600552 : 方兴科技拟收购安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司25%股权项目资产评估报告
安徽方兴科技股份有限公司拟收购安徽省
蚌埠华益导电膜玻璃有限公司25%股权项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字[2013]第809号
中联资产评估集团有限公司
二�一三年十月二十三日
安徽方兴科技股份有限公司拟收购安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司25％股权项目资产评估报告
目 录
注册资产评估师声明 .................................... 1
摘 要............................................... 2
资产评估报告........................................ 4
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 ........... 4
二、评估目的 ......................................... 8
三、评估对象和评估范围 ............................... 8
四、价值类型及其定义 ................................ 10
五、评估基准日 ...................................... 11
六、评估依据 ........................................ 11
七、评估方法 ........................................ 15
八、评估程序实施过程和情况 .......................... 28
九、评估假设 ........................................ 30
十、评估结论 ........................................ 31
十一、特别事项说明 .................................. 34
十二、评估报告使用限制说明 .......................... 36
十三、评估报告日 .................................... 37
备查文件目录 ......................................... 39
中联资产评估集团有限公司
安徽方兴科技股份有限公司拟收购安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司25％股权项目资产评估报告
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，
恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈
述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章
确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相
关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当
事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已
对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所
涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且
已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条
件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特
别事项说明及其对评估结论的影响。
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安徽方兴科技股份有限公司拟收购安徽省
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资 产 评 估 报 告
中联评报字[2013]第809号
摘 要
中联资产评估集团有限公司接受安徽方兴科技股份有限公司的委
托，就安徽方兴科技股份有限公司拟收购安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有
限公司25%股权之经济行为所涉及的安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限
公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司股东全部权益，评
估范围是安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司的全部资产及相关负债，
包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
评估基准日为2012年12月31日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情
况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对
安徽省蚌埠华益导电膜玻璃公司进行整体评估，然后加以校核比较。考
虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用收益法评估结果作为
最终评估结论。
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程
序，得出安徽省蚌埠华益导电膜玻璃公司股东全部权益在评估基准日
2012年12月31日的评估结论如下：
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安徽省蚌埠华益导电膜玻璃公司净资产账面值26,752.56万元，评
估值29,913.12万元，增值3160.56万元，增值率11.81%。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告
中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
本报告评估结果使用有效期一年，即自2012年12月31日至2013
年12月30日使用有效。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和
合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
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安徽方兴科技股份有限公司拟收购安徽省
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中联评报字[2013]第809号
安徽方兴科技股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规
和资产评估准则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对
安徽方兴科技股份有限公司拟收购安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公
司25%股权之经济行为所涉及的该公司股东全部权益在评估基准日
2012年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者
本次资产评估的委托方为安徽方兴科技股份有限公司，被评估单位
为安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司。委托方是被评估单位的股东。
（一）委托方概况
公司名称：安徽方兴科技股份有限公司(以下或简称：方兴科技)
公司地址：安徽省蚌埠市涂山路767号
法定代表人：茆令文
注册资本：贰亿叁仟玖佰叁拾贰万玖仟柒佰捌拾陆圆整
经济性质：股份有限公司(上市)
营业执照注册号：340000000034520（1―1）
经营范围：一般经营项目：ITO导电膜玻璃，在线复合镀膜玻璃、
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真空镀膜玻璃、玻璃深加工制品及新型材料（国家限制经营的除外）的
开发研究、生产、销售；无机新材料的技术转让、开发、咨询及技术服
务；精密陶瓷、精细化工及电子行业用硅质、铝质粉体材料的生产及销
售；化工原料、建筑材料、机械设备、电子产品销售；信息咨询；本企
业自产产品及相关技术出口，本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、
机械设备、零配件及技术进口（国家限定公司经营和国家禁止进口的商
品及技术除外）。
（二）被评估单位概况
公司名称：安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司(以下或简称：华
益导电膜)。
公司地址：安徽省蚌埠市高新技术产业开发区长明路377号。
法定代表人：张少波。
注册资本：1480万美元。
公司类型：有限责任公司(中外合资，外资比例小于25%)。
营业执照注册号：340000000022471(2-2)
1、公司简介
华益导电膜系1993年7月21日安徽省人民政府依商外资皖府资字
[1993]0661号中华人民共和国外商投资企业批准证书批准设立的中
外合资企业，1993年7月23日取得安徽省蚌埠市工商行政管理局颁发
的企业法人营业执照。
1993年7月23日，公司由安徽华光玻璃集团有限公司（原安徽省
蚌埠浮法玻璃总公司）和新加坡太平洋威尼德斯私人有限公司投资400
万美元设立；至2000年7月31日，经几次增资后，公司实收资本变更
为637.90万美元。其中安徽华光玻璃集团有限公司持有71%股权，新
加坡太平洋威尼德斯私人有限公司持有29%股权。
经蚌埠市对外经济贸易委员会文件外经贸[2001]11号关于同意安
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徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司合资中方及外方投资者股权转让的
批复，公司股东变更为安徽方兴科技股份有限公司和英属开曼群岛豪
威科技国际控股有限公司。
2005年1月20日实收资本变更为677.90万美元。
经蚌埠市对外经济贸易委员会文件外经贸[2005]8号关于安徽省
蚌埠华益导电膜玻璃有限公司股权转让的批复，英属开曼群岛豪威科
技国际控股有限公司将所持有的4%股权转让给香港天城企业有限公
司，公司股东变更为安徽方兴科技股份有限公司、英属开曼群岛豪威科
技国际控股有限公司和香港天城企业有限公司。
经过三次增资，至2007年10月23日，实收资本变更为1160万美
元。
2008年12月2日，经蚌埠市工商行政管理局备案，公司股东变更
为安徽方兴科技股份有限公司、英属开曼群岛豪威科技国际控股有限公
司、香港天城企业有限公司和石家庄常山纺织集团有限责任公司。
2009年公司依蚌埠市商务局文件蚌资[2009]137号“关于同意安徽
省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司增加注册资本的批复”及公司第十六届
董事会关于未分配利润转增资本金的协议，将以前年度未分配利润
1571.29万元人民币折合230万美元用于转增企业注册资本。转增比例
按各方原投资进行，增资后香港天城企业有限公司将4%的股权全部转
让给安徽方兴科技股份有限公司，上述变更经安徽鑫城会计师事务所审
验并出具皖鑫所验字[2009]298号验资报告。变更后，安徽省华益导电
膜玻璃有限公司注册资本为1390万美元，其中安徽方兴科技股份有限
公司出资1042.50万美元，占75%；英属开曼群岛豪威科技国际控股有
限公司出资291.90万美元，占21%；石家庄常山纺织集团有限责任公
司出资55.60万美元，占4%。
依据蚌埠市商务局文件蚌资[2010]56号“关于同意安徽省蚌埠华益
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导电膜玻璃有限公司增加注册资本的批复”及公司第十八届董事会关于
未分配利润转增资本金的协议，将以前年度未分配利润614.40万元人民
币折合90万美元用于转增企业注册资本。转增比例按各方原投资进行，
上述变更已经安徽鑫城会计师事务所审验并出具皖鑫所验字[2010]第
142号验资报告。增资后，安徽省华益导电膜玻璃有限公司注册资本为
1480万美元，各出资方出资比例不变。
2012年11月20日经华益导电膜董事会签署决议同意英属开曼群岛
豪威科技国际控股有限公司将其所持有的华益导电膜0.95%的股权转让
给石家庄常山纺织集团有限责任公司。
截至评估基准日，华益导电膜实收资本为1480万元美元，股东名
称、出资额和出资比例如下：
股东名称、出资额和出资比例
序号 股东名称 出资额（万元美元） 出资比例%
1 安徽方兴科技股份有限公司 1110.00 75%
2 英属开曼群岛豪威科技国际控股有限公司 296.74 20.05%
3 石家庄常山纺织集团有限责任公司 73.26 4.95%
合 计 1480 100
2、经营范围
一般经营项目：生产销售ITO导电膜玻璃、真空镀膜玻璃及相关机
械设备、电子产品。
3、资产、财务及经营状况
截止评估基准日2012年12月31日，公司资产总额为56,671.75万
元，负债总额29,919.19万元，净资产额为26,752.56万元，2012年实现
营业收入36,712.11万元，净利润4,692.68万元。公司近3年资产、财
务状况如下表：
公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
项目 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日
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总资产 56,671.75 48,168.46 38,815.70
负债 29,919.19 25,308.58 21,161.99
净资产 26,752.56 22,859.88 17,653.71
2012年度 2011年度 2010年度
主营业务收入 36,712.11 34,928.76 27,663.26
利润总额 5,421.88 6,839.56 3,428.51
净利润 4,692.68 6,006.17 3,280.06
审计机构 大信会计师事务所 大信会计师事务所 大信会计师事务所
（三）委托方与被评估单位之间的关系
委托方安徽方兴科技股份有限公司是被评估单位安徽省蚌埠华益
导电膜玻璃有限公司的控股股东，持有后者75%股权。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事
方以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机
构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
安徽方兴科技股份有限公司公司拟收购安徽省蚌埠华益导电膜玻
璃有限公司25%股权。
本次评估的目的是反映安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司股东
全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依
据。
本次经济行为已经方兴科技2013年第2次总经理办公会决定，尚
待董事会批准。
三、评估对象和评估范围
评估对象是安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司的股东全部权益。
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评估范围为安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司在基准日的全部资产
及相关负债，账面资产总额56,671.75万元、负债29,919.19万元、净资
产26,752.56万元。具体包括流动资产28,612.38万元；非流动资产
28,059.37万元；流动负债20,679.19万元；非流动负债9,240.00万元。
上述资产与负债数据摘自经大信会计师事务所审计的资产负债表，
评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围
一致。
（一）委估主要资产情况
本次评估范围中的主要资产为房屋建筑物、机器设备及存货。
本次评估范围内的房屋建筑物法律权属状况见下表：
序 建成
权证编号 建筑物名称 结构 计量单位 建筑面积
号 年月
1 蚌自字第030503号 1号厂房 钢 2003.07 m2 5457.90
2 蚌自字第030504号 2号厂房 钢 2003.07 m2 5457.90
3 蚌自字第031123号 办公楼 钢混 2003.07 m2 3655.08
4 蚌自字第031124号 综合楼 钢混 2003.07 m2 1620.42
5 无 发电机房 混合 2003.07 m2 242.00
6 蚌自字第030505号 3号厂房 钢 2006.07 m2 7640.13
7 蚌自字第031125号 4号厂房 钢 2009.04 m2 7196.05
8 无 5号厂房 框架 2011.12 m2 12120.00
本次评估范围内的房屋建筑物中除少量构筑物已被拆除，其余房屋
建筑物均处于能正常使用状态；设备中除3台COG生产设备系抵债取
得，目前处于闲�Z状况外，其余设备均处于能正常使用状态；存货均处
于正常库存状态。
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
企业申报评估的账面记录的无形资产为土地使用权，目前使用正
常。其中土地使用权2宗，均为出让性质，已取得国有土地使用证，证
载权利人为安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司。其中土地证编号为中
信蚌国用出让第06120号的土地使用权于评估基准日已设定抵押权，抵
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押权人为中信银行股份有限公司蚌埠分行，可取得最高额度为1500万
元的借款，抵押期限至2015年2月15日。
截止2012年12月31日，企业账面未记录的无形资产为专利技术，
其中已授权发明专利1个、实用新型专利16个；正在申请的发明专利3
项、实用新型专利6项。其中已授权专利情况见下表：
华益公司已授权专利表
序号 专利名称 专利类型 专利号 授权日
1 玻璃切割刀盒中的刀轮吹扫机构 实用新型 ZL201120180460.9 2011年12月14日
2 玻璃基片装载架传动机构 实用新型 ZL200520081838.4 2006年5月31日
3 玻璃载片架横杆档距调节机构 实用新型 ZL200920285424.1 2010年11月03日
4 切割塑料管材用剪刀 实用新型 ZL200920285369.6 2010年11月03日
5 玻璃基片木箱装运支架 实用新型 ZL200920285368.1 2010年11月03日
6 真空阀阀杆密封装置 实用新型 ZL200920283297.1 2010年11月03日
7 数控线切割机工作丝降温冷却装置 实用新型 ZL200920285423.7 2010年11月03日
8 气室门阀阀板 实用新型 ZL200520086803.X 2006年9月20日
9 玻璃基片装载架传动机构 发明专利 ZL200510042254.0 2009年6月17日
10 玻璃磨边机水淋机构 实用新型 ZL201120180480.6 2012年1月11日
11 玻璃基片装载架下夹具 实用新型 ZL201120178127.4 2012年1月11日
12 用于真空仓室的信号探测装置 实用新型 ZL201120543177.8 2012年10月10日
13 门铰链机构 实用新型 ZL201120542364.4 2012年10月10日
14 玻璃基片架磁导向机构 实用新型 ZL201120543523.2 2012年10月10日
15 用于环线旋转室的旋转机构 实用新型 ZL201120543645.1 2012年10月10日
16 加热器法兰安装结构 实用新型 ZL201120542180.8 2012年10月03日
17 真空管道连接装置 实用新型 ZL201120543275.1 2012年10月10日
以上专利技术，其价值体现在自制设备生产线评估值中。
（三）企业申报的表外资产的类型、数量
企业申报评估的表外资产为账面未记录的专利技术，详见上表。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和
账面金额
本项目所有评估工作均由中联资产评估集团有限公司完成，不存在
引用其他机构出具的报告的情况。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
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市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强
迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数
额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是2012年12月31日。
此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大
小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依
据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其
他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
1、方兴科技总经理办公会纪要。
（二）法律法规依据
1、中华人民共和国公司法（2005年10月27日第十届全国人
民代表大会常务委员会第十八次会议修订）；
2、国有资产评估管理办法（国务院第91号令，1991年）；
3、企业国有资产评估管理暂行办法国务院国有资产监督管
理委员会令第12号（2005年8月25日）；
4、关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知（国
资委产权[2006]274号）；
5、中华人民共和国土地管理法（2004年8月28日第十届全
国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订）；
6、中华人民共和国土地管理法实施条例；
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7、中华人民共和国城市房地产管理法（2007年修订）；
（三）评估准则依据
1、资产评估准则―基本准则（财企（2004）20号）；
2、资产评估职业道德准则―基本准则（财企（2004）20号）；
3、资产评估准则―评估报告（中评协[2011]230号）；
4、资产评估准则―评估程序（中评协[2007]189号）；
5、资产评估准则―机器设备（中评协[2007]189号）；
6、资产评估准则―不动产（中评协[2007]189号）；
7、资产评估价值类型指导意见（中评协[2007]189号）；
8、资产评估准则－企业价值(中评协[2011]227号)；
9、企业国有资产评估报告指南（中评协[2011]230号）；
10、注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见（会协
[2003]18号）；
11、房地产估价规范（GB/T50291-1999）；
12、城镇土地估价规程（GB/T18508-2001）；
13、城镇土地分等定级规程（GB／T18507-2001）；
14、企业会计准则―基本准则（财政部令第33号）；
15、企业会计准则第1号―存货等38项具体准则（财会[2006]3
号）；
16、企业会计准则―应用指南（财会[2006]18号）。
（四）资产权属依据
1、房屋所有权证及房屋产权证明；
2、国有土地使用证；
3、机动车行驶证；
4、重要资产购�Z合同或凭证；
5、被评估单位验资报告、公司章程；
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安徽方兴科技股份有限公司拟收购安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司25％股权项目资产评估报告
6、其他参考资料。
（五）取价依据
1、 基本建设财务管理规定（财建[2002]394号）；
2、 工程勘察设计收费管理规定（计价格[2002]10号）；
3、 关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知（计
办价格[2002]1153号）；
4、 建设工程监理与相关服务收费管理规定（发改价格
[2007]670号）；
5、 招标代理服务收费管理暂行办法（计价格[2002]1980号）；
6、 关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知（计价格
[2002]125号）；
7、 中华人民共和国车辆购�Z税暂行条例（国务院令[2000]第
294号）；
8、 商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号机
动车强制报废标准规定；
9、 2013机电产品报价手册（机械工业信息研究院）；
10、增值税转型改革若干问题的通知（财税2008170号）；
11、国家外汇管理局公布的2012年12月31日人民币基准汇价；
12、中国人民银行贷款利率表2012年7月6日起执行；
13、安徽省建设工程造价总站、安徽省工程建设标准定额总站关
于贯彻执行
<全国统一建筑工程基础定额安徽省综合估价表>
及其费用
定额的实施意见(建定字<2000>021号)；
14、2000年全国统一建筑工程基础定额安徽省综合估价表及
其配套费用定额；
15、1999年全国统一建筑工程基础定额安徽省装饰工程综合估
价表及其配套费用定额
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16、2000年全国统一安装工程预算定额安徽省估价表及其配
套费用定额
17、2000年全国统一建筑安装工程工期定额
18、安徽省建设工程造价管理总站关于调整执行建设工程定额
人工费的实施意见(造计<2010>25号)
19、蚌埠市2012年第12期蚌埠工程经济；
20、房屋完损等级评定标准（原国家城乡建设环境保护部颁
布）；
21、中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；
22、安徽省人民政府颁布的有关土地政策、规定、实施办法、通
知等法规文件。
23、蚌埠市基准地价成果资料。
24、其他参考资料。
（六）其它参考资料
1、 安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司2009年、2010年、2011
年及评估基准日会计报表及审计报告；
2、 资产评估常用数据与参数手册（第二版）（北京科学技术
出版社）；
3、 wind资讯金融终端；
4、 投资估价（[美]Damodanran着，[加]林谦译，清华大学出
版社）；
5、 价值评估：公司价值的衡量与管理（第3版）
（[美]Copeland，T.等着，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社）；
6、 工程建设有关技术资料；
7、 其他参考资料。
中联资产评估集团有限公司 第14页
安徽方兴科技股份有限公司拟收购安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司25％股权项目资产评估报告
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、
资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现
值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参
照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于
市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项
资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
本次评估目的是股权收购，资产基础法从企业购建角度反映了企业
的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本
次评估选择资产基础法进行评估。
被评估企业具有相对稳定可靠的市场需求，在未来年度其收益与风
险可以可靠地估计，因此本次评估可以选择收益法进行评估。
综上，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。
（二）资产基础法介绍
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企
业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是
指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业
价值的方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
1、流动资产
（1）货币资金：包括现金、银行存款。
对于币种为人民币的货币资金，以核实后账面值为评估值；对于币
种为外币的货币资金，以核实后的外币金额乘以评估基准日的汇率为评
估值。
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（2）应收票据
均为无息票据，以核实后的票面本金作为评估值。
（3）应收类账款
对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误
的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠
款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，
应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对关联企
业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对
有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险损失为100%；
对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，参考企业
会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出评估风险损失。
经评估人员和企业人员分析，并经对客户和往年收款的情况判断，
评估人员认为，对关联方、职工个人、集团内部的往来款项以及银行担
保的应收账款和信用证应收账款，评估风险坏账损失的可能性为0；对
外部单位发生时间1年以内的发生评估风险坏账损失的可能性为1%；
发生时间1到2年的发生评估风险坏账损失的可能性在7%；发生时间
2到3年的发生评估风险坏账损失的可能性在20%；发生时间3年至4
年的发生评估风险坏账损失的可能性在40%；发生时间4年至5年的发
生评估风险坏账损失的可能性在70%；5年以上评估风险损失为100%。
按以上标准，确定评估风险损失，以应收类账款合计减去评估风险
损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
（4）预付账款
对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借
助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、
款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，未发现供货单位
有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况，以调整后账面值
中联资产评估集团有限公司 第16页
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作为评估值。
（5）存货
各类存货具体评估方法如下：
1）原材料
原材料账面值由购买价和合理费用构成，由于大部分原材料周转相
对较快，账面单价接近基准日市场价格，以实际数量乘以账面单价确定
评估值。
2）在库周转材料
在库周转材料系企业生产使用的工具，均为近期采购，在清查核实
的基础上，以清查调整后的账面值确定评估值。
3）产成品
产成品主要为各种规格的导电玻璃。均为正常销售产品。主要采用
如下方法：
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含
税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估
值。
评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-
销售费用率-营业利润率所得税率-营业利润率（1-所得税率）r）
a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确
定的；
b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的
城市建设税与教育附加；
c．销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=主营业务利润主营业务收入;
e.所得税率按企业现实执行的税率;
f. r为一定的比率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，
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具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况
确定其风险。其中r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销
售的产品为100%。
2、非流动资产
（1）固定资产
1）房屋建筑物
本次评估按照房屋建筑物不同用途、结构特点和使用性质采用重�Z
成本法进行评估。
主要建筑物的评估，是根据建筑工程资料和竣工结算资料按建筑物
工程量，以当地现行定额标准、建设规费、贷款利率计算出建筑物的重
�Z全价，并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成
新率，进而计算出建筑物评估值。
建筑物评估值=重�Z全价成新率
其他建筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综合考虑各项
评估要素，确定重�Z单价并计算评估值。
A、重�Z全价
重值全价由建安造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。
a、建安造价的确定
建筑安装工程造价包括土建（装饰）工程、安装工程的总价，评估
人员现场工作期间，未取得该建筑物的完整技术参数、工程量数据等，
依据蚌埠市2012年12月份相关主管单位发布的建材信息价中的结构类
型单位工程平方米造价指标和其它材料信息，确定厂房工程单位建安造
价，计算出工程建安造价。
b.前期及其他费用的确定
前期及其他费用，包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设单
位为建设工程而投入的除建安造价外的其它费用两个部分。
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c.资金成本的确定
资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，其采用
的利率按基准日中国人民银行规定标准计算，工期按建设正常合理周期
计算，并按均匀投入考虑：
资金成本=(工程建安造价+前期及其它费用)合理工期贷款利息
50%
B、成新率
在本次评估过程中，按照建筑物的设计寿命、现场勘察情况预计建
筑物尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%
C、评估值的确定
评估值＝重�Z全价成新率
2）设备类资产
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合
委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重�Z成本法进行评估。
评估值=重�Z全价成新率
1）机器设备及电子设备
A、重�Z全价的确定
机器设备重�Z全价由设备购�Z费、运杂费、安装工程费、其他费用
和资金成本等部分组成。依据财政部、国家税务总局（财税2008170
号）关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知，自2009年1月1日
起，购进或者自制（包括改扩建、安装）固定资产发生的进项税额，可
根据中华人民共和国增值税暂行条例（国务院令第538号）和中华
人民共和国增值税暂行条例实施细则（财政部、国家税务总局令第50
号）的有关规定，从销项税额中抵扣。因此，对于生产性机器设备在计
算其重�Z全价时扣减了设备购�Z所发生的增值税进项税额。
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重�Z全价计算公式：
重�Z全价＝设备购�Z费＋运杂费+安装工程费＋其他费用＋资金成
本－设备购�Z所发生的增值税进项税额
评估范围内的电子设备价值量较小，不需要安装（或安装由销售商
负责）以及运输费用较低，参照现行市场购�Z的价格确定。
①设备购�Z价的确定
主要通过向生产厂家或贸易公司询价、或参照2012机电产品报价
手册等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未
能查询到购�Z价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确
定购�Z价。
进口设备的购�Z价由进口设备的货价(到岸价CIF价)和进口从属费
用组成。进口从属费用包括进口关税、外贸手续费、银行财务费等组成。
国内经销商经销的进口设备参照国产设备确定。
对与国产设备技术水平近似的进口设备的现价，根据替代原则，即
查找国内功能及技术参数相当的替代设备，查询类似国产设备的恰当的
市场交易价格，以确定其购�Z价。
生产线等自制设备以制造价作为其购�Z价，制造价包括零配件费、
制造人工、折旧成本、制造利润、设计费等构成。
②运杂费的确定
设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设
备购�Z价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同
运杂费率计取。如供货条件约定由供货商负责运输和安装时(在购�Z价
格中已含此部分价格)，则不计运杂费。
③安装调试费的确定
参考资产评估常用数据与参数手册等资料，按照设备的特点、
重量、安装难易程度，以含税设备购�Z价为基础，按不同安装费率计取。
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对小型、无须安装的设备，不考虑安装工程费。
④其他费用的确定
其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标
管理费及环评费等，是依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合
本身设备特点进行计算。
工程建设其他费用计算表
序号 费用名称 取费基数 计算公式 取费依据
1 建设单位管理费 建安工程造价 0.87% 财建[2002]394号
2 勘察设计费 建安工程造价 2.6% 计价格[2002]10号
3 工程建设监理费 建安工程造价 1.47% 发改价格[2007]670号
4 招标代理服务费 建安工程造价 0.11% 计价格[2002]1980号
5 可行性研究费 建安工程造价 0.12% 计价格[1999]1283号
6 环境评价费 建安工程造价 0.05% 计价格[2002]125号
⑤资金成本的确定
资金成本为评估对象在合理建设工期内占用资金的筹资成本，对于
大、中型设备，合理工期在6个月以上的计算其资金成本，计算公式如
下：
资金成本＝（设备购�Z费＋运杂费＋安装调试费+其他费用）合理
建设工期贷款利率1/2
贷款利率按照评估基准日执行的利率确定，资金在建设期内按均匀
投入考虑。
⑥设备购�Z所发生的增值税进项税额的确定
设备购�Z所发生的增值税进项税额＝设备含税购�Z价增值税率／
(1＋增值税率)+运杂费相应的增值税扣除率
B、成新率的确定
在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计
设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
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成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%
对价值量较小的一般设备和电子设备则采用年限法确定其成新率。
C、评估值的确定
评估值＝重�Z全价成新率
对生产年代久远，已无同类型型号的机器设备和电子设备则参照近
期二手市场行情确定评估值。
2）运输车辆
A、重�Z全价的确定
重�Z全价=现行含税购�Z价+车辆购�Z税+新车上户牌照手续费等。
①现行购价主要取自当地汽车市场现行报价或参照网上报价；
②车辆购�Z税分不同排量按国家相关规定计取；
③新车上户牌照手续费等分别车辆所处区域按当地交通管理部门
规定计取。
B、成新率的确定
对于运输车辆，根据国经贸经[1997]456号文关于发布汽车报废
标准的通知及2000年12月18日国经贸资源[2000]1202号关于调整
汽车报废标准若干规定的通知的有关规定，按以下方法确定成新率后
取其较小者为最终成新率，即：
使用年限成新率＝（1－已使用年限／规定使用年限）100%
行驶里程成新率＝（1－已行驶里程／规定行驶里程）100%
成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）
同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与按上述方
法确定的成新率相差较大，则进行适当的调整，若两者结果相当，则不
进行调整。
C、评估值的确定
评估值＝重�Z全价成新率
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（2）在建工程
为生产线设备的改造费用，因设备评估时已考虑设备改造对设备评
估值的影响，故在此评估为零。
（3）无形资产
仅土地使用权一项。
土地使用权为资产占有单位在无形资产明细中核算的企业所拥有
的土地使用权价值。为评估基准日经审计后确认的以出让方式取得的土
地使用权。
本次采用成本逼近法和市场比较法进行评估。
1）成本逼近法
成本逼近法是以开发土地所耗费的各项客观费用之和为主要依据，
再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价
格的估价方法。
其基本计算公式为：V=Ea+Ed+T+R1+R2+R3=VE+R3
式中： V──土地价格； Ea──土地取得费；
Ed──土地开发费； T──税费；
R1──利息； R2──利润；
R3──土地增值； VE──土地成本价格。
其中：
土地取得费及税费：根据中华人民共和国土地管理法，土地取
得费包括土地补偿费、安�Z补助费、青苗和附着物补偿费，税费包括耕
地占用税、耕地开垦费、征地管理费等；
土地开发费：土地开发费按估价设定土地开发程度下区域平均需投
入的各项客观费用计算；
利息：按照估价界定的土地开发程度的正常开发周期、各项费用投
入期限和资本年利息率，分别估计各期投入应支付的利息；
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利润：按照开发性质和各地实际情况，确定开发中各项投资的正常
回报率，估计土地投资应取得的投资利润；
土地增值收益：土地增值收益是指政府出让土地除收回成本价格
外，同时要使国家土地所有权在经济上得以实现，即获取一定的增值收
益。
2）市场比较法
市场比较法是根据市场中的替代原理，将待估土地与具有替代性
的，且在估价时点近期市场上交易的类似地产进行比较，并对类似地产
的成交价格作适当修正，以此估算待估土地客观合理价格的方法。在同
一公开市场中，两宗以上具有替代关系的土地价格因竞争而趋于一致。
市场比较法的基本公式如下：
比准价格＝可比实例成交价格 V0交易情况修正系数 Aj市场
状况修正系数 As房地产状况修正系数Af
采用直接比较修正和调整公式
其中：V = 评估对象比准价
V0 = 可比实例成交价格；
A = 正常房地产市场价格指数；
A0 = 比较实例实际成交价格指数；
B = 评估对象评估基准日房地产价格指数；
B0 = 可比实例成交日期房地产价格指数；
C = 评估对象房地产状况价格指数；
C0 = 可比实例房地产状况价格指数。
（4）递延所得税资产
对递延所得税资产的评估，核对明细账与总账、报表余额是否相符，
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核对与委估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账
务记录，以证实递延所得税资产的真实性、完整性。以核实后账面值确
定为评估值。
3、负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评
估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估
值。
（三）收益法简介
1、概述
现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期净现金流量折算为
现值，评估企业价值的一种方法。其基本思路是通过估算企业在未来预
期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。其
适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间
存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用
现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和
处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、
折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场
所接受。
2、基本评估思路
根据本次评估尽职调查情况以及企业的资产构成和主营业务特点，
本次评估是以企业历史经审计的公司会计报表为依据估算其股东全部
权益价值，本次评估的基本评估思路是：
（1）对纳入报表范围的资产和主营业务，按照基准日前后经营状
况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并折现
得到经营性资产的价值；
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（2）对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予
考虑的诸如基准日存在非日常经营所需货币资金，企业非经营性活动产
生的往来款等流动资产（负债）；呆滞或闲�Z设备等非流动资产（负债），
定义其为基准日存在的溢余或非经营性资产（负债），单独测算其价值；
（3）由上述各项资产和负债价值的加和，得出评估对象的企业价
值，经扣减付息债务价值后，得出企业的股东全部权益价值。
3、评估模型
（1）基本模型
本次评估的基本模型为：
EBD （1）
式中：
E：股东全部权益价值；
B：企业整体价值；
BPC
i （2）
P：经营性资产价值；
n R R
i n
P （
3）
i n
i1(1r) r(1r)
式中：
Ri：未来第i年的预期收益（自由现金流量）；
r：折现率；
n：未来预测收益期。
ΣC：被评估单位基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价
i
值。
CCC （4）
i 1 2
C1：基准日存在的流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；
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C2：基准日存在的非流动类溢余或非经营性资产（负债）价值。
D：付息债务价值。
（2）收益指标
本次评估，使用企业自由现金流作为经营性资产的收益指标，其基
本定义为：
R=净利润＋折旧摊销＋扣税后付息债务利息－追加资本 （5）
根据企业的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由
现金流量，并假设其在预测期后仍可继续经营。将未来经营期内的自由
现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业经营性资产价值。
（3）收益期
本次评估是建立在企业持续经营的假设基础上，对安徽省蚌埠华益
导电膜玻璃有限公司的经营期按照永续年期考虑。
（4）折现率
本次评估采用加权平均资本成本模型（WACC）确定折现率r
r rwrw
d d e e （6）
式中：
Wd：评估对象的债务比率；
D
w
d (ED) （7）
We：评估对象的股权资本比率；
E
w
e (ED) （8）
r：所得税后的付息债务利率
d
re：股权资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定股权资本
成本；
re=rf+βe×（rm-rf）+ε （9）
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式中：
rf：无风险报酬率；
rm：市场预期报酬率；
ε：评估对象的特性风险调整系数；
βe：评估对象股权资本的预期市场风险系数；
D
(1(1t) ) (10)
e u E
β：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
u
t
（11）
u Di
(1(1t) Ei
βt：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数
34%K66%
t x （12）
式中：
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
βx：可比公司股票的历史市场平均风险系数
DiEi：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1、2013年5月6日，委托方确定本次评估的目的、评估基准日、评
估范围，并制订出本次资产评估工作计划。
2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2013
年5月，评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布�Z资产评估工
作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
中联资产评估集团有限公司 第28页
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（二）现场评估阶段
项目组现场评估阶段的时间为2013年5月8日至2013年5月20日。主
要工作如下：
1、听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资
产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态
等情况。
2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与
企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
3、根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核
实，对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。
4、查阅收集委估资产的产权证明文件。
5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方
法。
6、对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对
通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料；对房屋
建筑物，了解管理制度和维护、改建、扩建情况，收集相关资料。
7、对企业提供的权属资料进行查验。
8、对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评
估测算。
（三）评估汇总阶段
2013年5月21日至6月20日对各类资产评估及负债审核的初步结果
进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换
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意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度
和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
本阶段的工作时间为2013年6月21日至10月23日。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
（一）一般假设
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根
据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得
以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的
资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会
和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和
使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基
础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设
1、本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观
经济不发生重大变化；
2、被评估单位所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政
策无重大变化；
中联资产评估集团有限公司 第30页
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3、被评估单位未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营
管理模式；
4、评估只基于基准日现有的经营能力。不考虑未来可能由于管理
层、经营策略和追加投资等情况导致的经营能力扩大，也不考虑后续可
能会发生的生产经营变化；
5、本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关
资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；
6、本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料
真实、准确、完整；
7、评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准，未
考虑委托方及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负
债；
8、被评估单位高新技术企业证书到期后仍可通过高新技术企业认
证，并持续享有15%的所得税税率及研发费用税前加计扣除的优惠政策
9、本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀因素的影响。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
（一）资产基础法评估结论
采用资产基础法对安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司的全部资
产和负债进行评估得出的评估基准日2012年12月31日的评估结论如下：
资产账面价值56,671.75万元，评估值59,479.52万元，评估增值
2,807.77万元，增值率4.95%。
负债账面价值29,919.19万元，评估值29,679.19万元，评估减值240.00
万元，减值率0.80%。
净资产账面价值26,752.56万元，评估值29,800.33万元，评估增值
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3,047.77万元，增值率11.39%。详见下表。
资产评估结果汇总表
被评估单位：安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司 评估基准日：2012年12月31日 金额单位：人民币万元
项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
流动资产 28,612.38 28,763.24 150.86 0.53
非流动资产 28,059.37 30,716.28 2,656.91 9.47
其中：长期股权投资
投资性房地产
固定资产 26,805.64 28,380.26 1,574.62 5.87
在建工程 395.03 0.00 -395.03 -100.00
无形资产 790.49 2,303.80 1,513.31 191.44
其中：土地使用权 790.49 2,303.80 1,513.31 191.44
其他非流动资产
资产总计 56,671.75 59,479.52 2,807.77 4.95
流动负债 20,679.19 20,679.19
非流动负债 9,240.00 9,000.00 -240.00 -2.60
负债总计 29,919.19 29,679.19 -240.00 -0.80
净资产（所有者权益） 26,752.56 29,800.33 3,047.77 11.39
资产基础法评估结论详细情况见评估明细表。
（二）收益法评估结论
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程
序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。
安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司在评估基准日2012年12月31日的
净资产账面值为26,752.56万元，评估后的股东全部权益（净资产）价值
为29,913.12万元，评估增值3,160.56万元，增值率11.81%。
（三）评估结果分析及最终评估结论
1、评估结果的差异分析
本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值为29,913.12万元，比
资产基础法测算得出的股东全部权益价值29,800.33万元，差异112.79万
元，差异率0.38%。两种评估方法差异的原因主要是：
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（1）资产基础法评估是以资产的成本重�Z为价值标准，反映的是
资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随
着国民经济的变化而变化；
（2）收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产
的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、
政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。
综上所述，从而造成两种评估方法产生差异。
2、评估结果的选取
本项目资产基础法是从现时成本角度出发，以被评估单位账面记录
的资产负债为评估范围，将被评估单位账面记录的各项资产评估值加总
后，减去负债评估值作为其全部股东权益的评估价值。未考虑其未来发
展与现金流量的折现值，也未考虑其他未记入财务报表的专利技术、人
力资源、营销网络、稳定的客户群等因素。
本项目收益法是从未来收益角度出发，以被评估单位现实资产未来
可以产生的收益，经过风险折现后的现值作为其全部股东权益的评估价
值。因此收益法对企业未来的预期发展因素产生的影响考虑比较充分，
评估结果不仅考虑了已列示在企业资产负债表上的所有有形资产和负
债的价值，同时也考虑了资产负债表上未列示的专利技术、人力资源、
营销网络、稳定的客户群等形成的价值。
华益导电膜成立于1993年，经过多年的发展，拥有多项账面未记录
的专利技术使用权，已形成完善的生产、供应和营销系统，主要产品已
经具有较强的市场竞争力，已占有一定的市场份额。目前正处于稳步发
展期，采用收益法评估结果更能合理反映华益导电膜全部股东权益价
值。
通过以上分析，我们选用收益法作为安徽方兴科技股份有限公司拟
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收购安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司25％股权项目确定股东权益
价值的参考依据。由此得到安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司股东全
部权益在基准日时点的价值为29913.12万元。
十一、特别事项说明
（一）产权瑕疵事项
企业申报评估的范围内有部分房屋建筑物未办理房产证，企业承诺
该部分资产属于其所有，对于因该部分资产权属可能造成的纠纷与评估
机构无关。对于该部分资产，其面积是企业根据现场测量情况进行申报
的，对企业申报面积，评估人员进行了抽查核实后以企业申报面积进行
评估，如未来企业办理相关产权证书时其面积与申报面积不符，评估结
果应根据产权证书载明的面积进行调整。
（二）未决事项、法律纠纷等不确定因素
本报告未发现未决事项、法律纠纷等不确定因素。
（三）重大期后事项
期后事项是指评估基准日之后出具评估报告之前发生的重大事项。
本报告无重大期后事项。
（四）其他需要说明的事项
1、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资
产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的
所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托
方及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托方及被评估
单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，
有关法律文件的真实合法为前提。
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2、评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可
能的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和
材质测试。在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行
等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测
资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
3、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关
资料，委托方及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
4、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位
提供，委托方及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
5、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生
变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行
相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响
时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资
产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
6、本次评估范围内的土地证编号为蚌国用出让第06120号的土地使
用权，面积69989.60平米，于评估基准日已设定抵押权，抵押权人为中
信银行股份有限公司蚌埠分行，可取得最高额度为1500万元的借款，抵
押期限至2015年2月15日。
7、由于行业特殊性及工作条件限制，本机构评估人员无法对列入
本次评估范围内的隐蔽工程和园林绿化进行全面勘察，主要通过现场勘
察典型实物资产状况、核实合同、决算和维护记录等资料、向企业管理
人员了解情况等途径进行现状分析、工程量验证核实。
8、由于行业特殊性及工作条件限制，ITO镀膜生产线要求工作环境
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要高度无尘，且部分设备是在密封真空腔体内，在现场勘察过程中，本
机构评估人员无法勘察了解ITO镀膜生产线内部实际工作状况，评估人
员只能根据其历史资料、有关部门检测记录及向设备管理及生产人员了
解的情况对生产线技术状况进行综合评价。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，
本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则
确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及
特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告
也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力
对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它
情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件
的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的
有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评
估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意
向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或
者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及
相关当事方另有约定的除外。
（四）评估结论的使用有效期：根据国家现行规定，本资产评估报
告结论使用有效期为一年，自评估基准日2012年12月31日起计算，至
2013年12月30日止。超过一年，需重新进行资产评估。
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十三、评估报告日
评估报告日为二�一三年十月二十三日。
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（此页无正文）
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评估机构法定代表人：
注册资产评估师：
注册资产评估师：
二�一三年十月二十三日
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备查文件目录
1、经济行为文件（复印件）；
2、评估基准日审计报告（复印件）；
3、委托方和被评估单位企业法人营业执照（复印件）；
4、被评估单位2010年、2011年会计报表（复印件）；
5、被评估单位涉及的主要权属证明资料（复印件）；
6、委托方及被评估单位承诺函；
7、签字注册资产评估师承诺函；
8、中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书（复印件）；
9、中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照（复印件）；
10、资产评估业务约定书（复印件）；
11、签字注册资产评估师资格证书（复印件）。
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