600770 : 综艺股份:综艺科技有限公司拟收购北京仙境乐网科技有限公司股东股权项目资产评估咨询报告书
综艺科技有限公司
拟收购北京仙境乐网科技有限公司股东股权项目
资产评估咨询报告书
中和评咨字（2014）第BJU3009号
（共一册，第一册）
二○一四年五月四日
北京仙境乐网科技有限公司资产评估咨询报告书
资产评估咨询报告书目录
注册资产评估师声明 ............................................ 1
摘 要....................................................... 2
资 产 评 估 咨 询 报 告 书 ................... 3
一、 委托方、被评估企业及其他评估报告使用者...................................................3
二、 评估目的...............................................................................................................5
三、 评估对象和评估范围...........................................................................................5
四、 价值类型及其定义...............................................................................................7
五、 评估基准日...........................................................................................................7
六、 评估原则...............................................................................................................7
七、 评估依据...............................................................................................................7
八、 评估方法...............................................................................................................9
九、 评估程序实施过程和情况.................................................................................13
十、 评估假设.............................................................................................................15
十一、评估结论.............................................................................................................16
十二、特别事项说明.....................................................................................................18
十三、评估报告使用限制说明.....................................................................................19
十四、评估报告日.........................................................................................................20
资产评估咨询报告书附件 ....................................... 21
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北京仙境乐网科技有限公司资产评估咨询报告书
注册资产评估师声明
1.我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，
恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中搜集到的资料，评
估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
2.评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估企业申报并经其
盖章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是
委托方和相关当事方的责任。
3.我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系，与相
关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
4.我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我
们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估
对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进
行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报
告的要求。
5.我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限
定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限
定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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中和评咨字（2014）第BJU3009号
摘 要
综艺科技有限公司 ：
中和资产评估有限公司(以下简称“本公司”)接受贵单位的委托，根
据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用收益法和资产基
础法，按照必要的评估程序，对综艺科技有限公司 拟收购股
权事宜涉及的北京仙境乐网科技有限公司的股东全部权益在评估基准日2014
年3月31日所表现的市场价值进行了评估。评估结果的使用有效期为一年。
现将资产评估结果揭示如下：
根据本项目的具体情况，本次评估选取收益法结果作为本次评估结论。
在评估基准日2014年3月31日，北京仙境乐网科技有限公司净资产
账面价值为70.47万元，持续经营前提下以及评估报告正文所述假设前提
下，经收益法评估，净资产（股东权益）评估价值为15,881.74 万元。
以上内容摘自资产评估咨询报告正文，欲了解本评估项目的详细情况
和合理理解评估结论，应当阅读资产评估咨询报告正文。
以上评估结论是在一定假设条件下得出的，一旦假设条件发生变化，
本次评估结论将会随之发生变化。本次评估的假设条件详见评估咨询报告
正文评估假设部分。
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综艺科技有限公司
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综艺科技有限公司 ：
中和资产评估有限公司(以下简称“本公司”)接受贵单位的委托，根
据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用收益法和资产基
础法，按照必要的评估程序，对综艺科技有限公司拟收购股权事宜涉及的北
京仙境乐网科技有限公司的股东全部权益在评估基准日2014年3月31日所
表现的市场价值进行了评估。评估结果的使用有效期为一年。现将资产评
估结果揭示如下：
一、委托方、被评估企业及其他评估报告使用者
委托方：综艺科技有限公司
被评估单位：北京仙境乐网科技有限公司
（一） 委托方简介：
公司名称：综艺科技有限公司（以下简称“综艺科技”）
住 所：南通开发区通盛大道188号创业外包E座20层
法定代表人：陈义
注册资本：人民币30000万元
公司类型：有限公司(法人独资)私营
经营范围：许可经营项目：无
一般经营项目：信息科技及智能科技技术开发、咨询、技术服务、技
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术转让；互联网及移动互联网有关的技术开发、咨询、技术服务、技术转
让；网络及软硬件的技术开发、维护、技术服务、技术转让、技术咨询；
投资咨询、投资管理。（经营范围中涉及国家专项审批的从其规定）
集成电路设计及应用产品开发、服装、电子信息服务等。
综艺科技有限公司成立于2014年3月19日。
（二） 被评估单位简介
1、企业基本概况：
公司名称：北京仙境乐网科技有限公司（以下简称“仙境乐网”）
住所：北京市石景山区实兴大街30号院17号楼605房间
法定代表人：张帆
注册资本：100万元
实收资本：100万元
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股）
经营范围：许可经营项目：无
一般经营：科技开发；计算机软件开发；销售计算机软硬件及外围设
备。
仙境乐网成立于2007年7月30日，仙境乐网是一家立足移动互联网,
从事移动应用开发与运营推广的科技公司。
仙境乐网评估基准前主要业务为手机游戏应用程序的研发与运营，从
2014年开始，将主营业务由手机游戏业务转至移动彩票业务。
中国联通沃商店2014年2月26日已经上线仙境乐网开发的“沃彩票”,5
天内下载超过6万人次。沃彩票是由福彩和体彩官方授权专业彩票投注软
件,可以购买福彩、体彩多种彩票品种,具有充值方便、返奖及时等特点。
由于仙境乐网与三大运营具有良好合作关系,在手机应用分发推广方面具
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备天然渠道优势,三大运营商有可能通过手机预装进行推广,潜在的客户数
可以达到亿级,具备极强的用户扩张能力。
截至2014年3月31日，仙境乐网注册资本100万人民币，股权结构
如下：
序号 股东名称 持股金额（万元） 持股比例
1 张帆 7.14 7.14%
2 徐立峰 28.56 28.56%
3 梁淑燕 15.3 15.3%
4 许吓 49.00 49%
合计 100.00 100%
二、评估目的
综艺科技有限公司拟收购北京仙境乐网科技有限公司股东股权，需要
对北京仙境乐网科技有限公司涉及的相关资产及负债进行评估，以确定其
在评估基准日2014年3月31日的价值，为综艺科技有限公司股权收购提
供价值依据。
三、评估对象和评估范围
根据本次评估目的，评估对象是北京仙境乐网科技有限公司的股东全
部权益价值。评估范围是北京仙境乐网科技有限公司的全部资产及相关负
债。
本次评估的资产总额3,075,256.51元，其中：流动资产3,043,736.31元，
固定资产31,520.20元；负债总额2,370,624.79元，均为流动负债；净资产
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704,631.72元。详细见下表：
2014年3月31日资产负债表
金额单位：人民币元
资 产 期末数 负债及所有者权益 期末数
流动资产： 流动负债：
货币资金 2,140,352.95 短期借款 300,000.00
交易性金融资产 交易性金融负债
应收票据 应付票据
应收账款 79,287.03 应付账款
预付款项 预收款项
应收利息 应付职工薪酬 79,801.24
应收股利 应交税费 -9,176.45
其他应收款 824,096.33 应付利息
存货 应付股利
一年内到期的非流动资产 其他应付款 2,000,000.00
其他流动资产 一年内到期的非流动负债
流动资产合计 3,043,736.31 其他流动负债
非流动资产： 流动负债合计 2,370,624.79
可供出售金融资产 非流动负债：
持有至到期投资 长期借款
长期应收款 应付债券
长期股权投资 长期应付款
投资性房地产 专项应付款
固定资产 31,520.20 预计负债
在建工程 递延所得税负债
工程物资 其他非流动负债
固定资产清理 非流动负债合计
生产性生物资产 负债合计 2,370,624.79
油气资产 所有者权益：
无形资产 实收资本 1,000,000.00
开发支出 资本公积
商誉 专项储备
长期待摊费用 盈余公积 2,932,165.03
递延所得税资产 未分配利润 -295,368.28
其他非流动资产 外币报表折算差额
非流动资产合计 31,520.20 所有者权益合计 704,631.72
资产总计 3,075,256.51 负债和所有者权益总计 3,075,256.51
以上评估范围与委托评估的范围及被评估企业所申报评估的资产范围
一致，其账面金额参照信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关
于北京仙境乐网科技有限公司财务相关信息的调查报告》。
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本次评估范围内的实物资产分布在北京仙境乐网科技有限公司办公室。
本次北京仙境乐网科技有限公司申报评估的实物资产是办公用品和设
备。设备类账面原值38,010.00元，账面净值31,520.20元，包括办公用
品和电子设备。上述资产经现场勘察使用状况良好。
四、价值类型及其定义
根据评估目的和委估资产的特点，确定本次评估结论的价值类型为市
场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何
强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本报告的评估基准日是2014年3月31日。评估基准日是根据经济行
为发生时间、经济行为的实现、企业会计核算、会计资料的完整性、利率
和汇率变化等因素确定。企业申报资料均基于评估基准日，评估中所采用
的价格也均是评估基准日的标准。
本报告的评估基准日与业务约定书的评估基准日一致。
六、评估原则
（一） 遵循客观性、独立性、公正性、科学性原则；
（二） 遵循专业性原则；
（三） 遵循产权利益主体变动原则；
（四） 遵循资产持续经营原则、替代原则和公开市场原则。
七、评估依据
法律法规依据：
（一） 中华人民共和国公司法（2005年10月27日第十届全国人民代
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表大会常务委员会第十八次会议修订通过）；
（二） 中华人民共和国物权法（2007年3月16日第十届全国人民代
表大会第五次会议通过）；
（三） 中华人民共和国证券法（2005年10月27日中华人民共和国第
十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议）；
（四） 国务院91号令《国有资产评估管理办法》（1991年）；
准则依据
（一） 《资产评估准则―基本准则》（财企［2004］20号）；
（二） 《资产评估职业道德准则―基本准则》（财企［2004］20号）；
（三） 《资产评估职业道德准则――独立性》（中评协[2012]248号）；
（四） 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协
［2003］18号）；
（五） 《资产评估准则－企业价值》（中评协［2011］227号）；
（六） 《资产评估准则－评估报告》（中评协[2011]230号）；
（七） 《资产评估准则－评估程序》（中评协［2007］189号）；
（八） 《资产评估准则－业务约定书》（中评协[2011]230号）；
（九） 《资产评估准则－工作底稿》（中评协［2007］189号）；
（十） 《资产评估准则－机器设备》（中评协［2007］189号）；
（十一） 《资产评估价值类型指导意见》（中评协［2007］189号）；
（十二） 《资产评估准则――无形资产》（中评协[2008]217号）
（十三） 《资产评估准则――利用专家工作》（中评协[2012]244号）；
（十四） 《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）
（十五） 《企业会计准则》（2006年版）。
产权依据：
（一） 北京仙境乐网科技有限公司提供的与三大手机运营商签订的
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合同或协议等；
（二） 软件着作权。
取价依据：
（一） 《UDC联合商情》（2014年）；
（二） 《黑马信息广告》（2014年）；
（三） 中和资产评估有限公司《评估资讯网》；
（四） 评估人员对评估对象进行勘察核实的记录；
（五） 北京仙境乐网科技有限公司提供的资产负债表、损益表等财
务报表；
（六） 北京仙境乐网科技有限公司提供的未来收益预测表；
（七） 评估人员收集的彩票行业市场资料；
（八） Wind资讯；
（九） CVSource投资数据库；
（十） 与此次整体资产评估有关的其它资料。
其他依据：
（一）被评估企业提供的评估基准日信永中和会计师事务所（特殊普通
合伙）出具的《关于北京仙境乐网科技有限公司财务相关信息的调查报告》；
（二）资产评估业务约定书。
八、评估方法
资产评估基本方法包括市场法、收益法和资产基础法。
市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，
确定评估对象价值的评估方法。
收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估
方法。
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资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合
理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方
法。
按照《资产评估准则―基本准则》，评估需根据评估目的、价值类型、
资料收集情况等相关条件，恰当选择一种或多种资产评估方法。
由于不能搜集到适量的、与被评估对象可比的交易实例以及将其与评
估对象对比分析所需要的相关资料，不具备采用市场法进行评估的操作条
件，本次评估不能够采用市场法。
由于能够收集到分析预测其未来收益及风险所需的必要资料，具备采
用收益法实施评估的操作条件，本次评估可以采用收益法。
由于被评估企业各项资产、负债能够根据会计政策、企业经营等情况
合理加以识别，评估中有条件针对各项资产、负债的特点选择适当、具体
的评估方法，并具备实施这些评估方法的操作条件，本次评估可以选择资
产基础法。
根据本次评估目的和评估对象的特点，以及评估方法的适用条件，选
择资产基础法和收益法进行评估。
●资产基础法
（一） 流动资产：本次评估将其分为以下几类，采用不同的评估方法
分别进行评估：
1.货币类流动资产：包括现金和银行存款，币种为人民币。通过现金
盘点、核实银行对账单、银行函证等进行核查，以核实后的价值确定评估
值；
2.应收预付类流动资产：包括应收账款、其他应收款、预付账款等；
对应收类流动资产，主要是在清查核实其账面余额的基础上，根据每笔款
项可能回收的数额确定评估值。
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（二） 非流动资产：本次评估将其分为以下几类，采用不同的评估方
法分别进行评估：
机器设备：采用重�Z成本法进行评估；
评估价值=重�Z全价×综合成新率
1）设备重�Z价的确定
电子设备
主要查询评估基准日相关报价资料确定。
2)设备综合成新率的确定
①电子设备
一般综合年限法和勘查打分法两种结果，按以下公式加以确定：
综合成新率=勘查打分法确定的成新率×60%+年限法确定的理论成新
率×40%
其中：
年限法成新率=设备尚可使用年限÷（设备已使用年限+设备尚可使用
年限）×100%
勘查打分法成新率，则根据被评估设备满足生产使用要求情况，由评
估人员通过对设备使用条件、运行维护记录和实际状态核实、勘查加以确
定。
价值量较小设备，综合成新率按年限法成新率确定。
（三） 负债：根据企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
●收益法：
收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估
方法。根据评估目的，此次评估被评估企业的全部股东权益选择现金流量
折现法。根据被评估企业未来经营模式、资本结构、资产使用状况以及未
来收益的发展趋势等，本次现金流量折现法采用企业自由现金流折现模型。
股东全部权益价值＝企业整体价值－有息负债
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企业整体价值＝营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值+
长期股权投资价值
有息债务是指评估基准日被评估企业账面上需要付息的债务，包括短
期借款、带息的应付票据、一年内到期的长期借款和长期借款等。
1.营业性资产价值的计算公式为：
n
?i ?n
P?[ Ri(1?r)?R /r(1?r)]
? n?1
i?1
其中：P――评估基准日的企业营业性资产价值
Ri――企业未来第i年预期自由净现金流
r――折现率,由加权平均资本成本确定
i――收益预测年份
n――收益预测期
式中Ri，按以下公式计算：
第i年预期自由现金流=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-资本性
支出-营运资金追加额
2.溢余资产价值的确定
溢余资产是指与企业经营收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余
资产，采用成本法确定评估值。
3.非经营性资产价值的确定
非经营性资产是指与企业正常经营收益无直接关系的，包括不产生效益
的资产和评估预测收益无关的资产，第一类资产不产生利润，第二类资产虽
然产生利润但在收益预测中未加以考虑。主要采用成本法确定评估值。
4.折现率的选取
有关折现率的选取，我们采用了加权平均资本成本估价模型(“WACC”)。
WACC模型可用下列数学公式表示：
WACC=ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]
其中：
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ke：权益资本成本
E：权益资本的市场价值
D：债务资本的市场价值
kd：债务资本成本
t：所得税率
计算权益资本成本时，我们采用资本资产定价模型(“CAPM”)。CAPM
模型是普遍应用的估算股权资本成本的办法。CAPM模型可用下列数学公
式表示：
E[Re] = Rf1 +β (E[Rm] -Rf2) +Alpha
其中:
E[Re]：权益期望回报率，即权益资本成本
Rf1：长期国债期望回报率
β：贝塔系数
E[Rm]：市场期望回报率
Rf2：长期市场预期回报率
Alpha：特别风险溢价
(E[Rm] -Rf2)为股权市场超额风险收益率，称ERP
九、评估程序实施过程和情况
评估人员对纳入此次评估范围的资产和负债进行了评估。主要评估过
程如下：
（一） 接受委托
本公司接受委托前，与北京仙境乐网科技有限公司的有关人员进行了
会谈，详细了解了此次评估的目的、评估对象与评估范围、评估基准日等。
在此基础上，本公司遵照国家有关法规与委托方签署了《资产评估业务约
定书》，并拟定了相应的评估计划。
（二） 资产清查
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2014年3月26日至2014年4月8日对申报的全部资产和负债进行了必要
的调查、核实。听取北京仙境乐网科技有限公司有关人员对待评资产历史
和现状的介绍，对申报的资产进行账账核实、账表核实、账实核实。
1.对机器设备的清查
对企业申报的电子设备，评估人员根据申报明细表进行了必要的清查
核实；对设备的使用环境、工作负荷、维护保养、自然磨损等情况进行了
了解；并通过与设备管理人员及操作人员的广泛接触，详细了解设备的管
理、使用情况，以及设备管理制度的贯彻执行情况；通过问、观、查，详
细了解设备现状。评估人员对清查中发现的问题，建议委托方对申报表进
行相应修改或作出补充说明。
2.对往来款项、其它资产及负债的清查：对往来款项、其它资产及负
债，评估人员根据申报明细表搜集了往来款项、其它资产及负债有关的各
种原始资料、证明文件及有关会计资料，对非实物性资产及负债进行必要
的账务核实，以清查核实后的资产及相关信息作为评估的依据。
3.收益法调查
1)听取北京仙境乐网科技有限公司工作人员关于业务基本情况及资产
财务状况的介绍，了解该公司的资产配�Z和使用情况，收集有关经营和基
础财务数据；
2)分析北京仙境乐网科技有限公司未来主营的手机彩票业务的行业现
状、未来发展趋势及行业竞争优势，分析其获利能力及发展趋势；
3)分析北京仙境乐网科技有限公司的综合实力、管理水平、盈利能力、
发展能力、竞争优势等因素；
4)根据北京仙境乐网科技有限公司的财务计划和战略规划及潜在市场
优势,预测公司未来期间的预期收益、收益期限，并根据经济环境和市场发
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展状况对预测值进行适当调整；
5)建立收益法评估定价模型。
（三） 评定估算
对采用资产基础法评估的，评估人员在进行必要的市场调查、询价的
基础上，对企业各项资产和负债选用适当的具体评估方法进行评估测算，
从而确定被评估企业的股东权益价值。
对采用收益法评估的，评估人员通过与企业管理层的访谈、考察企业
生产现场，收集企业近年来各项财务数据指标，同时结合对同类上市公司
的对比分析，在充分了解市场状况的基础上，对企业未来收益、收益期及
风险回报进行量化分析，最终确定了被评估企业的股东权益价值。
（四） 评估汇总及报告
本次评估是按《资产评估准则－评估报告》及《企业国有资产评估咨
询报告指南》的要求对评估结果进行汇总、分析、撰写资产评估咨询报告
书和评估说明。并对评估报告进行了三级复核。
十、评估假设
1.一般性假设
① 北京仙境乐网科技有限公司在经营中所需遵循的国家和地方的现行
法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；
② 北京仙境乐网科技有限公司将保持持续经营，并在经营方式上与现
时保持一致；
③ 国家现行的税赋基准及税率，税收优惠政策、银行信贷利率以及其
他政策性收费等不发生重大变化；
④ 不考虑通货膨胀对经营价格和经营成本的影响；
⑤ 无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
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2.针对性假设
① 从2014年开始，由以前主要业务为手机游戏应用程序的研发与运营
转为只作移动彩票业务；
② 中国移动“和彩票”和中国电信“天翼彩票”业务在2014年6月能
上线运营；
③ 2014年3月6日，明舜科技（北京）有限公司取得“和彩票手机软
件V4.0”着作权，证书号BJ39818号。和彩票手机软件着作权正在办理转
至仙境乐网名下的手续，至中国移动“和彩票”上线运营日，产权变更能
够完成；
④ 评估基准日及以后和三大手机运营商合作的通过积分和话费余额免
费换彩票业务能够得以顺利实施；
⑤ 未来按一般纳税人适用的增值税率测算对应的营业税金及附加；
⑥ 假设北京仙境乐网科技有限公司各年间的技术队伍及其高级管理人
员保持相对稳定，不会发生重大的核心专业人员流失问题；
⑦ 北京仙境乐网科技有限公司各经营主体现有和未来经营者是负责的，
且公司管理层能稳步推进公司的发展计划，保持良好的经营态势；
⑧ 北京仙境乐网科技有限公司未来经营者遵守国家相关法律和法规，
不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项；
若将来实际情况与上述评估假设产生差异时，将对评估结论产生影响，
报告使用者应在使用本报告时充分考虑评估假设对本评估结论的影响。
十一、评估结论
我们分别采用收益法和资产基础法对北京仙境乐网科技有限公司的全
部股东权益价值进行了评估。
（一）收益法评估结果
经采用收益法评估，在上述假设前提下，北京仙境乐网科技有限公司
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净资产账面价值为70.47万元，净资产（股东权益）评估价值为15,881.74
万元，增值额为15,811.27万元。
（二）资产基础法评估结果
经评估，北京仙境乐网科技有限公司总资产账面价值为307.53万元，
评估价值为307.69万元，增值额为0.16万元，增值率为0.05%；
总负债账面价值为237.06万元，评估价值为237.06万元，增值额为
0.00万元，增值率为0.00%；
净资产账面价值为70.47万元，净资产评估价值为70.63万元，增值
额为0.16万元，增值率为0.23 %。评估结果详见下列评估结果汇总表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2014年3月31 日 单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项 目 A B C=B-A D=C/A?100
1 流动资产 304.37 304.37 - 0.00
2 非流动资产 3.15 3.32 0.17 5.40
其中：可供出售金融资
3 - - -
产
4 持有至到期投资 - - -
5 长期应收款 - - -
6 长期股权投资 - - -
7 投资性房地产 - - -
8 固定资产 3.15 3.32 0.17 5.40
9 在建工程 - - -
10 工程物资 - - -
11 固定资产清理 - - -
12 生产性生物资产 - - -
13 油气资产 - - -
14 无形资产 - - -
15 开发支出 - - -
16 商誉 - - -
17 长期待摊费用 - - -
18 递延所得税资产 - - -
19 其他非流动资产 - - -
20 资产总计 307.53 307.69 0.16 0.05
21 流动负债 237.06 237.06 - 0.00
22 非流动负债 - - -
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23 负债合计 237.06 237.06 - 0.00
24 净资产（所有者权益） 70.47 70.63 0.16 0.23
（三）评估结果的确定
资产基础法评估净资产价值为70.63万元，收益法评估净资产价值为
15,881.74万元，两者相差15,811.11万元，收益法评估结果比资产基础法
评估结果多出的那部分差异系北京仙境乐网科技有限公司未来新业务（手
机彩票）高速的增长，科学的管理体制，雄厚的产品研发能力及高素质的
员工队伍的综合体现。
同时考虑收益法强调的是企业整体资产的预期盈利能力，收益法的评
估结果是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化。资产基础法是从资
产重�Z的角度间接地评价资产的公平市场价值，它是从企业的资产现值的
角度来确认企业整体价值。
企业存在的根本目的是为了盈利，在整体资产或企业股权的买卖交易
中，人们购买的目的往往并不在于资产本身，而是资产的获利能力。采用
收益法对企业整体价值进行评估所确定的价值，是指为获得该项资产以取
得预期收益的权利所支付的货币总额，企业整体价值与资产的效用或有用
程度密切相关，资产的效用越大，获利能力越强，它的价值也就越大。
鉴于以上原因，本次评估决定采用收益法评估结果作为目标资产的最
终评估结果，即：北京仙境乐网科技有限公司的股权价值评估结果为
15,881.74万元。
十二、特别事项说明
本评估报告中陈述的特别事项是指在已确定评估结果的前提下，评估
人员已发现可能影响评估结论，但非评估人员执业水平和能力所能评定的
有关事项。
1、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已对北京仙境乐网科技有
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限公司评估基准日会计报表出具了《关于北京仙境乐网科技有限公司财务
相关信息的调查报告》。
2、本次评估收益法盈利预测是在北京仙境乐网科技有限公司编制的商
业计划书基础进行的。
3、提请报告使用者使用该报告时，关注本报告所述评估假设对评估结
论的影响。
4、本次评估结论没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。
5、本次评估结论没有考虑流动性对股东权益价值的影响。
6、本公司对北京仙境乐网科技有限公司的资产只进行价值估算并发表
专业意见，为报告使用人提供价值参考依据，对评估对象法律权属确认或
发表意见不在我们的执业范围，我们不对评估对象的法律权属提供保证。
我们仅根据评估准则和执业规范要求对北京仙境乐网科技有限公司提供的
被评估资产的权属证明及来源资料进行了查验，并对查验情况按规定进行
了披露。
7、委托方及被评估企业所提供的资料是进行本次资产评估的基础，委
托方和被评估企业应对所提供资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
十三、评估报告使用限制说明
1.本评估报告的结论是以持续经营为前提条件。
2.本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
3.本评估报告只能由本评估报告载明的评估报告使用者使用。
4.本评估报告的全部或部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，
需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除
外。
5.评估结果的使用有效期自评估基准日起一年，即超过2015年3月
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30日使用本评估结果无效。
6.本评估报告必须完整使用方为有效，对仅使用报告中部分内容所导
致的可能的损失，本公司不承担责任。
十四、评估报告日
本评估报告提出日期：二零一四年五月四日。
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资产评估咨询报告书附件
附件一、 资产评估结果汇总表和明细表；
附件二、 委托方营业执照复印件；
附件三、 被评估企业营业执照复印件；
附件四、 被评估企业评估基准日会计报表；
附件五、 委托方承诺函；
附件六、 被评估企业承诺函；
附件七、 中和资产评估有限公司营业执照复印件；
附件八、 中和资产评估有限公司资产评估资格证书复印件；
附件九、 中和资产评估有限公司证券业资产评估资格证书复印件；
附件十、 签字注册资产评估师资格证书复印件;
附件十一、 法定代表人授权书。
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