第27页 元，井巷工程1115.98万元，设备购置及安装1290.95万元；净值合计3210.75万元，其中：房屋建筑物1077.72万元，尾矿库767.79万元，井巷工程652.95万元，设备购置及安装712.29万元。 据与本项目评估同基准日的“在建工程清查评估汇总明细表”，杜坝铜矿在建工程―房屋建筑物26.18万元，在建工程―井巷376.86万元。另据企业提供的“阳坝铜业公司2014年年末在建工程余额”表，预计2015年后续投入资金为：房屋建筑物4.45万元，井巷137.11万元。 将以上三项合并得本项目评估用固定资产原值为6876.82万元，其中：房屋建筑物3188.13万元，尾矿库767.79万元，井巷工程1629.95万元，设备购置及安装1290.95万元；净值合计3755.36万元，其中：房屋建筑物1108.35万元，尾矿库767.79万元，井巷工程1166.92万元，设备购置及安装712.29万元。 本项目评估已完成固定资产3210.75万元和在建工程投资403.04万元在评估基准日流出，2015年完工后续在建工程投资141.56万元在2015年流出。 (详见附表四、附表一) 11.9.2无形资产投资 依据《中国矿业权评估准则》、《收益途径评估方法规范》（CMVS12100-2008)，矿权评估应考虑无形资产投资（含土地使用权）及摊销。目前凯龙矿业的矿区尚未获得土地使用权证，本次资产评估估算无形资产―土地使用权价值为181.54万元，主要为征地补偿费用。 据与本项目评估同基准日的“在无形资产―土地使用权评估明细表”，并将其中阳坝铜业公司公用土地按产能分摊到杜坝铜矿和阳坝铜矿，经计算阳坝铜矿无形资产―土地1183.60万元，故本项目评估无形资产投资取1183.60万元。该无形资产投资在评估基准日流出。 11.9.3流动资金估算 动资金是为维持正常生产所需的周转资金。采矿权评估流动资金采用扩大指标法估算流动资金。有色金属矿山企业固定资产资金率为15%～20%，本次评估取16%。则： 流动资金额＝固定资产×固定资产资金率 ＝6876.82×16%＝1100.29(万元) ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第28页 按生产负荷在2015年初投入流动资金1100.29万元，在评估计算期末2017年7月回收全部流动资金1100.29万元。 11.10成本费用 据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)，矿业权评估中，成本是矿山企业存货---矿产品的生产成本（对应的，收入是矿产品的销售收入）。 而本属于企业当期损益类的期间费用，分摊在矿产品的部分，与矿产品生产成本合计构成了总成本费用。 总成本费用=生产成本+管理费用+销售费用（营业费用）+财务费用 阳坝铜矿为生产矿山，其成本费用根据矿山“2012-2014年生产成本表”经分析后确定。 11.10.1外购原材料及辅料费 根据“2012-2014年生产成本表”，2014年采选矿石100115.12吨，发生材料费用3275766.73元，采选材料费单位成本32.72元/吨。本项目评估外购材料费单位成本取32.72元/吨。 11.10.2外购燃料及动力费 根据“2012-2014年生产成本表”，2014年采选矿石100115.12吨，发生电费3199679.24元，采选电费单位成本31.96元/吨。本项目评估外购燃料及动力费单位成本取31.96元/吨。 11.10.3职工薪酬 根据“2012-2014年生产成本表”，2014年采选矿石100115.12吨，发生人工3148620.52元、制造费用中工资1071409.88元，合计发生工工资4220030.40元。 采选人工工资单位成本42.15元/吨。本项目评估工资福利单位成本取42.15元/吨。 11.10.4修理费 根据“2012-2014年生产成本表”，2014年采选矿石100115.12吨，发生维修费245201.56元，采选维修费单位成本2.45元/吨。评估人员分析认为该修理费偏低，本项目评估按机器设备投资提存率4.5%计算修理费单位成本取6.45(=1290.954.5%9)元/吨。 11.10.5折旧费、固定资产更新和回收固定资产残(余)值 ①折旧费、固定资产更新 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第29页 按照《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800－2008)，井巷工程应按原矿产量和国家规定计提标准提取维简费，不再计提折旧。 据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800－2008)规定，固定资产计算折旧的最低年限为：房屋、建筑物：20年；飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备：10年；与生产经营活动有关的器具、工具、家具等：5年；飞机、火车、轮船以外的运输工具：4年；电子设备：3年。本项目评估房屋建筑物按20年计提折旧，机器设备按10年计提折旧，尾矿库按矿山服务年限折旧。 本项目评估房屋建筑物和机器设备残值率均按5%计，尾矿库残值率均按0计。 固定资产折旧方法采用年限平均法。其评估折旧计算公式为： 年折旧额＝(固定资产原值－固定资产残值)折旧年限 年房屋建筑物折旧额＝3188.1395%20＝151.44(万元) 年尾矿库折旧额＝767.792.52＝304.26(万元) 年机器设备折旧额＝1510.41(1+17%)95%10＝122.64(万元) 正常生产年度折旧费＝年房屋建筑物折旧额+年尾矿库折旧额＋年机器设备折旧额 ＝151.44+304.26+122.64＝578.34(万元) 本项目评估折合原矿折旧费单位成本为578.349＝64.26(元/吨)。 固定资产折旧计算详见附表四。 ②回收固定资产残(余)值 根据《矿业权评估参数确定指导意见》，房屋建筑物和设备采用复原重置及按固定资产折旧年限更新的原则考虑更新资金投入，即设备、房屋建筑物在其计提完折旧后的下一时点(下一年或下一月)投入等额初始投资。 本项目评估房屋建筑物在评估计算期末2017年7月回收残余值726.21万元。 本项目评估机器设备在评估计算期末2017年7月回收残余值402.82万元。 在评估计算期末回收固定资产残余值合计为1129.03万元。 11.10.6矿山维简费 根据财政部《关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》(财企[2004]324号)，从2004年1月1日起，将冶金矿山维简费标准提高到每吨原矿提取15～18元。其中，国有大中型冶金矿山企业维简费标准为18元/吨，其他冶金矿 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第30页 山企业可根据自身条件在15～18元/吨的范围内自行确定提取标准。企业提取的维简费全部计入生产成本。 根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)，维简费应按财税制度及国家的有关规定提取，并全额纳入总成本费用中。对计提维简费的金属矿等，可按评估计算的服务年限内采出原矿量和采矿系统固定资产投资计算单位矿石折旧性质的维简费，以维简费扣除单位矿石折旧性质的维简费后全部余额作为更新性质的维简费，以更新性质的维简费及全部安全费用作为更新费用列入经营成本。 本项目评估根据企业实际确定计提的维简费为16.00元/吨。经计算折旧性质维简费为51.38(=1166.92÷22.71)，本项目评估折旧性质维简费取16元/吨，更新性质的维简费取0元/吨。 11.10.7安全费用 根据关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知(2012年2月14日财政部国家安全生产监督管理总局财企〔2012〕16号)，金属矿山地下开采，安全费用计提标准为10元/吨，尾矿库安全费用计提1.5元/吨，故本项目评估安全费用取11.50元/吨。 11.10.8外包费 根据“2012-2014年生产成本表”，2014年采选矿石100115.12吨，发生外包工程费4485157.38元，采选外包工程费单位成本44.80元/吨。本项目评估外包费单位成本取44.80元/吨。 11.10.9其他制造费用 根据“2012-2014年生产成本表”，2014年采选矿石100115.12吨，发生运杂费631384.89元、机物料消耗635元，将其归类为其他制造费用为632019.89元。采选其他制造费用单位成本6.32元/吨。本项目评估其他制造费用单位成本取6.32元/吨。 11.10.10管理费用 本次评估管理费用包括矿产资源补偿费、摊销费及其他管理费用。将财务报表中管理费用扣除矿产资源补偿费、折旧、无形资产摊销、长期摊销费用的剩余部分归为其他管理费用，矿产资源补偿费和摊销费依据矿业权评估相关规定需重 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第31页 新计算。具体如下： ①矿产资源补偿费 根据企业提供的财务报表及评估人员调查了解，该矿铜金银矿产资源补偿费费率统一按2%计征。则： 年矿产资源补偿费＝年销售收入×补偿费费率 ＝6530.20×2%=130.60(万元) 单位矿石资源补偿费为：130.60÷9=14.51(元/吨) ②无形资产摊销 根据《矿业权评估参数确定指导意见》，摊销费包括无形资产(含土地使用权)、其他长期资产、以及后续勘查投资的摊销。本项目评估无形资产(含土地使用权)按服务年限摊销。则单位摊销费为52.12(＝1183.60÷2.52÷9)元/吨。 ③其他管理费用 根据“2012-2014年生产成本表”及评估人员调查了解，阳坝铜业公司下属杜坝、阳坝两个生产矿山，2014年公司共计采选矿石200092.52吨(其中：阳坝100115.12吨、杜坝99977.4吨)；发生管理费用18638788.97元，其中含：折旧772324.72元，矿产资源补偿费3139760.52元，无形资产摊销2127417.8元。 扣除管理费用中评估已单独计算的折旧费和需另行计算矿产资源补偿费、无形资产摊销后统计归类为其他管理费用，并按阳坝采选矿量占公司总矿量的比例计算杜坝其他管理费用为6303978.89元。本项目评估他管理费用单位成本取70.04(=6303978.89÷90000)元/吨。 综上所述，本次评估确定原矿管理费单位成本为136.67(=14.51+52.12+70.04)元/吨。 11.10.11销售费用 根据“阳坝铜业公司2014年12月份生产总报表”及评估人员调查了解，阳坝铜业公司下属杜坝、阳坝两个生产矿山，2014年公司共计采选矿石200092.52吨(其中：阳坝100115.12吨、杜坝99977.4吨)；发生销售费用7946025.12元。 按杜坝采选矿量占公司总矿量的比例计算阳坝销售费用为3975747.11元，销售费用单位成本39.71元/吨。 本项目评估折合原矿销售费用单位成本取39.71元/吨。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第32页 11.10.12财务费用 根据《矿业权评估参数确定指导意见》，矿业权评估中，一般假定流动资金中30%为自有资金、70%为银行贷款，贷款利息计入财务费用中。假定未来生产年份评估对象流动资金的70%为银行贷款，贷款利率按评估基准日执行的一年期贷款年利率5.60%计算，单利计息，则财务费用计算如下： 本项目评估年利息支出为1100.29×70%×5.60%＝43.12(万元)，利息支出单位成本为43.12÷9.00＝4.79(元/吨)。 本项目评估折合原矿财务费用单位成本取4.79元/吨。 11.10.13总成本费用及经营成本 总成本费用是指各项成本费用之和。经营成本是指总成本费用扣除折旧费、折旧性质的维简费、无形资产投资摊销费和利息支出后的全部费用。 综上所述，折合原矿总成本费用为437.34元/吨，经营成本为300.17元/吨。 (详见附表六) 11.11销售税金及附加 产品销售税金及附加指矿山企业销售产品应负担的城市维护建设税、资源税及教育费附加。城市维护建设税和教育费附加以纳税人实际缴纳的增值税为计税依据。 11.11.1应纳增值税 年应纳增值税额＝当期销项税额－当期进项税额－抵扣机械设备进项税销项税额＝销售收入×销项税税率 进项税额＝(外购材料费＋外购燃料及动力费)×进项税税率 根据我国现行规定，黄金产品免征增值税，其他矿产品销项税税率取17%。 为简化计算，进项税额以外购材料费和外购燃料及动力费之和为税基，税率取17%。 以2016年为例，计算过程如下： 年销项税额＝年销售收入×17% ＝(6530.20-619.85)×17%＝1004.76(万元) 年进项税额＝(年外购材料费＋年外购燃料及动力费)×17% ＝(294.48＋287.64)×17%＝98.96(万元) ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第33页 年应纳增值税＝销项税额－进项税额－抵扣机械设备进项税 ＝1004.76－98.96－0＝905.80(万元) 11.11.2城市维护建设税 城市维护建设税以应纳增值税额为税基计算。《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》规定的税率以纳税人所在地不同而实行三种不同税率。评估对象适用的城市维护建设税税率应为5%。 年城市维护建设税＝年应纳增值税×5% ＝905.80×5%＝45.29(万元) 11.11.3教育费附加 按《征收教育费附加的暂行规定》和2010年11月7日财政部财综[2010]98号《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》(地方教育附加征收标准“低于2%的省份，应将地方教育附加的征收标准调整为2%，调整征收标准的方案由省级人民政府于2010年12月31日前报财政部审批”)，教育费附加、地方教育费附加分别按应纳增值税额的3%、2%计税。 年教育费附加＝年应纳增值税×(3%＋2%) ＝905.80×5%＝45.29(万元) 11.11.4资源税 根据《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》(中华人民共和国财政部令第66号)并经评估人员调查了解，该矿资源税税率为5元/吨，故本项目评估资源税税率取5元/吨。则： 年资源税＝5×9＝45.00(万元) 11.11.5价格调节基金 根据阳坝铜业公司的纳税申报表，甘肃省价格调节基金计税依据为应缴增值税，税率为1%，则阳坝铜矿价格调节基金为： 年应缴价格调节基金=年增值税额×费率 =905.80×1%=9.06(万元) 11.11.6销售税金及附加计算 年销售税金及附加＝45.29＋45.29＋45.00＋9.06＝144.64(万元) 销售税金及附加估算见附表八。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第34页 11.12企业所得税 依据《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日中华人民共和国主席令第63号），自2008年1月1日起，企业所得税的税率为25%。根据《康县地方税务局减免审批项目批准通知书》(康地税综审准字［2014］4号)及评估人员调查了解，该矿属西部大开发项目，企业所得税的税率为15%。因此，本项目评估企业所得税税率取15%。以下以2016年为例计算如下： 企业所得税=(年销售收入－年总成本费用－年销售税金及附加)15% =(6530.20－3936.05－144.64)15%=367.43(万元) 11.13折现率 折现率一般根据无风险报酬率和风险报酬率选取，其中包含了社会平均投资收益率。 根据《矿业权评估参数确定指导意见》，无风险报酬率可以选取距离评估基准日前最近发行的长期国债票面利率、最近几年发行的长期国债利率的加权平均值、距评估基准日最近的中国人民银行公布的5年期定期存款利率等。本次评估无风险报酬率选用距评估基准日最近的中国人民银行公布的5年期定期存款利率为4.25%。 风险报酬率确定方法为“风险累加法”。其中风险报酬率生产矿山取值范围为0.15－0.65%；行业风险报酬率取值范围为1.00－2.00%；财务经营风险报酬率取值范围为1.00－1.50%。本次评估生产阶段风险报酬率取0.65%；行业风险报酬率取1.90%；财务经营风险报酬率取1.40%。则本次评估折现率取8.20%。 12.评估假设 本报告所称采矿权评估值是基于所列评估目的、评估基准日及下列基本假设而提出的公平合理价值参考意见： 12.1所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化，所遵循的有关社会、政治、经济环境以及采选技术和条件等仍如现状而无重大变化； 12.2评估设定的市场条件固定在评估基准日时点上，即矿业权评估时的市场环境及生产能力等以评估基准日的市场水平和设定的生产力水平为基点； 12.3企业在评估计算期内持续经营； ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第35页 12.4产销均衡，即假定每年生产的产品当期全部实现销售； 12.5本项目评估更新资金采用不变价原则估算； 12.6无其它不可抗力及不可预见因素造成的重大影响。 13．评估结论 经评估人员现场查勘和对当地市场分析，按照采矿权评估的原则和程序，选取适当的评估方法和评估参数，通过评定估算，确定“甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权”评估价值为3203.21万元，大写人民币叁仟贰佰零叁万贰仟壹佰元整。 14.特别事项说明 14.1该矿由于技术条件限制，未能提供伴生元素回收率指标。本项目评估根据2012-2014年精粉销售情况，未考虑历年未产生收益的Co元素；对历年未产生收益的Au、Ag、Fe元素，本项目评估根据国土资源部2013年第21号公告发布的《铁、铜、铅、锌、稀土、钾盐和萤石等7矿种矿产资源合理开发利用“三率”最低指标要求(试行)》的伴生元素最低综合回收率确定。该指标对本项目评估是否有代表性，评估人员难作出具体的判断。 14.2本次评估结论是在独立、客观、公正的原则下作出的，本评估机构及参加本次评估的工作人员与评估委托人之间无任何利害关系。 14.3本评估报告书含有附表和附件，附表和附件构成本报告书的重要组成部分，与本报告正文具有同等法律效力。 14.4在建工程房屋建筑物后续投资4.45万元因其数据较小，本项目评估考虑到对2015年流动资金、折旧及评估结论影响甚微，在计算2015年流动资金及折旧时进行忽略，一并作为已完成投资处理。 14.5责任划分 遵守相关法律法规和矿业权评估准则，对矿业权在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见，是注册矿业权评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性，恰当使用本评估报告是委托方和相关当事人的责任。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第36页 15.矿业权评估报告使用限制 15.1评估结论有效期 按现行国家政策规定，本评估结论自评估基准日起一年内有效。如超过有效期，需要重新进行评估。 15.2评估基准日后的调整事项 在评估结果有效期内，如果采矿权所依附的矿产资源发生明显变化，或者由于扩大生产规模追加投资后随之造成采矿权价值发生明显变化，委托方可以委托本公司按原评估方法对原评估结果进行相应的调整；如果本次评估所采用的资产价格标准或税费标准发生不可抗逆的变化，并对评估结果产生明显影响时，委托方可及时委托本公司重新确定采矿权价值。 15.3评估结果有效的其它条件 本评估结果是以特定的评估目的为前提的条件下，根据未来矿山持续经营原则来确定采矿权价值的，评估中没有考虑将采矿权用于其他目的可能对采矿权价值所带来的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化或其它不可抗力可能对其造成的影响。如果上述前提条件和持续经营原则发生变化，本评估结果将随之发生变化而失去效力。 15.4评估报告的使用范围 矿业权评估报告的所有权属于委托人。但本矿业权评估报告及评估结论只能用于评估报告载明的评估目的和用途。除法律法规规定以及相关当事人另有约定外，未征得矿业权评估机构同意，矿业权评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。 本评估报告经本公司法定代表人、注册矿业权评估师签名，并加盖本公司公章后生效。 本评估报告的复印件不具有任何法律效力。 16．矿业权评估报告日 评估报告提交日期：2015年7月2日。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第37页 17.评估机构和评估责任人 法定代表人：孙建民 项目负责人：王占峰 注册矿业权评估师：王占峰 注册矿业权评估师：王小亭 北京天健兴业资产评估有限公司 二�一五年七月二日 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045 甘肃阳坝铜业有限责任公司（阳坝铜矿）采矿权评估报告书 正文第1页 三、附件目录 附件1、委托方营业执照； 附件2、矿业权人营业执照； 附件3、委托方承诺函； 附件4、采矿权人承诺函； 附件5、评估机构营业执照； 附件6、探矿权采矿权评估资格证书； 附件7、注册矿业权评估师证书； 附件8、采矿许可证（证号C6200002013123120132368）； 附件9、《关于
   <甘肃省康县阳坝铜矿资源储量核实报告>
    矿产资源储量评审备案证明》(国土资储备字［2008］59号)； 附件10、《
    <甘肃省康县阳坝铜矿资源储量核实报告>
     矿产资源储量评审意见书》(中矿联储评字［2008］11号)； 附件11、《阳坝铜矿2007年9月30日至2014年12月31日动用资源储量说明》；附件12、《阳坝铜矿2012-2014年采矿回采率、矿石贫化率说明》； ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――北京天健兴业资产评估有限公司 电话：(010)68081123 传真：(010)68081109公司地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层 邮编：100045