本次非公开发行股票募集资金使用可行性报告                              

                       一、本次募集资金投资计划              

                      本次非公开发行股票募集资金总额不超过80,000万元，扣除发行费用后将             

                 全部用于以下项目：    

                                                                                        单位：万元 

                              项目名称                 预计总投资额          募集资金拟投入额

                 航空发动机含铼高温合金叶片项目                89,662                     60,000

                 补充流动资金                                   20,000                     20,000

                                 合计                          109,662                     80,000

                      若实际募集资金净额少于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。             

                 本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹            

                 资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。         

                       二、航空发动机含铼高温合金叶片项目情况                      

                       （一）项目基本情况          

                      项目名称：航空发动机含铼高温合金叶片项目        

                      项目总投资：89,662万元     

                      项目建设期间：2013年4月至2015年6月            

                      项目经营主体：公司控股子公司成都航宇超合金技术有限公司（以下简称“成           

                 都航宇”）   

                      项目建设内容：新建一条80吨/年含铼高温合金生产线和一条55,000片/年             

                 单晶叶片生产线  

                      项目实施地址：成都市西南航空港经济开发区        

                       （二）项目建设的必要性及发展前景                 

                      1、项目建设的必要性    

                                                         1

                      目前，第四代含铼高温合金材料的制造主要掌握在英国、美国、日本等国手             

                 中。我国要大力发展航空事业，避免受到其他国家的利用和制约，首要任务就是              

                 要在引进消化吸收国外先进技术的同时，大力提高航空材料的国产化率，尤其是             

                 要发展具有自主知识产权的核心部件制造能力。目前，我国航空发动机含铼高温             

                 合金材料的研发和制造较为落后，这种现状严重制约了我国航空产业发展战略。              

                      本项目产品-第四代含铼高温合金材料及叶片是制造航空发动机和工业汽轮           

                 机的关键材料，对推动我国航空材料的国产化具有积极的示范作用，对建成我国             

                 具有世界先进水平的航空产业基地，实现我国航空产业发展自主化和国际化战略            

                 有着积极的推动作用，对我国航空产业安全及能源结构调整具有十分深远的战略            

                 意义。  

                      另外，公司钼矿石中伴生有约176.1吨铼金属，约占全球已探明储量的7%，                

                 资源优势明显。通过实施本项目，公司能够有效发挥现有的资源优势，实现产业              

                 链延伸，由原材料矿产采选业进入航空航天高端材料及零部件制造的高附加值行            

                 业。 

                      2、项目发展前景   

                      据世界权威预测机构“FORECASTINTERNATIONAL”的报告预测，未来                    

                 10～20年，世界主要航空大国的先进航空发动机产量将达140,000台。用于新                 

                 一代大型商用飞机发动机的涡轮叶片是由含铼高达6%的高温合金制成，世界含              

                 铼高温合金总需求量将超过80,000吨，平均每年超过4,000吨。每年含铼合金                

                 的产量仅有市场需求量的50%。       

                      据《中国商用飞机有限责任公司市场预测年报（2011-2030）》预测，中国                

                 航空运输量目前以每年8%左右的速度增长，并可能在未来二十年成为全球飞机              

                 和发动机市场的最大买家；未来二十年中国的航空公司将有约4,700架的新机交             

                 付使用，市场价值超过5,000亿美元，由此有望带动航空发动机市场需求总量达              

                 10,000台，总价值约980亿美元。国产发动机市场占有率按40%测算，未来20                  

                 年国产客机整机增长带动国产航空发动机需求额为500亿美元。国产大型商用               

                 飞机发动机涡轮叶片是由含铼3%～6%的高温合金制成，预计未来二十年，中                  

                 国国产航空发动机对含铼高温合金的总需求量将超过2,000吨，平均每年超过               

                 100吨。   

                                                         2

                      而中国虽然是制造业大国，但航空发动机制造工业与世界先进国家相比，仍            

                 存在一定差距。由于目前中国材料技术、航空发动机技术相对落后，国产航空发              

                 动机数量有限，航空发动机高温合金材料及叶片的产量较少，成品率偏低。              

                      综上所述，国内外航空发动机和工业汽轮机市场对含铼高温合金材料及叶片           

                 的需求，为本项目提供了广阔的发展空间。        

                       （三）项目经营主体          

                      本项目经营主体为公司控股子公司成都航宇。公司将使用募集资金对成都航           

                 宇增资或委托贷款，由其负责具体实施。成都航宇的基本情况如下：             

                      名称：成都航宇超合金技术有限公司      

                      住所：成都市双流县西南航空港经济开发区工业集中发展区内          

                      法定代表人：张政   

                      注册资本：（人民币）壹亿元       

                      实收资本：（人民币）伍仟万元       

                      公司类型：其他有限责任公司     

                      经营范围：超高温合金的研发、生产、销售；航空发动机、工业汽轮机叶片               

                 的研发、生产、销售、维修及技术服务。          

                      营业期限：2013年7月9日至永久         

                      公司持有成都航宇80%的股权，成都正之航材技术有限公司持有成都航宇              

                 20%的股权。    

                      （四）经济评价    

                      根据本项目可行性研究报告，项目达产后公司控股子公司成都航宇将实现年           

                 平均利润总额27,650.36万元，项目经济效益前景良好。           

                       （五）项目涉及报批事项            

                       2013年7月23日，成都航宇超合金技术有限公司与成都市双流县人民政               

                 府正式签署了《投资协议书》。本项目涉及的报批事项正在按照有关部门的规定              

                 陆续办理中。   

                                                         3

                       三、补充流动资金          

                      除2012年进行重大资产重组外，公司自2000年以来未进行过股权融资，                

                 公司发展所需资金主要来自于自身积累和银行贷款。近年来，公司专注于钼、铼              

                 及其他有色金属矿产的开发，新材料、冶炼新技术的研发，主营业务规模逐步扩              

                 大，公司日常运营、发展对于资金的需求亦不断增加。本次非公开发行完成后，                

                 公司将从事航空发动机含铼高温合金叶片的生产和销售，随着新业务的壮大，未             

                 来对于资金的需求亦将进一步增加。本次拟用部分募集资金不超过20,000万元              

                 补充流动资金，将满足公司主营新老业务持续发展的资金需求，并有助于降低公             

                 司资金流动性风险，增强公司抗风险能力及竞争能力。          

                                                         4