亿晶光电科技股份有限公司                  

                   非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析报告                                  

                      亿晶光电科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟向不超过10名符合中国              

                 证监会规定的特定对象非公开发行股票，募集资金总额不超过122,770万元，发              

                 行数量不超过11,919万股（含11,919万股）。公司对本次非公开发行募集资金使              

                 用的可行性分析如下：    

                      一、本次非公开发行的背景和目的      

                      （一）本次非公开发行的背景      

                      1、行业发展趋势   

                      （1）全球光伏市场规模保持增长      

                      近年来，新能源的发展和利用逐步得到世界各国的关注，太阳能光伏发电呈            

                 现出快速发展的趋势。根据欧洲光伏行业协会（EPIA）的数据显示，2011年至2012             

                 年全球光伏装机容量分别增长30.4GW和31.1GW，全球累计光伏装机容量已在                

                 2012年超过100GW。未来几年，全球光伏市场规模仍有望保持增长态势。据EPIA               

                 预测，按以往市场情况保守估计，2017年全球新增光伏装机容量将达到48GW，                

                 在政策驱动的情况下，预计2017年全球新增光伏装机容量将可能达到84GW。               

                      （2）全球光伏市场重心向新兴市场转移       

                      2012年，欧洲市场需求在近十年中首次较往年出现下降，欧洲市场之外区域            

                 的需求出现强劲增长，全球光伏市场重心向中国、日本、美国等转移。              

                      2012年欧洲区域光伏发电并网量为17.2GW，较2011年的22.4GW出现明显下             

                 降，欧洲市场新增装机容量占全球当年新增光伏装机容量的比重也由74%下降至             

                 55%。  

                      根据工信部电子信息司2013年8月发布的《2013年上半年我国光伏产业运              

                 行情况》，2013年上半年全球光伏市场需求16GW，同比增长9%。其中我国约                   

                 2.8GW、日本约3GW、德国约1.9GW、美国约1.6GW，四国总计约占全球60%。                     

                                                         1

                 全球光伏市场需求总体呈上升趋势，预计2013年全球新增装机量将达35GW，其               

                 中欧洲约10GW、我国约8GW、日本约5GW、美国约3.5GW，市场重心逐渐由欧                    

                 洲向中国、日本、美国等国转移。        

                      （3）国内光伏市场经历寒冬之后企稳回升        

                      2012年是国内光伏行业的寒冬。因美国欧盟“双反”等不利因素影响，光伏              

                 海外主要市场需求下降，而新兴市场需求规模相对较小，光伏产品价格下降明显，             

                 我国主要光伏企业在2012年普遍出现亏损。        

                      2013年上半年，国内光伏行业回暖迹象已经显现。2013年8月4日，欧盟委               

                 员会正式接受中国机电商会和94家中国光伏企业价格承诺申请，标志着历时将              

                 近一年的中欧光伏贸易争端基本达成和解，94家中国光伏企业将摆脱欧盟反倾              

                 销税限制。2013年以来，国家出台一系列支持国内光伏市场开发及应用的利好政             

                 策，部分政策的力度甚至超过市场预期，这将有利于促进我国光伏市场的加速发             

                 展。 

                      2、产业政策支持   

                      近年来，国家推出一系列政策支持国内光伏行业的发展。2012年5月，国务              

                 院常务会议讨论通过了《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，将新能源产              

                 业化列为七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务之一，提出新能源产业            

                 要发展技术成熟的核电、风电、太阳能光伏和热利用、生物质发电、沼气等，积                

                 极推进可再生能源技术产业化。2013年7月，国务院出台《国务院关于促进光伏               

                 产业健康发展的若干意见》，从八大方面详细阐述了对光伏行业的支持政策。其              

                 中包括，2013至2015年，年均新增光伏发电装机容量1,000万千瓦左右，到2015               

                 年总装机容量达到3,500万千瓦以上。该意见指出，光伏产业是全球能源科技和              

                 产业的重要发展方向，是具有巨大发展潜力的朝阳产业，也是我国具有国际竞争             

                 优势的战略性新兴产业。该意见对规范光伏行业发展、扩大国内应用市场、推动              

                 产业转型升级等工作做了统筹部署。为贯彻落实《国务院关于促进光伏产业健康             

                 发展的若干意见》，财政部于2013年7月发布《关于分布式光伏发电实行按照电               

                 量补贴政策等有关问题的通知》，国家发改委于2013年8月发布《关于发挥价格               

                 杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》。      

                                                         2

                      3、公司发展战略   

                      随着国家对光伏应用政策力度的不断加强，国内光伏电站业务发展成为光伏           

                 行业新的利润增长点。从公司发展的角度来看，目前光伏产品的行业利润率较低，             

                 积极延伸产业链，布局光伏电站领域，有助于提升盈利水平，符合公司长远发展              

                 利益。目前，公司已经具备一定的光伏电站建设和运营的成功经验。根据国家产              

                 业政策、行业发展状况以及自身的业务基础，积极进入光伏电站领域，是实施公              

                 司业务发展战略的重要举措。     

                      （二）本次非公开发行的目的      

                      本次非公开发行募集资金主要用于“渔光一体”光伏发电项目建设，该项目             

                 的实施有助于延伸公司产业链，充分发挥公司产品的成本优势，提高公司整体的             

                 盈利水平，促进公司的持续发展。本次非公开发行是公司根据当前光伏行业外部             

                 环境，结合公司业务基础，实施公司业务发展战略的重要举措。            

                      二、本次募集资金的使用计划     

                      公司拟非公开发行股票募集资金总额（含发行费用）不超过122,770万元，              

                 募集资金在扣除发行费用后将用于以下项目：        

                                                                 项目总投资额   募集资金投入额

                   序号                项目名称

                                                                   （万元）          （万元）  

                    1    100MW“渔光一体”光伏发电项目                    86,243            86,243

                    2    补充流动资金                                   36,527            36,527

                                      合计                              122,770          122,770

                      100MW“渔光一体”光伏发电项目将由公司子公司常州亿晶光电科技有限               

                 公司（以下简称“常州亿晶”）负责实施。          

                      集资金到位之前，公司可根据行业状况、市场情况及自身发展需求以银行贷            

                 款、自有资金等自筹资金先行投入募集资金项目，并在募集资金到位后按照相关             

                 法规规定的程序予以置换。如若本次非公开发行实际募集资金总额低于拟投资项            

                 目的实际资金需求总量，不足部分由公司自筹解决。          

                                                         3

                      三、本次募集资金投资项目的可行性分析       

                      （一）100MW“渔光一体”光伏发电项目           

                      1、项目基本情况   

                      本项目建设于江苏省金坛市直溪镇天荒湖水产养殖鱼塘水面上，通过充分利           

                 用土地资源，形成“上可发电，下可养鱼”的发电模式，达到光伏发电与渔业养                

                 殖的一体化有机结合。    

                      本项目建设期为6个月，装机容量为100MW。           

                      本项目拟通过公司全资子公司常州亿晶具体实施，募集资金将以增资的方式           

                 由公司投入常州亿晶。    

                      2、投资概算  

                      本项目总投资86,243万元，其中建设投资85,939万元，流动资金为304万元。              

                      3、项目收益情况   

                      本项目建成后，公司将对项目电站进行运营管理，或在时机合适时对外转让。             

                 如果对本项目运营管理，预计内部收益率为8.83%（所得税后），投资回收期为               

                 10.07年（所得税后）。本项目具有较好的经济效益。          

                      4、项目发展前景   

                      （1）符合能源产业政策发展方向      

                      能源是国民经济建设和社会发展以及人民生活的重要物质基础。我国既是能           

                 源生产的大国，同时又是能源消费的大国。而按人均计算，我国则是能源的贫国，              

                 人均能源资源拥有量在世界上处于较低水平。随着中国经济的较快发展和工业             

                 化、城镇化进程的加快，能源需求不断增长，能源供应与经济社会发展矛盾十分              

                 突出。太阳能等新能源是我国重要的能源组成部分，新能源的开发利用，对增加              

                 能源供应、改善能源结构、促进环境保护具有重要作用，是解决能源供需矛盾和              

                 实现可持续发展的战略选择。为加快新能源发展，国家已将新能源的开发利用作             

                                                         4

                 为能源战略的重要措施，相继出台了《可再生能源法》、《可再生能源中长期发展              

                 规划》等政策措施。     

                      光伏产业作为新能源领域的一个重要方面，已为我国战略性新兴产业之一，             

                 我国政府已将其纳入了国家能源发展的基本政策之中。2006年1月1日正式实施              

                 的《可再生能源法》明确规范了政府和社会在光伏发电开发利用方面的责任和义             

                 务，确立了一系列制度和措施，鼓励光伏产业发展，支持光伏发电并网，优惠上               

                 网电价和全社会分摊费用，并在贷款、税收等诸多方面给光伏产业种种优惠。2009            

                 年12月26日修改的《中华人民共和国可再生能源法》进一步强化了国家对可再               

                 生能源的政策支持。2013年7月15日，《国务院关于促进光伏产业健康发展的若               

                 干意见》正式出台，明确提出完善电价和补贴政策、加大财税政策支持力度等刺              

                 激国内光伏需求的支持政策。作为重要的新能源，太阳能光伏产业是国家大力提             

                 倡和扶持的电力产业，具有广阔的发展前景。         

                      本项目采用光伏发电技术开发利用太阳能资源，符合能源产业政策发展方             

                 向。 

                      （2）优化区域能源结构     

                      江苏省是我国的沿海经济发达省份，人口密度在全国各省份中最高，同时也            

                 是我国能源消费总量最多的省份之一，资源相对短缺，煤炭、石油、天然气等一               

                 次能源在全国所占的份额较低，能源对外依存度较高，环境压力很大。江苏电网              

                 目前仍基本是以燃煤电厂占主导地位的火电电网，比较单一的电源结构难以满足            

                 江苏省用电需求和电力系统可持续发展的战略要求。因此，积极地开发利用本地             

                 区的太阳能等清洁可再生能源已势在必行、大势所趋，以多元化能源开发的方式             

                 满足经济发展的需求是电力发展的长远目标。        

                      （3）改善生态、保护环境      

                      光伏系统应用是发展光伏产业的目的所在，它的应用情况代表着一个国家或           

                 地区对光伏产业的重视程度，标志着当地政府对能源及环境的认识水平。本项目             

                 建成后每年可减排一定数量的二氧化碳，在一定程度上缓解了环保压力。             

                      本项目所在地，交通发达、通信便利，建设条件较好。光伏电站的建设可以              

                 充分的利用好当地的太阳能资源，增加当地的绿电供应，改善当地的能源结构；               

                                                         5

                 保护环境、减少污染；节约有限的煤炭资源和水资源。本项目的建设符合国家制              

                 定的能源战略方针，对江苏省太阳能资源开发和利用起到示范作用，对太阳能光             

                 伏发电的开发建设推广也有较好的引导作用。        

                      （4）节约利用土地    

                      本项目利用空间资源发展新能源产业，充分利用土地资源，形成“上可发电，              

                 下可养鱼”的发电模式，实现渔业生产和节能减排两不误。“渔光一体”模式的                

                 光伏电站项目，光伏电站与养殖业相叠加，在渔塘上建光伏电站，使光伏电站与              

                 高效养殖业相结合，有效节约土地，提高了土地利用率和产出率，具有生态、节               

                 能、性价比高等优点，对地区综合发展新能源产业将起到积极示范作用。              

                      （二）补充流动资金     

                      1、基本情况  

                      公司成立以来发展所需资金主要来源于银行贷款，由于资金使用周期较短，             

                 公司需随时留置部分资金以供偿还贷款使用，无形中降低了公司资金的使用效              

                 率，同时造成了较大的财务压力。银行贷款较短的使用周期，也使得公司部分长              

                 期投资项目受限，对公司长远发展带来了一定的影响。          

                      公司拟将本次非公开发行股票募集资金中的36,527万元用于补充公司流动           

                 资金。  

                      2、补充流动资金的必要性    

                      （1）公司业务发展的内在需求      

                      目前国内光伏行业竞争较为激烈，光伏产品生产厂商若想在持续竞争中取得           

                 优势，需不断进行技术设备的升级改造、新技术研发以及产业链的延伸，以提高              

                 产品的光电转换效率、降低产品的单位生产成本、提升整条产业链的盈利水平。               

                 具备充裕流动资金的光伏企业具有更多的主动性，可以较为迅速地占领先机，在             

                 竞争中取得优势，从而利于企业的持续发展。         

                      （2）增强公司风险抵御能力的需求       

                      随着公司业务规模扩大、生产设备等基础性投资的增加以及光伏电站等项目           

                 的建设，公司资金需求仅仅依靠自身积累以及银行贷款已难以得到满足。同时，               

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                 考虑到当前光伏行业外部经营环境的不确定性，相对充裕的流动资金对于公司持            

                 续稳步发展至关重要。因此，公司有必要适当补充流动资金的规模，优化财务结              

                 构，以进一步控制财务风险，增强抵御行业周期性波动风险的能力，提高经营的              

                 安全性。  

                      （3）提高公司盈利能力的需求      

                      银行贷款为公司的发展提供了有力的支持，但银行贷款的增加将会提高公司           

                 的财务费用，降低公司的经营利润。公司拟通过本次非公开发行补充流动资金，               

                 可以有效地节省公司的财务成本，促进公司盈利能力的提高。           

                      四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响         

                      （一）本次发行对公司经营管理的影响        

                      公司是国内为数不多的拥有垂直一体化产业链的太阳能电池生产企业之一。            

                 目前，公司已经具备一定的光伏电站建设和运营的成功经验，本次非公开发行募             

                 集资金投资项目投产后，公司产业链将进一步延伸至光伏电站领域，增强产业链             

                 各环节的协同效应，拓展公司的利润来源，提升公司整体的盈利能力。             

                      （二）本次发行对公司财务状况的影响        

                      本次发行完成后，公司总资产和净资产将有所增加，资产负债率将下降，有             

                 利于提高公司的资金实力和偿债能力，降低财务风险，增强公司财务结构的稳定             

                 性和抗风险能力。同时，本次发行募集资金投资项目投产后，公司营业收入和净              

                 利润将有所增加，将有助于提高公司的整体盈利能力。          

                      综上所述，公司认为本次非公开发行股票募集资金使用具有可行性。            

                                                               亿晶光电科技股份有限公司董事会     

                                                                                 2013年9月17日    

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