600482:风帆股份拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目--哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司资产评估报告
共 三 册
第 一 册
(单位编号：0100)
风帆股份有限公司拟发行
股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目
―哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司
资产评估报告
中联评报字[2015]第1447号
中联资产评估集团有限公司
二�一五年十月二十日
目录
注册资产评估师声明......1
摘要......2
一、委托方、被评估企业和其他评估报告使用者......4
二、评估目的......13
三、评估对象和评估范围......13
四、价值类型及其定义......25
五、评估基准日......25
六、评估依据......26
七、评估方法......29
八、评估程序实施过程和情况......44
九、评估假设......46
十、评估结论......47
十一、特别事项说明......49
十二、评估报告使用限制说明......55
十三、评估报告日......55
备查文件目录......57
中联资产评估集团有限公司
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估企业申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
中联资产评估集团有限公司 第1页
风帆股份有限公司拟发行
股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目
―哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司
资产评估报告
中联评报字[2015]第1447号
摘要
中联资产评估集团有限公司接受中国船舶重工集团公司和风帆股份有限公司的共同委托，就风帆股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之经济行为，对所涉及的哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司股东全部权益，评估范围是哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
评估基准日为2015年6月30日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委托评估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，采用资产基础法和收益法对哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司进行整体评估，然后加以校核比较，考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用收益法评估结果作为最终评估结论。
中联资产评估集团有限公司 第2页
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，得出哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司股东全部权益在评估基准日2015年6月30日的评估结论如下：
净资产账面值14,180.51万元，评估值126,066.82万元，评估增值119,947.31万元，增值率789.01%。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案(或核准)后使用，经备案(或核准)后的评估结果使用有效期一年，即自2015年6月30日至2016年6月29日使用有效。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
中联资产评估集团有限公司 第3页
风帆股份有限公司拟发行
股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目
―哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司
资产评估报告
中联评报字[2015]第1447号
中国船舶重工集团公司、风帆股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵方的共同委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对风帆股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之经济行为所涉及的哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司股东全部权益在评估基准日2015年6月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估企业和其他评估报告使用者
本次资产评估的委托方为中国船舶重工集团公司和风帆股份有限公司，被评估企业为哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司(以下简称“广瀚动力”)。
(一)委托方概况
委托方一概况
公司名称：中国船舶重工集团公司
公司地址：北京市海淀区昆明湖南路72号
中联资产评估集团有限公司 第4页
法定代表人：胡问鸣
注册资本：1,212,969.8万元
公司类型：全民所有制
营业执照注册号：100000000031894
经营范围：以舰船为主的军品科研生产。国有资产投资、经营管理；船舶、海洋工程项目的投资；民用船舶、船用设备、海洋工程设备、机械电子设备的设计、研制、生产、修理、租赁、销售；船用技术、设备转化为陆用技术、设备的技术开发；外轮修理；物资贸易；物流；物业管理；工程勘察设计、承包、施工、设备安装、监理；技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；进出口业务；承包境外船舶工程及境内国际招标工程（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
委托方二概况
公司名称：风帆股份有限公司（证券代码600482）
公司地址：河北省保定市富昌路8号
法定代表人：刘宝生
注册资本：伍亿叁仟陆佰伍拾万元
公司类型：股份有限公司
营业执照注册号：130000000018721
经营范围：蓄电池开发、研制、生产、销售；蓄电池零配件、材料的生产、销售；蓄电池生产、检测设备及零配件的制造、销售；塑料制品、玻璃纤维制品的生产销售；蓄电池相关技术服务；实业投资；技术咨询；仓储服务；铅精矿产品的销售；蓄电池及其零配件、材料的进出口；润滑油、制动液、防冻液、玻璃水、空气净化剂、空气净化材料的销售（危险化学品除外）；空气净化装�Z与设备的销售；货物运输（凭道路运输经营许可证展开经营）；自有房屋、机械设备的租赁。（依法须
中联资产评估集团有限公司 第5页
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
(二)被评估企业概况
名称：哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司
类型：有限责任公司（国有独资）
住所：哈尔滨市高新技术开发区迎宾路集中区洪湖路35号
法定代表人：邹积国
注册资本：陆亿叁仟伍佰万圆整
成立日期：2010年05月20日
营业期限：长期
营业执照注册号：230199100096230
1.公司历史沿革
（1）2010年5月设立
2010年4月22日，中船重工集团作出《关于同意七�三所成立哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司的批复》（船重规[2010]420号），同意七�三所投资设立全资子公司，注册资本10,000万元，由七�三所以现金形式出资10,000万元，独资持股。
2010年5月12日，黑龙江亚中会计师事务所有限公司出具《验资报告》（黑亚会验字[2010]第3号），证明截至2010年5月11日，广瀚动力收到股东七�三所认缴的注册资本人民币6,000万元，出资方式为货币。
2010年5月20日，广瀚动力完成设立的工商登记手续。
广瀚动力设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 股权比例（%）
1 七�三所 6,000 6,000 100
合计 6,000 6,000 100
（2）2011年3月第一次增资
中联资产评估集团有限公司 第6页
2011年1月18日，广瀚动力股东七�三所作出股东决定，同意广瀚动力的注册资本由人民币6,000万元增至人民币10,000万元，七�三所认缴新增注册资本人民币4,000万元。
2011年3月18日，黑龙江亚中会计师事务所有限公司出具《验资报告》（黑亚会验字[2011]第2号），证明截至2011年3月18日，广瀚动力收到股东七�三所认缴的新增注册资本人民币4,000万元，出资方式为货币。
2011年3月19日，广瀚动力完成本次增资的工商变更登记手续。
本次增资完成后，广瀚动力的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 股权比例（%）
1 七�三所 10,000 10,000 100
合计 10,000 10,000 100
（3）2013年3月第二次增资
2012年7月10日，中船重工集团作出《关于同意七O三所对哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司增资的批复》（船重资[2012]782号），同意七O三所以现金3,500万元对广瀚动力增资，增资后广瀚动力的注册资本为13,500万元。
2013年3月6日，哈尔滨滨港会计师事务所有限公司出具《验资报告》（哈滨会验字[2013]第12号），证明截至2013年3月5日，广瀚动力收到股东七�三所认缴的新增注册资本人民币3,500万元，出资方式为货币。
2013年3月8日，广瀚动力股东七�三所作出股东决定，同意广瀚动力的注册资本由人民币10,000万元增至人民币13,500万元，七�三所认缴新增注册资本人民币3,500万元。
2013年3月14日，广瀚动力完成本次增资的工商变更登记手续。
本次增资完成后，广瀚动力的股权结构如下：
中联资产评估集团有限公司 第7页
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 股权比例（%）
1 七�三所 13,500 13,500 100
合计 13,500 13,500 100
（4）2015年1月第三次增资
2013年11月11日，中船重工集团作出《关于同意第七�三研究所对哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司增资的批复》（船重资[2013]1255号），同意七�三所以现金62,000万元对广瀚动力增资，增资后广瀚动力的注册资本为75,500万元。
2015年1月14日，广瀚动力股东七�三所作出股东决定，同意广瀚动力的注册资本由人民币13,500万元增至人民币63,500万元，七�三所认缴新增注册资本人民币50,000万元。
2015年1月15日，广瀚动力完成本次增资的工商变更登记手续。
本次增资完成后，广瀚动力的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 股权比例（%）
1 七�三所 63,500 63,500 100
合计 63,500 63,500 100
2015年6月30日，七�三所召开所务会，同意以2015年6月30日为基准日，将七�三所持有的广瀚动力50%的股权无偿划转至中船重工集团。
2015年11月16日，广瀚动力完成50%股权由703所无偿划转至中船重工的工商变更登记。最新的工商登记资料显示，广瀚动力的注册资本为75,500万元，七�三所、中船重工各持股50%。
2.经营范围
经营范围：从事机电、船舶、能源、控制设备及相关配套设备的设计、生产、销售、装�Z系统集成及技术咨询、技术服务，医药、食品控制工程设备、电力工程设备的技术开发、装�Z系统集成及技术服务（以上不含国家专项审批项目）；电力行业（火力发电）专业乙级：可从事
中联资产评估集团有限公司 第8页
资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
3.资产、财务及经营状况
企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：
表1-1 公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
项目 2013年12月31日 2014年12月31日 2015年6月30日
总资产 113,215.49 112,131.42 133,233.99
负债 99,266.05 96,710.97 119,104.98
净资产 13,949.43 15,420.45 14,129.00
项目 2013年度 2014年度 2015年1-6月
营业收入 82,558.48 103,573.83 50,632.75
利润总额 3,264.42 2,630.50 2,613.95
净利润 2,814.73 2,152.66 2,474.17
审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
4.长期股权投资情况
截至评估基准日，纳入本次评估范围的长期股权投资共有2项。具体情况如下：
(1)分布情况
上述企业主要分布在哈尔滨市。
(2)所属行业情况
上述企业所属行业主要是燃气轮机及机械传动产品开发、生产、销售等。
(3)纳入评估范围的二级企业简介
1)哈尔滨广瀚动力传动有限公司
名称：哈尔滨广瀚动力传动有限公司
类型：有限责任公司（国有控股）
住所：哈尔滨高开区迎宾路集中区洪湖路35号7层
法定代表人：李延涛
中联资产评估集团有限公司 第9页
注册资本：叁仟万元整
成立日期：2010年12月22日
营业期限：2010年12月22日―2020年12月20日
营业执照注册号：230199100101909
2010年11月15日，中国船舶重工集团公司作出《关于同意七�三所哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司出资成立哈尔滨广瀚动力传动有限公司的批复》（船重规[2010]1370号），同意广瀚动力出资成立哈尔滨广瀚动力传动有限公司，公司注册资本3,000万元，其中广瀚动力以现金出资2,132万元，占总股本的71.10%，部分自然人以现金出资868万元，占总股本的28.90%。
2010年12月9日，黑龙江亚中会计师事务所有限公司出具编号为黑亚会验字[2010]第10号《验资报告》，证明截至2010年12月7日，广瀚传动收到全体股东缴纳的注册资本人民币3,000万元，出资方式均为货币，占注册资本的100%，其中广瀚动力缴纳出资人民币2,132万元，占注册资本的71.07%，薛成等21名自然人缴纳出资人民币868万元，占注册资本的28.93%。
截至评估基准日，股东名称、出资额和出资比例如下：
表1-2 股东名称、出资额和出资比例
序号 股东名称 出资额(万元人民币) 出资比例%
1 哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司 2132 71.07%
2 自然人股 868 28.93%
合计 3000 100%
经营范围：一般经营项目：从事机械传动产品开发、生产、销售；传动装�Z及相关配套设备的设计、生产、销售、安装、调试、系统集成及相关技术服务。（以上均不含国家专项审批项目）
企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：
表1-1 公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
中联资产评估集团有限公司 第10页
项目 2013年12月31日 2014年12月31日 2015年6月30日
总资产 11,800.38 10,776.93 12,708.76
负债 8,459.67 7,280.93 8,377.44
净资产 3,340.71 3,496.00 4,331.32
项目 2013年度 2014年度 2015年1-6月
营业收入 6,456.40 7,199.65 3,538.65
利润总额 899.27 153.43 385.24
净利润 764.12 109.29 349.02
审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
2)哈尔滨广瀚燃气轮机有限公司
名称：哈尔滨广瀚燃气轮机有限公司
类型：有限责任公司（国有控股）
住所：哈尔滨高开区迎宾路集中区洪湖路35号6层
法定代表人：马云翔
注册资本：叁仟伍佰万元整
成立日期：2010年12月22日
营业期限：2010年12月22日―2020年12月20日
营业执照注册号：230199100101917
2010年11月15日，中船重工集团作出《关于同意七�三所哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司出资成立哈尔滨广瀚燃气轮机有限公司的批复》（船重规[2010]1371号），同意广瀚动力与自然人合资设立广瀚燃机，注册资金3500万元，其中：广瀚动力现金出资2,469万元，出资比例为70.5%，自然人现金出资1,031万元，出资比例为29.5%。
2010年12月6日，广瀚动力与李东明等28名自然人签署广瀚燃机设立时的《公司章程》。
2010年12月9日，黑龙江亚中会计师事务所有限公司《验资报告》（黑亚会验字[2010]第8号），证明截至2010年12月7日，广瀚燃机收到全体股东认缴的注册资本（实收资本）人民币3,500万元，出资方式为货币。
中联资产评估集团有限公司 第11页
截至评估基准日，股东名称、出资额和出资比例如下：
表1-2 股东名称、出资额和出资比例
序号 股东名称 出资额(万元人民币) 出资比例%
1 哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司 2469 70.54%
2 自然人股 1031 29.56%
合计 3500 100%
一般经营项目：从事燃气轮机及部件开发、生产、销售；燃气轮机装�Z及相关配套设备的设计、生产、销售、安装、调试、系统集成、维修及相关技术服务；货物进出口、技术进出口。（以上均不含国家专项审批项目）
企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：
表1-1 公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
项目 2013年12月31日 2014年12月31日 2015年6月30日
总资产 18,110.42 24,571.13 28,185.48
负债 13,393.37 16,077.70 21,024.67
净资产 4,717.05 8,493.43 7,160.82
项目 2013年度 2014年度 2015年1-6月
营业收入 7,146.64 40,278.19 14,563.74
利润总额 898.10 4,492.73 910.61
净利润 763.18 3,757.37 767.39
审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
(三)委托方与被评估企业之间的关系
委托方风帆股份有限公司拟收购被评估企业哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司股权，中国船舶重工股份有限公司是被评估企业哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司的控股股东，中国船舶重工集团公司是中国船舶重工股份有限公司的控股股东。
(四)委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估企业以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
中联资产评估集团有限公司 第12页
二、评估目的
根据《风帆股份有限公司第五届董事会第十七次会议决议》，会议审议通过了《关于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案》，风帆股份有限公司拟向中国船舶重工集团公司、中国船舶重工集团公司第七�三研究所、中国船舶重工集团公司第七�四研究所、中国船舶重工集团公司第七一一研究所中国船舶重工集团公司第七一二研究所、中国船舶重工集团公司第七一九研究所、中国船舶重工股份有限公司、中船重工科技投资发展有限公司及保定风帆集团有限责任公司发行股份及支付现金购买资产；同时拟向包括中船重工集团在内的不超过十名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。
本次资产评估的目的是反映哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为风帆股份有限公司上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
评估对象是哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司股东全部权益。评估范围为哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司在评估基准日的全部资产及相关负债，账面资产总额为133,453.69万元，负债119,273.18万元，净资产额为14,180.51万元。具体包括流动资产116,426.86万元；非流动资产17,026.83万元；流动负债119,273.18万元。
上述资产与负债数据摘自经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的模拟资产负债表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
(一)委估主要资产情况
本次评估范围中的被评估企业申报的主要资产为存货、长期股权投资、固定资产等。
中联资产评估集团有限公司 第13页
1.主要资产法律权属状况
纳入本次评估范围的主要资产的权属人为哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司。其中：
(1)土地使用权
本次评估的无形资产-土地使用一宗，证载权利人为：哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司；土地权证编号：哈国用（2013）第09008288号；用地性质为出让；土地用途为工业用地；土地证载使用权总面积共计223,665.58平方米，纳入本次评估范围内的土地面积为83,966.08平方米，但尚未办理土地分割及变更登记手续，此次申报面积按土地部门进行测量后面积进行估算，如后续取得的土地证登记面积存在差异，以土地证载面积为准。
(2)房屋建筑物
纳入评估范围的房产共计1项，建筑面积合计22,370.12万平方米。上述房屋均未办理房屋产权证，被评估企业承诺未办证房产权属归被评估企业所有，不存在产权纠纷。
截至评估基准日，被评估企业主要资产无抵押、质押情况。
2.主要资产经济状况
被评估企业纳入本次评估范围的主要资产为自用。
3.主要资产物理状况
被评估企业纳入本次评估范围的主要资产使用正常。各类资产具体情况如下：
(1)存货主要包括原材料及在产品。存货主要存放于企业厂区内。
(2)长期股权投资有2项，主要分布在哈尔滨市，其业务经营正常。
(3)房屋建筑物类资产包括房屋建筑物、构筑物。纳入本次评估范围的房屋建筑物类资产主要建成于2013年，结构类型主要为钢结构、混合结构等。
中联资产评估集团有限公司 第14页
(4)设备类资产包括机器设备。主要是在2013年－2015年购�Z。
(二)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
截至本次评估基准日，被评估企业申报的评估范围内账面记录的无形资产为土地使用权、专利所有权80项、专有技术82项及11项商标权。其中土地使用权共计1宗，土地性质是出让，土地用途工业用地，证载权利人为哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司。
专利所有权的评估范围
专利
序号 专利权人 专利名称 专利号 授权公告日 取得方式
类型
中国船舶重工集团公司 嵌埋式磁铁碳环汽
1 发明 200910309363.2 2011.08.31 无偿划转
第七�三研究所 封
异向网状布置半剖
中国船舶重工集团公司 实用
2 松拉筋长叶片减震 201420044533.5 2014.06.18 无偿划转
第七�三研究所 新型
结构
中国船舶重工集团公司 一种船用汽轮机除 实用
3 201420332625.3 2014.10.15 无偿划转
第七�三研究所 湿级装置 新型
一种用于船舶汽轮
中国船舶重工集团公司 实用
4 机阀门控制的新型 201420044821.0 2014.06.18 无偿划转
第七�三研究所 新型
电液执行机构
中国船舶重工集团公司 一种单缸双轴悬臂 实用
5 201420046996.5 2014.06.25 无偿划转
第七�三研究所 转子试验汽轮机 新型
中国船舶重工集团公司 一种汽轮机空心隔 实用
6 201420045470.5 2014.06.18 无偿划转
第七�三研究所 板 新型
一种船用主汽轮齿
中国船舶重工集团公司 实用
7 轮机组盘车自动控 201420332641.2 2014.10.15 无偿划转
第七�三研究所 新型
制装置
中国船舶重工集团公司 一种内部装有导流
8 发明 201110101193.6 2014.02.26 无偿划转
第七�三研究所 板的焊接弯头
一种船用主汽轮齿
中国船舶重工集团公司 实用
9 轮机组控制器主控 201420822438.3 2015.04.22 无偿划转
第七�三研究所 新型
项干预装置
中国船舶重工集团公司
10 高黏度油燃烧器 发明 200910225749.5 2011.07.20 无偿划转
第七�三研究所
中国船舶重工集团公司 一种阀门阀杆向上 实用
11 201320885814.9 2014.06.04 无偿划转
第七�三研究所 速动机构 新型
中联资产评估集团有限公司 第15页
中国船舶重工集团公司 一种阀门阀杆向下 实用
12 201320885666.0 2014.07.02 无偿划转
第七�三研究所 速动机构 新型
中国船舶重工集团公司 实用
13 喷油器伺服控制器 201320859385.8 2014.06.04 无偿划转
第七�三研究所 新型
中国船舶重工集团公司 分段流量特性调节 实用
14 201320859760.9 2014.05.28 无偿划转
第七�三研究所 阀阀门 新型
中国船舶重工集团公司 增压锅炉紧凑型余 实用
15 201420021410.X 2014.09.10 无偿划转
第七�三研究所 热回收利用装置 新型
中国船舶重工集团公司 非预混式中心供风 实用
16 201420281025.9 2014.09.17 无偿划转
第七�三研究所 多管气体补燃器 新型
中国船舶重工集团公司 实用
17 挡板阀装置 201320860023.0 2014.05.28 无偿划转
第七�三研究所 新型
中国船舶重工集团公司 焦炉荒煤气余热发
18 发明 201310169341.7 2014.07.23 无偿划转
第七�三研究所 电装置
中国船舶重工集团公司 船用增压锅炉承压
19 发明 201210551245.4 2014.05.21 无偿划转
第七�三研究所 壳体结构
中国船舶重工集团公司 迷宫阻性复合式钢 实用
20 201420617660.X 2015.01.14 无偿划转
第七�三研究所 制穿墙管密封装置 新型
一种斜齿轮推力锥
中国船舶重工集团公司 实用
21 平衡装置开放式轴 201220706190.5 2013.0.5.15 无偿划转
第七�三研究所 新型
向加载试验装置
一种船用功率三分
中国船舶重工集团公司 实用
22 支二级减速斜齿轮 201220706187.3 2013.05.15 无偿划转
第七�三研究所 新型
传动装置
中国船舶重工集团公司 旋转体无线信号传 实用
23 201220410860.9 2013.01.23 无偿划转
第七�三研究所 输装置 新型
中国船舶重工集团公司 一种柔性内齿圈自 实用
24 201320424069.8 2013.12.04 无偿划转
第七�三研究所 动定心浮动结构 新型
中国船舶重工集团公司 重载齿轮用于干摩 实用
25 201320410191.X 2013.12.04 无偿划转
第七�三研究所 擦阻尼减振套筒 新型
一种具有偏心调节
中国船舶重工集团公司 实用
26 功能的滑动支持轴 201320409898.9 2013.12.04 无偿划转
第七�三研究所 新型
承
中国船舶重工集团公司 一种用于大功率传 实用
27 201320409691.1 2013.12.11 无偿划转
第七�三研究所 动齿轮的喷油装置 新型
中国船舶重工集团公司 齿轮应力测量应变 实用
28 201320426557.2 2013.12.11 无偿划转
第七�三研究所 片 新型
中联资产评估集团有限公司 第16页
中国船舶重工集团公司 一种中心传扭可拆 实用
29 201320443105.5 2013.12.18 无偿划转
第七�三研究所 分式行星架结构 新型
中国船舶重工集团公司 船用减速器二级输 实用
30 201320273620.3 2013.10.09 无偿划转
第七�三研究所 出大齿轮结构 新型
带橡胶金属环组件
中国船舶重工集团公司 实用
31 的压缩型弹性联轴 201320292581.1 2013.10.30 无偿划转
第七�三研究所 新型
器装置
中国船舶重工集团公司 船用柴油机并车齿 实用
32 201320031153.3 2013.07.03 无偿划转
第七�三研究所 轮传动装置 新型
中国船舶重工集团公司 单支点挠性传扭连 实用
33 201320281040.9 2013.10.16 无偿划转
第七�三研究所 接结构 新型
中国船舶重工集团公司 长形孔扇喷式喷油 实用
34 201320274806.0 2013.10.16 无偿划转
第七�三研究所 嘴 新型
中国船舶重工集团公司 一种用于重载齿轮 实用
35 201320410048.0 2013.12.25 无偿划转
第七�三研究所 的金属阻尼幅板 新型
一种大功率行星齿
中国船舶重工集团公司 发
36 轮箱背靠背试验用 201110371776.0 2013.12.25 无偿划转
第七�三研究所 明
穿轴装置
中国船舶重工集团公司 实用
37 立式机械密封 200620021607.9 2007.09.26 无偿划转
第七�三研究所 新型
中国船舶重工集团公司 四分支齿轮传动机 实用
38 200920271943.2 2010.07.21 无偿划转
第七�三研究所 构 新型
中国船舶重工集团公司 自动均载的功率分 实用
39 200920271938.1 2010.08.11 无偿划转
第七�三研究所 流齿轮装置 新型
中国船舶重工集团公司 实用
40 滑动轴承阻尼圈 200920271942.8 2010.08.11 无偿划转
第七�三研究所 新型
一种大功率行星齿
中国船舶重工集团公司 实用
41 轮箱背靠背试验用 201120464693.1 2012.07.11 无偿划转
第七�三研究所 新型
穿轴装置
中国船舶重工集团公司 船用弧齿锥齿双分 实用
42 201120438997.0 2012.07.11 无偿划转
第七�三研究所 支传动机构 新型
中国船舶重工集团公司 实用
43 传感器级联装置 201020523209.3 2011.02.02 无偿划转
第七�三研究所 新型
中国船舶重工集团公司 螺旋式扭矩自加载 实用
44 201420281475.8 2014.09.17 无偿划转
第七�三研究所 装置 新型
中国船舶重工集团公司 一种船用滑油系统 实用
45 201320652817.8 2014.03.26 无偿划转
第七�三研究所 的调压阀 新型
中联资产评估集团有限公司 第17页
中国船舶重工集团公司 一种利用传感器测 实用
46 201320654858.0 2014.04.02 无偿划转
第七�三研究所 量水流装置 新型
一种风电增速器运
中国船舶重工集团公司 实用
47 转试验用弹性减振 201320734983.2 2014.04.09 无偿划转
第七�三研究所 新型
支撑装置
一种用于行星架旋
中国船舶重工集团公司 实用
48 转的低速大比压导 201320653923.8 2014.03.26 无偿划转
第七�三研究所 新型
油型行星轮轴承
中国船舶重工集团公司 一种船用行星轮轴 实用
49 201320654050.2 2014.03.19 无偿划转
第七�三研究所 承拆装工具 新型
一种用于双机并车
中国船舶重工集团公司 实用
50 的功率三分支传动 201320657027.9 2014.03.26 无偿划转
第七�三研究所 新型
装置
中国船舶重工集团公司 一种液压闭式加载 实用
51 201320669658.2 2014.03.26 无偿划转
第七�三研究所 系统 新型
中国船舶重工集团公司 一种低扰动机械连 实用
52 201320669514.7 2014.04.09 无偿划转
第七�三研究所 接结构 新型
中国船舶重工集团公司 实用
53 一种转接机械结构 201320677002.5 2014.04.02 无偿划转
第七�三研究所 新型
中国船舶重工集团公司 一种船用柴燃联合 实用
54 201320669771.0 2014.04.02 无偿划转
第七�三研究所 动力传动系统 新型
中国船舶重工集团公司 一种双速齿轮传动 实用
55 201320670168.4 2014.04.02 无偿划转
第七�三研究所 装置 新型
中国船舶重工集团公司 一种组合密封机械 实用
56 201320670810.9 2014.04.09 无偿划转
第七�三研究所 结构 新型
中国船舶重工集团公司 实用
57 油叶结构轴承 201320657263.0 2014.04.09 无偿划转
第七�三研究所 新型
中国船舶重工集团公司 一种顶针式保护装 实用
58 201320857186.3 2014.06.04 无偿划转
第七�三研究所 置 新型
中国船舶重工集团公司 一种连杆式膜片组 实用
59 201320855227.5 2014.05.28 无偿划转
第七�三研究所 件 新型
功率分流型行星齿
中国船舶重工集团公司 实用
60 轮减速器行星轮轴 201420451821.2 2014.12.03 无偿划转
第七�三研究所 新型
承维修装置
中国船舶重工集团公司 一种双电机控制装 实用
61 201420822304.1 2015.04.01 无偿划转
第七�三研究所 置 新型
中国船舶重工集团公司 一种用于盘车的接 实用
62 201420679572.2 2015.03.11 无偿划转
第七�三研究所 合装置 新型
中联资产评估集团有限公司 第18页
国防专利，
中国船舶重工集团公司 锅炉燃烧器风油联 实用 未检索到任何专
63 计划予以替 无偿划转
第七�三研究所 动装置 新型 利 换
中国船舶重工集团公司 环冷机台车上部密 实用
64 第七�三研究所无锡分 201120357541.1 2012.05.16 无偿划转
封装置 新型
部
中国船舶重工集团公司 环冷机台车下部密 实用
65 201220478420.7 2013.02.27 无偿划转
第七�三研究所锡分部 封装置 新型
中国船舶重工集团公司 烧结机和环冷机余 实用
66 第七�三研究所无锡分 201220648050.7 2013.06.19 无偿划转
热回收装置 新型
部
中国船舶重工集团公司 大功率中压直流负 实用
67 第七�三研究所无锡分 201320517008.6 2014.01.08 无偿划转
载 新型
部
中国船舶重工集团公司 低压直流水电阻系 实用
68 第七�三研究所无锡分 201420143183.8 2014.08.06 无偿划转
统 新型
部
中国船舶重工集团公司 烧结机和环冷机余
69 第七�三研究所无锡分 发明 201210502659.8 2013.03.20 无偿划转
热回收装置
部
带有高低速两套棘
中国船舶重工集团公司 实用
70 爪机构的同步自动 201420631886.5 2015.01.14 无偿划转
第七�三研究所 新型
离合器
同步自动离合器中
中国船舶重工集团公司 实用
71 棘轮棘爪径向脱开 201420632130.2 2014.12.31 无偿划转
第七�三研究所 新型
的机构
具有中继式结构的
中国船舶重工集团公司 实用
72 大扭矩同步自动离 201420631153.1 2015.02.18 无偿划转
第七�三研究所 新型
合器
中国船舶重工集团公司 微动腐蚀磨损-微幅
73 发明 200810137050.9 2011.09.28 无偿划转
第七�三研究所 碰撞磨损试验机
中国船舶重工集团公司 实用
74 气流式喷嘴 200720116506.4 2008.05.07 无偿划转
第七�三研究所 新型
中国船舶重工集团公司 微动腐蚀磨损式试 实用
75 200820090725.4 2009.06.17 无偿划转
第七�三研究所 验机 新型
中国船舶重工集团公司 长寿命燃气轮机火 实用
76 200720116524.4 2008.05.14 无偿划转
第七�三研究所 焰筒 新型
中国船舶重工集团公司 燃气轮机低排放燃 实用
77 200720116507.9 2008.06.14 无偿划转
第七�三研究所 烧室 新型
燃气轮机进气雾化
中国船舶重工集团公司 实用
78 式蒸发冷却及湿压 200820090513.6 2009.05.13 无偿划转
第七�三研究所 新型
缩系统
中联资产评估集团有限公司 第19页
船舶燃气轮机输出
中国船舶重工集团公司 实用
79 轴对中状态视情监 200720115864.3 2008.03.12 无偿划转
第七�三研究所 新型
测装置
中国船舶重工集团公司 一种新型涡轮机承 实用
80 201420682041.9 2015.03.11 无偿划转
第七�三研究所 扭转子密封结构 新型
表4-1纳入评估范围内的专有技术明细
是否已存在
取得方 权属证明文 是否设
序号 单位名称 专有技术名称 许可他人使
式 件 定质押
用
哈尔滨广瀚燃 主锅炉制造所需图纸 自主研 技术鉴定文
1 气轮机有限公 否 否
和资料的使用权 发 件
司
哈尔滨广瀚燃 涡轮增压机组制造所 自主研 技术鉴定文
2 气轮机有限公 需图纸和资料的使用 否 否
发 件
司 权
哈尔滨广瀚燃 主汽轮机组制造所需 自主研 技术鉴定文
3 气轮机有限公 否 否
图纸和资料的使用权 发 件
司
哈尔滨广瀚燃 动力监控系统制造所 自主研 技术鉴定文
4 气轮机有限公 需图纸和资料的使用 否 否
发 件
司 权
哈尔滨广瀚燃 汽轮循环泵制造所需 自主研 技术鉴定文
5 气轮机有限公 否 否
图纸和资料的使用权 发 件
司
哈尔滨广瀚燃 隔音联轴器制造所需 自主研 技术鉴定文
6 气轮机有限公 否 否
图纸和资料的使用权 发 件
司
哈尔滨广瀚燃 某燃气轮机制造所需 自主研 技术鉴定文
7 气轮机有限公 否 否
图纸和资料的使用权 发 件
司
哈尔滨广瀚燃 舰用齿轮箱制造所需 自主研 技术鉴定文
8 气轮机有限公 否 否
图纸和资料的使用权 发 件
司
哈尔滨广瀚燃 高背压汽轮
自主研
9 气轮机有限公 高背压汽轮机技术 机系列图纸 否 否
发
司 与技术文件
哈尔滨广瀚燃 天然气补燃燃烧器技 自主研 图纸及技术
10 气轮机有限公 否 否
术(YL71.03) 发 文件
司
哈尔滨广瀚燃 燃油燃烧装置 自主研 图纸及技术
11 气轮机有限公 否 否
（SS0015.07） 发 文件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸及技术
12 气轮机有限公 燃油燃烧器RPJ型 否 否
发 文件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸及技术
13 气轮机有限公 燃气燃烧器RPQ型 否 否
发 文件
司
哈尔滨广瀚燃 油气混烧燃烧器 自主研 图纸及技术
14 否 否
气轮机有限公 RPQJ型 发 文件
中联资产评估集团有限公司 第20页
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
15 气轮机有限公 三通挡板阀DB101 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
16 气轮机有限公 三通挡板阀DB201 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
17 气轮机有限公 三通挡板阀DB301 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
18 气轮机有限公 三通挡板阀DB302 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
19 气轮机有限公 三通挡板阀DB501 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
20 气轮机有限公 三通挡板阀DB602 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
21 气轮机有限公 三通挡板阀DB603 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
22 气轮机有限公 三通挡板阀DB604 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
23 气轮机有限公 三通挡板阀DB605 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
24 气轮机有限公 三通挡板阀DB901 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
25 气轮机有限公 三通挡板阀DB903 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
26 气轮机有限公 柴油机余热锅炉技术 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
27 气轮机有限公 5系列余热锅炉技术 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 6B系列余热锅炉技 自主研 图纸技术文
28 气轮机有限公 否 否
术 发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
29 气轮机有限公 6F余热锅炉技术 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
30 气轮机有限公 7E余热锅炉技术 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
31 气轮机有限公 9E余热锅炉技术 否 否
发 件
司
32 哈尔滨广瀚燃 干熄焦余热锅炉技术 自主研 图纸技术文 否 否
中联资产评估集团有限公司 第21页
气轮机有限公 发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
33 气轮机有限公 烧结机余热锅炉技术 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研 图纸技术文
34 气轮机有限公 核电厂启动锅炉 否 否
发 件
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
35 气轮机有限公 水膜式除氧器 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
36 气轮机有限公 釜式重沸器 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
37 气轮机有限公 高压加热器 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
38 气轮机有限公 低压加热器 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 燃机天然气进气处理 自主研
39 气轮机有限公 图纸 否 否
撬 发
司
哈尔滨广瀚燃 原油/天然气/水三相 自主研
40 气轮机有限公 图纸 否 否
分离器 发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
41 气轮机有限公 天然气涤气器 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
42 气轮机有限公 天然气空冷器 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
43 气轮机有限公 清官球接收/发射器 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
44 气轮机有限公 6B级燃机余热锅炉 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
45 气轮机有限公 9E级燃机余热锅炉 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
46 气轮机有限公 301型三通挡板阀 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
47 气轮机有限公 601系列三通挡板阀 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
48 气轮机有限公 320型烧结机 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
49 气轮机有限公 420型烧结机 图纸 否 否
发
司
中联资产评估集团有限公司 第22页
哈尔滨广瀚燃 自主研
50 气轮机有限公 干熄焦余热锅炉 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 5000系列水泥窑余 自主研
51 气轮机有限公 图纸 否 否
热锅炉 发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
52 气轮机有限公 油田注汽炉 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
53 气轮机有限公 余热锅炉补燃装置 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
54 气轮机有限公 燃机电厂初步热平衡 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
55 气轮机有限公 锅炉钢结构设计 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
56 气轮机有限公 消音器 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
57 气轮机有限公 烟气烟道系统 图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 功率二分支齿轮传动 自主研
58 气轮机有限公 技术图纸 否 否
设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 功率三分支齿轮传动 自主研
59 气轮机有限公 技术图纸 否 否
设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 功率四分支齿轮传动 自主研
60 气轮机有限公 技术图纸 否 否
设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 柴-燃并车齿轮传动 自主研
61 气轮机有限公 技术图纸 否 否
设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 柴-柴并车齿轮传动 自主研
62 气轮机有限公 技术图纸 否 否
设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 大功率行星齿轮传动 自主研
63 气轮机有限公 技术图纸 否 否
设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 功率分流传动型式的 自主研
64 气轮机有限公 技术图纸 否 否
减速器设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 联合动力传动装置设 自主研
65 气轮机有限公 技术图纸 否 否
计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 大功率平行轴齿轮传 自主研
66 气轮机有限公 技术图纸 否 否
动设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 膜片组件参数化建模 自主研
67 技术图纸 否 否
气轮机有限公 技术 发
中联资产评估集团有限公司 第23页
司
哈尔滨广瀚燃 束腰型膜片组件设计 自主研
68 气轮机有限公 技术图纸 否 否
技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 连杆式膜片组件设计 自主研
69 气轮机有限公 技术图纸 否 否
技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 大挠度膜片组件优化 自主研
70 气轮机有限公 技术图纸 否 否
设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 膜片组件表面喷涂技 自主研
71 气轮机有限公 技术图纸 否 否
术 发
司
哈尔滨广瀚燃 膜片组件静动应力分 自主研
72 气轮机有限公 技术图纸 否 否
析技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
73 气轮机有限公 双曲线膜盘设计技术 技术图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
74 气轮机有限公 锥形膜盘设计技术 技术图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 自主研
75 气轮机有限公 膜盘参数化建模技术 技术图纸 否 否
发
司
哈尔滨广瀚燃 J型盘膜盘联轴器设 自主研
76 气轮机有限公 技术图纸 否 否
计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 U型盘膜盘联轴器设 自主研
77 气轮机有限公 技术图纸 否 否
计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 膜盘表面强化设计技 自主研
78 气轮机有限公 技术图纸 否 否
术 发
司
哈尔滨广瀚燃 顶针式过载保护联轴 自主研
79 气轮机有限公 技术图纸 否 否
器设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 摩擦片式过载保护联 自主研
80 气轮机有限公 技术图纸 否 否
轴器设计技术 发
司
哈尔滨广瀚燃 风电机组齿轮箱拆装 自主研
81 气轮机有限公 技术图纸 否 否
工艺研究 发
司
哈尔滨广瀚燃 风电机组齿轮箱试验 自主研
82 气轮机有限公 技术图纸 否 否
方法研究 发
司
商标权明细表
核定类
序号 商标图样 持有人 注册号 有效期 许可与质押
别
1 广瀚动力 14216114 12 2015.5.7-2025.5.6 无
中联资产评估集团有限公司 第24页
核定类
序号 商标图样 持有人 注册号 有效期 许可与质押
别
2 广瀚动力 14216003 11 2015.4.28-2025.4.27 无
3 广瀚动力 14215496 7 2015.4.28-2025.4.27 无
4 广瀚动力 14216294 17 2015.5.7-2025.5.6 无
5 广瀚动力 14234368 42 2015.5.7-2025.5.6 无
6 广瀚动力 14216440 37 2015.5.7-2025.5.6 无
7 广瀚动力 14215466 6 2015.4.28-2025.4.27 无
8 广瀚动力 14216224 16 2015.2.6-2025.5.6 无
9 广瀚动力 14215428 4 2015.4.28-2025.4.27 无
10 广瀚动力 14215962 9 2015.5.7-2025.5.6 无
11 广瀚动力 14234276 40 2015.2.6-2025.5.6 无
(三)企业申报的表外资产的类型、数量
无
(四)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
本次评估报告中评估基准日的各项资产及负债账面值是立信会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果。
除此之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是2015年6月30日。
此基准日是委托方在综合考虑被评估企业的资产规模、工作量大
中联资产评估集团有限公司 第25页
小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
(一)经济行为依据
《风帆股份有限公司第五届董事会第十七次会议决议》。
(二)法律法规依据
1.《中华人民共和国公司法》(2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订)；
2.《中华人民共和国证券法》(2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议修订)；
3.《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院第378号令，2003年)；
4.《国有资产评估管理办法实施细则》(国资办发[1992]第36号)；5.《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会令第12号(2005年)；
6.《企业国有产权转让管理暂行办法》(国资委、财政部第3号令，2003年12月31日)；
7.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产权[2006]274号)；
8.《财政部关于改革国有资产评估行政管理方式、加强资产评估监督管理工作的意见》(国办发[2001]102号)；
9.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕64号）；
10.《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》；
中联资产评估集团有限公司 第26页
11.《上市公司重大资产重组管理办法》(2014年10月23日中国证券监督管理委员会令第109号)；
12.《中华人民共和国城市房地产管理法》(中华人民共和国主席令第29号，2007年8月30日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议修订)；
13.其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
(三)评估准则依据
1.《《资产评估准则-基本准则》(财企(2004)20号)；
2.《资产评估职业道德准则-基本准则》(财企(2004)20号)；
3.《资产评估职业道德准则-独立性》(中评协[2012]248号)；
4.《资产评估准则-评估报告》(中评协[2007]189号)；
5.《资产评估准则-评估程序》(中评协[2007]189号)；
6.《资产评估准则-机器设备》(中评协[2007]189号)；
7.《资产评估准则-无形资产》(中评协[2008]159号)；
8. 《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]159号）
9.《资产评估准则-不动产》(中评协[2007]189号)；
10.《资产评估准则-企业价值》(中评协[2011]227号)；
11.《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2011]230号)；
12.《资产评估准则-利用专家工作》(中评协[2012]244号)；
13.《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》(中评协[2011]230号)；
14.《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189号)；
15.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(中国注册会计师协会2003)；
16.《商标资产评估指导意见》中评协[2011]228号；
17.《专利资产评估指导意见》中评协[2008]217号；
中联资产评估集团有限公司 第27页
18.《房地产估价规范》(GB-T50291-2014)；
19.《城镇土地估价规程》(GB-T18508-2014)；
20.《城镇土地分等定级规程》(GB-T18507-2001)；
21.《企业会计准则-基本准则》(财政部令第33号)；
22.《企业会计准则第1号-存货》等38项具体准则(财会[2006]3号)；23.《企业会计准则-应用指南》(财会[2006]18号)。
(四)资产权属依据
1.《国有土地使用证》；
2.《机动车行驶证》；
3.《发明专利证书》、《实用新型专利证书》、《商标注册证》等；
4.重要资产购�Z合同或凭证；
5.被评估企业下属企业申报的《国有土地使用证》、《机动车行驶证》等；
6.其他参考资料。
(五)取价依据
1.财政部关于印发《基本建设财务管理规定》的通知(财建[2002]394号)；
2.国家计委、建设部关于发布《工程勘察设计收费管理规定》的通知(计价格[2002]10号)；
3.国家计委办公厅、建设部办公厅《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》(计办价格[2002]1153号)；
4.国家发展改革委、建设部关于印发《建设工程监理与相关服务收费管理规定》的通知(发改价格[2007]670号)；
5.国家发展和改革委员会发布的《招标代理服务收费管理暂行办法》(计价格[2002]1980号)；
中联资产评估集团有限公司 第28页
6.国家发展计划委员会、国家环境保护总局《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》(计价格[2002]125号)；
7.《黑建造价〔2014〕1号》（2010年）；
8.《黑龙江省装饰装修工程计价定额》（2010年）；
9.《黑龙江省安装工程计价定额》（2010年）；
10.《黑龙江省建筑工程计价定额》（2010年）；
11.《哈尔滨市2015年6月份材料价格信息》；
12.《中华人民共和国车辆购�Z税暂行条例》(中华人民共和国国务院令第294号，2000年10月22日)；
13.《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号)；
14.《城镇土地估价规程》
15.《中国人民银行贷款利率表》2015年6月28日起执行；
16.《2015机电产品报价手册》(机械工业信息研究院)；
17.中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；
18.其他参考资料。
(六)其它参考资料
1.哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司2013年、2014年会计报表及评估基准日审计报告；
2.《资产评估常用数据与参数手册（第二版）》（北京科学技术出版社）；
3.wind资讯金融终端；
4.其他参考资料。
七、评估方法
(一)评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、
中联资产评估集团有限公司 第29页
资产基础法三种方法。收益法是指通过估算被评估企业未来所能获得的预期收益并按预期的报酬率折算成现值。它的评估对象是企业的整体获利能力，即通过“将利求本”的思路来评估整体企业的价值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可以量化。市场法采用市场比较思路，即利用与被评估企业相同或相似的已交易企业价值或上市公司的价值作为参照物，通过与被评估企业与参照物之间的对比分析，以及必要的调整，来估测被评估企业整体价值的评估思路。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
本次评估目的是股权收购，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。
企业具备持续经营的基础和条件，未来收益和风险能够预测且可量化，因此本次评估选择收益法进行评估。
由于无法取得与被评估企业同行业、近似规模且具有可比性的市场交易案例，因此本次评估不具备采用市场法评估的客观条件。
综上，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。
(二)资产基础法介绍
资产基础法，是指在合理评估各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。
各类资产及负债的评估方法如下：
1.流动资产
(1)货币资金（全部为银行存款）
1)银行存款
对银行存款的评估，评估人员采用所有银行存款账户向银行发函证
中联资产评估集团有限公司 第30页
方式证明银行存款的真实存在，同时检查有无未入账的银行借款，检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性，以及评估基准日后的进账情况。
对于人民币银行存款以核实后账面值确认评估值；对于可以直接兑换成人民币的外币银行存款以核实后外币账面值乘以中国人民银行公布的评估基准日人民币汇率中间价确定人民币评估值。
(2)应收类账款(应收账款、其他应收款)
对应收类账款的评估，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，
借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。根据各单位的具体情况，采用个别认定法对评估风险损失进行估计，对关联方、集团内部单位的往来款项，评估风险坏账损失的可能性为零；对外部单位很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，参考企业会计计算坏账准备的方法估计出评估风险损失。
以应收账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
(3)预付账款
评估人员查阅了相关材料采购单、采购计划、物品询价审批单等资料，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服务和收到的货物情况及历史采购状况等。经核实，预付账款账表单相符。对于预付账款以核实后账面值确认评估值。
(4)存货
存货包含原材料、在产品。具体评估方法如下：
1)原材料主要是生产产品所需的材料。原材料账面值由购买价和合理费用构成。对于部分金属材料库龄较长，价格波动大的原材料按目前
中联资产评估集团有限公司 第31页
市场价格确认评估值；对于库龄较长，经与企业确认可正常使用，其价格变化不大的原材料及周转正常的原材料，账面单价接近基准日市场价格加合理费用，以经核实后的账面值确定评估值。
2)在产品主要为正在生产加工中的未完工产品和研发项目等，包含了人工、物料成本和制造费用等。清查时，评估人员首先着重对被评估企业的存货内控制度进行了解，通过了解企业存货进、出库和保管核算制度，在核对企业财务记录和统计报表的基础上，确认该企业内控制度严格、健全，存货的收、发和保管的单据、账簿记录完整、清晰。其次，评估人员查阅了相关账簿记录和原始凭单，以确认在产品的真实存在及所有权归属。再次，对在产品采取核实采购发票、入库单、出库单、材料及成本核算账簿等账务记录，来判断在产品的真实性和核算的准确性。
对于在产成品完工程度较高的在产品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
评估价值=实际数量不含税售价(1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率所得税率-营业利润率(1-所得税率)r)
a.不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；
b.产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；
c.销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=主营业务利润营业收入；
e.所得税率按企业现实执行的税率；
f. r为一定的比率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，
具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强
中联资产评估集团有限公司 第32页
可销售的产品为100%。
对于在产品完工程度不高的，由于生产周期较短，成本升降变化不大，成本结转及时完整，故按核实后的账面值确认评估值。
对于涉密在产品，按账面值列示。
(5)其他流动资产
其他流动资产为企业为企业待抵扣进项税。通过了解企业纳税政策、方法及税率，对账簿、纳税申报表的查证，证实企业预缴税金的真实合理性，以清查核实后的账面值确认评估值。
2.非流动资产
(1)长期股权投资
评估人员首先对长期股权投资账面值和实际状况进行核实，并查阅投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等资料，以确定长期股权投资的真实性和完整性，在此基础上对被投资单位进行评估。根据各项长期股权投资的具体情况，分别采取适当的评估方法进行评估。
在确定长期股权投资评估值时，评估师没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价和折价，也未考虑股权流动性对评估结果的影响。
(2)固定资产-房屋建筑物类资产
基于本次评估之特定目的，结合待评估房屋建(构)筑物的特点，本次评估对于企业自建的建筑物主要采用重�Z成本法进行评估。
(1)重�Z成本法
评估值=重�Z全价综合成新率
对于被评估企业通过资产移交或自建方式取得的房产采用重�Z成本法进行估算。
对重要的建筑工程，重�Z成本的计算主要采用“预决算调整法”或“重编预算法”。即根据原概算或预决算工程量，进行适当调整后，套用现行概预算定额及取费标准计算评估基准日工程造价的计算方法。
中联资产评估集团有限公司 第33页
①重�Z全价的确定
重�Z全价=建安综合造价+前期费用及其他费用+资金成本
A.建安综合造价的确定
建安工程造价：对于有概算、预决算资料的重点工程，采用预决算调整法，即评估人员根据预决算工程量，定额和评估基准日适用的价格文件，测算出该工程的建筑安装工程造价。
对于无概算、预决算资料的重点工程，采用重编预算法测算出评估基准日的建筑安装工程造价，即评估人员根据资产占有单位提供的图纸和现场勘察的实际情况测算工程量，根据有关定额和评估基准日适用的价格文件，测算出该工程的建筑安装工程造价。
对于一般的建筑工程，评估人员参考同类型的建筑安装工程造价，根据层高、柱距、跨度、装修标准、水电设施等工程造价的差异进行修正后得出委估建筑的建安造价
B.前期费用及其他费用的确定
按照建设部门的有关标准和当地相关行政事业性收费规定确定。
C.资金成本的确定
资金成本是指房屋建造过程中所耗用资金的利息或机会成本，以同期银行贷款利率计算，利率以评估基准日时中国人民银行公布的贷款利率为准；按照建造期资金均匀投入计算。
资金成本＝(建安工程造价＋工程建设前期费用及其他费用)贷款利率建设工期1/2
②成新率的确定
本次评估房屋建筑物成新率的确定，参照不同结构的房屋建筑物的经济寿命年限，并通过评估人员对各建(构)筑物的实地勘察，对建(构)筑物的基础、承重构件(梁、板、柱)、墙体、地面、屋面、门窗、墙面
中联资产评估集团有限公司 第34页
粉刷、吊顶及上下水、通风、电照等各部分的勘察，根据原城乡环境建设保护部发布的《房屋完损等级评定标准》、《鉴定房屋新旧程度参考依据》和《房屋不同成新率的评分标准及修正系数》，结合建筑物使用状况、维修保养情况，分别评定得出各建筑物的尚可使用年限。
成新率根据房屋已使用年限和尚可使用年限计算。
成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)100%
③评估值的计算
评估值=重�Z成本综合成新率
(3)固定资产-设备类资产
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重�Z成本法进行评估。
评估值=重�Z全价成新率
（1）重�Z全价的确定
设备的重�Z全价，在设备购�Z价的基础上，考虑该设备达到正常使用状态下的各种费用(包括购�Z价、运杂费、安装调试费、工程建设其他费用和资金成本等)，综合确定：
重�Z全价=设备购�Z价（不含税）+运杂费（不含税）+安装调试费+工程建设其他费用＋资金成本
机器设备重�Z全价
①购�Z价
主要通过向生产厂家或贸易公司询价、或参照《2015机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未能查询到购�Z价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购�Z价。
根据国家发布的税收政策，企业购入的符合规定的固定资产所支付的增值进项税可以抵扣（包括进口设备进口环节增值税），本次项目
中联资产评估集团有限公司 第35页
根据国家税收政策采用不含税价格确定购�Z价。
对于生产军品设备则不扣除增值税，以含税价格计算其重�Z全价。
②运杂费
以不含税购�Z价为基础，根据生产厂家与设备所在地间发生的装卸、运输、保管、保险及其他相关费用，按不同运杂费率计取，同时，国家税务总局《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税[2013]106号）文件规定抵扣率扣减应抵扣的增值税。
购�Z价格中包含运输费用的不再计取运杂费。
③安装调试费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以含税购�Z价为基础，按不同安装费率计取。
对小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。
④其他费用及资金成本
由于本次评估设备从购�Z到安装投入使用工期较短，且该类设备前期无需勘察设计等其他费用，故本次评估不考虑其他费用及资金成本。
（2）成新率的确定
机器设备成新率
在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限/(实际已使用年限+尚可使用年限)100%
（3）评估值的确定
评估值=重�Z全价成新率
(4)无形资产-土地使用权
估价人员根据现场勘查情况，按照《城镇土地估价规程》的要求，
中联资产评估集团有限公司 第36页
结合估价对象的区位、用地性质、利用条件及当地土地市场状况，本次评估主要选用以下方法：
市场比较法是以在估价时点近期有过交易的类似房地产成交价格为基础，选取适当的因素，并根据因素条件对成交价格进行相应修正以求取估价对象房地产客观价格或价值的一种估价方法。市场比较法计算公式如下：
V=VBABCD
其中：
V------估价宗地价格;
VB-----比较实例价格;
A------待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指数;
B------待估宗地估价基准日地价指数/比较实例交易期日地价指数;
C------待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数;
D------待估宗地个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数。
成本逼近法是以估价期日重新开发土地所耗费的各项客观费用之和为基础，加上正常的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值来估算土地价格的方法。
(5)无形资产-其他
被评估企业申报的账面未记录的其他无形资产为企业拥有的且目前在用的发明实用新型专利80项，专有技术82项及商标权11项。
2）对于发明专利及实用新型的评估模型
采用收入分成法较能合理测算被评估单位专利所有权及专有技术的价值，其基本公式为：
其基本公式为：
n Ri
P K
i
i1(1r)
中联资产评估集团有限公司 第37页
式中：P――待估专利技术所有权的评估价值；
Ri――预测第t年业务收入；
K――收入提成率；
n――被评估对象的未来收益期；
i――折现期；
r――折现率。
重要参数
1)收入提成率计算公式如下：
K=m+(n-m)r
式中：K--待估技术收入提成率；
m―提成率的取值下限；
n--提成率的取值上限；
r--提成率的调整系数。
2)收益年限
无形资产的寿命分自然寿命、法律寿命和经济寿命。自然寿命是指该科技成果被新技术替代的时间，法律寿命是法律保护期限或者合同规定的期限，经济寿命是指技术能够带来超额经济收益的期限。
通常，科技成果自然寿命远远超过它的经济寿命。科技成果的收益期限取决于超额经济寿命，即能带来超额收益的时间。一般情况下，科技成果的经济寿命比法律(合同)寿命短，例如，一项发明专利的有效期为20年，但实际上技术更新一般在短短几年(5～10年)就会完成，原有的发明技术即使继续受专利法保护，但因其已不再具有先进性，不能再为所有者带来超额收益，此时，拥有者会主动放弃该专利技术，说明它的经济寿命宣告结束。
科技成果的经济寿命取决于行业技术的发展更新速度、技术的领先程度、法律或者行政保护强度。由于科学技术是不断发展的，并且，科
中联资产评估集团有限公司 第38页
技发展的速度越来越快，一种新的，更为先进、适用或效益更高的技术资产的出现，使原有技术资产贬值。通常，影响技术资产寿命的因素是多种多样的，主要有法规(合同)年限、保密状况、产品更新周期、可替代性、市场竞争情况、技术资产传播面和再生产费用等。
确定科技成果的超额经济寿命期可以根据技术资产的更新周期评估剩余经济年限。技术资产的更新周期有两大参照系，一是产品更新周期，在一些高技术和新兴产业，科学技术进步往往很快转化为产品的更新换代。例如微型计算机每2-3年就会开发出新的型号，产品更新周期从根本上决定了技术资产的更新周期；二是技术更新周期，即新一代技术的出现替代现役技术的时间。具体测算时，通常根据同类技术资产的历史经验数据，运用统计模型来分析。本次评估范围内的专利技术和专有技术，主要形成于近年，对于本次评估范围的专利，根据被评估企业近年来业务开展情况及经营计划，同时考虑到行业技术的进步性，评估人员最终确定其综合剩余收益年限为4.5年，预计的经济寿命结束并不代表企业不使用该专利。
专利技术的未来收益期；
i――折现期；
r――折现率。
3）商标权成本法评估模型
成本法评估是依据商标权无形资产形成过程中所需要投入的各种费用成本，并以此为依据确认商标权价值的一种方法。
成本法基本公式如下：
P=C1+C2+C3
式中：P――评估值
C1――设计成本
C2――注册及续延成本
中联资产评估集团有限公司 第39页
C3――维护使用成本
根据有关规定，注册商标可因连续三年停止使用而被撤销。法律意义上的注册商标使用，包括将商标用于商品、商品包装或者容器以及商品交易文书上，或者将商标用于广告宣传、展览以及其他商业活动。具体地说，商品商标要使用在商品的出售、展览或经海关出口上，使用在商品交易文书上，使用在各种媒体对商标进行商业性宣传、展示上才视为使用；服务商标要使用在服务场所、服务工具、服务用品、服务人员服饰上，使用在反映及记录发生服务的文书上，使用在各种媒体对商标进行商业性宣传、展示才视为使用。
注册商标所有人为维持商标专用权而使用商品商标，须印制商标，生产商品出售、参展(参评、参赛)，或者在媒体上对商标进行商业性宣传；服务商标须印制在服务工具、服务用品、服务人员服饰上，用在服务场所、制作招牌，或者在媒体上对商标进行商业性宣传等。以上使用商标的形式，对于以使用为目的商标所有人来说，支出费用的意义是为了证明其实际使用了商标，以维持商标专用权。
(6)递延所得税资产
对递延所得税资产的评估，核对明细账与总账、报表余额是否相符，核对与委估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，以证实递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误的基础上，以核实后账面值确定为评估值。
3.负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
(三)收益法简介
1.概述
中联资产评估集团有限公司 第40页
根据国家管理部门的有关规定以及《资产评估准则-企业价值》，国际和国内类似交易评估惯例，本次评估同时确定按照收益途径、采用现金流折现方法(DCF)估算被评估企业的权益资本价值。
现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，来评估资产价值的一种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存在较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测且可量化。使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性。
2.评估思路
根据本次尽职调查情况以及评估对象的资产构成和主营业务特点，本次评估是以评估对象的会计报表口径估算其权益资本价值，本次评估的基本评估思路是：
(1)对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益(净现金流量)，并折现得到经营性资产的价值；
(2)对纳入报表范围，但在预期收益(净现金流量)估算中未予考虑的诸如基准日的应收、应付股利等流动资产(负债)；呆滞或闲�Z设备、房产等以及未计收益的在建工程等非流动资产(负债)，定义其为基准日的溢余或非经营性资产(负债)，单独测算其价值；
(3)由上述各项资产和负债价值的加和，得出评估对象的企业价值，经扣减付息债务价值后，得出评估对象的股东全部权益价值。
3.评估模型
(1)基本模型
中联资产评估集团有限公司 第41页
本次评估的基本模型为：
EBD (1)
式中：
E：评估对象的股东全部权益（净资产）价值；
B：评估对象的企业价值；
BPCI (2)
P：评估对象的经营性资产价值；
n R R
i n1
P (3)
i n
i1(1r) r(1r)
式中：
Ri：评估对象未来第i年的预期收益(自由现金流量)；
r：折现率；
n：评估对象的未来经营期；
C：评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产(负债)的价值；
CCC (4)
1 2
C1：评估对象基准日存在的流动性溢余或非经营性资产(负债)价值；C2：评估对象基准日存在的非流动性溢余或非经营性资产(负债)价值；
I：评估对象基准日的长期投资价值；
D：评估对象的付息债务价值。
(2)收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本(5)
根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来经营期内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和，
中联资产评估集团有限公司 第42页
测算得到企业的经营性资产价值。
(3)折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型(WACC)确定折现率r：
r rwrw
d d e e (6)
式中：
Wd：评估对象的债务比率；
D
w
d (ED) (7)
We：评估对象的权益比率；
E
w
e (ED) (8)
rd：所得税后的付息债务利率；
re：权益资本成本。本次评估按资本资产定价模型(CAPM)确定权益资本成本re；
r r(rr)
e f e m f (9)
式中：
rf：无风险报酬率；
rm：市场期望报酬率；
ε：评估对象的特性风险调整系数；
βe：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
D
(1(1t)) (10)
e u E
βu：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
t
u Di
1(1t)Ei (11)
βt：可比公司股票(资产)的预期市场平均风险系数；
中联资产评估集团有限公司 第43页
34%K66%
t x (12)
式中：
K：未来预期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
βx：可比公司股票(资产)的历史市场平均风险系数；
Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
(一)评估准备阶段
1.2015年6月底，委托方召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
2.配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2015年7月，评估项目组人员对纳入评估范围资产进行了详细了解，布�Z资产评估工作，协助企业进行纳入评估范围资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
(二)现场评估阶段
根据本次项目整体时间安排，现场评估阶段是2015年7月至8月。按照本次评估确定采用的评估方法，评估项目组主要分为资产基础法组和收益法组。
1.资产基础法组重点是对企业申报的评估范围内资产进行清查和核实，主要工作如下：
(1)听取委托方及被评估企业有关人员介绍企业总体情况和纳入评估范围资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况；
(2)对企业提供的资产评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业
中联资产评估集团有限公司 第44页
有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
(3)根据资产评估申报明细表，对实物类资产进行现场勘查和盘点；(4)查阅收集纳入评估范围资产的产权证明文件，对被评估企业提供的权属资料进行查验，核实资产权属情况。统计资产瑕疵情况，请被评估企业核实并确认这些资产是否属于企业、是否存在产权纠纷；
(5)根据纳入评估范围资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法；
(6)对房屋建筑物和主要设备，了解管理制度和维护、改建、扩建情况，查阅并收集技术资料、决算资料、竣工验收资料等相关资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料。
(7)对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
2.收益法组重点是了解企业历史经营情况，通过了解分析企业过去、现今状况以及所在行业情况，以判断企业未来一段时间内可能的发展趋势。主要工作如下：
(1)本次评估的经济行为背景情况，主要为委托方和被评估企业对本次评估事项的说明；
(2)评估对象存续经营的相关法律情况，主要为评估对象的有关章程、投资出资协议、合同情况等；
(3)评估对象的经营场所情况；
(4)评估对象的经营能力情况；
(5)评估对象执行的会计制度以及固定资产折旧方法、存货成本入账和存货发出核算方法等；
(6)评估对象最近几年的债务、借款情况以及债务成本情况；
(7)评估对象执行的税率税费及纳税情况；
(8)评估对象的应收应付帐款情况；
中联资产评估集团有限公司 第45页
(9)最近几年的关联交易情况；
(10)评估对象的业务类型、历史经营业绩和经营模式等；
(11)最近几年主营业务成本构成、占用设备及场所(折旧摊销)、人员工资福利费用等情况；
(12)最近几年主营业务收入构成，主要业务的收费标准、占总收入的比例以及主要客户的分布等情况；
(13)未来几年的经营计划以及经营策略，包括：市场需求、价格策略、销售计划、成本费用控制、资金筹措和投资计划等以及未来的主营业务收入和成本构成及其变化趋势等；
(14)主要竞争者的简况，包括产品业务的定位、价格及市场占有率等；
(15)主要经营优势和风险，包括：国家政策优势和风险、产品(技术)优势和风险、市场(行业)竞争优势和风险、财务(债务)风险、汇率风险等；(16)预计的新增投资计划情况；
(17)近年经审计的资产负债表、损益表、现金流量表以及产品收入明细表和成本费用明细表；
(18)与本次评估有关的其他情况。
(三)评估汇总阶段
对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
(四)提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告审核制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
中联资产评估集团有限公司 第46页
(一)一般假设
1.交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2.公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3.资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
(二)特殊假设
1.本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发生重大变化；
2.企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化；
3.本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；
4.本次评估假设委托方及被评估企业提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；
5.评估范围仅以委托方及被评估企业提供的评估申报表为准，未考虑委托方及被评估企业提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；6.被评估企业成立时间较短，尚未取得高新技术企业认定，收益法
中联资产评估集团有限公司 第47页
根据高新技术企业认定时间，2016年前按25%所得税预测，后期按15%预测。假设被评估企业在未来经营期内的高新业务收入、研发投入及人员构成等高新技术企业认定指标符合高新技术企业认定标准，2016年后可获得高新技术企业认定，享受15%的所得税优惠;
7.本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀因素的影响。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
(一)资产基础法评估结论
采用资产基础法，得出被评估企业在评估基准日2015年6月30日的评估结论：采用资产基础法，得出被评估企业在评估基准日2015年6月30日的评估结论：
采用资产基础法，得出被评估企业在评估基准日2015年6月30日的评估结论：
总资产账面值133,453.69万元，评估值198,264.85万元，评估增值64,811.16万元，增值率48.56%。
负债账面值119,273.18万元，评估值119,273.18万元，评估无增减值。
净资产账面值14,180.51万元，评估值78,991.67万元，评估增值64,811.16万元，增值率457.04%。详见下表。
表6-1资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项目 B C D=C-B E=D/B100%
1 流动资产 116,426.86 119,387.67 2,960.81 2.54
2 非流动资产 17,026.83 78,877.18 61,850.35 363.25
3 可供出售金融资产
4 长期股权投资 4,601.00 59,489.97 54,888.97 1,192.98
5 投资性房地产 - - -
6 固定资产 9,501.07 9,431.87 -69.20 -0.73
7 在建工程
中联资产评估集团有限公司 第48页
8 固定资产清理
9 无形资产 2,882.74 9,913.32 7,030.58 243.89
10 其中：土地使用权 2,882.74 4,634.93 1,752.19 60.78
11 长期待摊费用
12 递延所得税资产 42.02 42.02 - -
13 其他非流动资产
14 资产总计 133,453.69 198,264.85 64,811.16 48.56
15 流动负债 119,273.18 119,273.18 - -
16 非流动负债 - - -
17 负债总计 119,273.18 119,273.18 - -
18 净资产（所有者权益） 14,180.51 78,991.67 64,811.16 457.04
(二)收益法评估结论
采用收益法，得出被评估企业在评估基准日2015年6月30日的评估结论：
净资产账面值14,180.51万元，评估值126,066.82万元，评估增值119,947.31万元，增值率789.01%。
(三)评估结果分析及最终评估结论
本次评估采用收益法得出的被评估企业股东全部权益价值为126,066.82万元，比资产基础法测算得出的股东全部权益价值78,991.67万元，高47,075.15万元，高59.60%。两种评估方法差异的原因主要是：
从评估结论看，资产基础法评估结论低于收益法评估结论。资产基础法评估是以资产的成本重�Z为价值标准，反映的是资产投入(购建成本)所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的产出能力(获利能力)的大小，是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。在如此两种不同价值标准前提下评估结果会产生一定的差异。
被评估单位的经营范围是从事从事机电、船舶、能源、控制设备及
中联资产评估集团有限公司 第49页
相关配套设备的设计、生产、销售、装�Z系统集成及技术咨询、技术服务，医药、食品控制工程设备、电力工程设备的技术开发、设备系统集成及技术服务（以上不含国家专项审批项目）电力行业（火力发电）专业乙级可从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务。虽然被评估单位处理时间较短，但是被评估单位经营业务在母公司中国船舶重工集团公司第七�三研究所已经有较为成熟的经营模式，被评估单位资产、业务及人员均与中国船舶重工集团公司第七�三研究所相对独立，这保证了被评估单位未来业务经营需要的技术优势、研发能力及经营模式。被评估单位是相关资产、人员和业务的完整结合，资产基础法不能体现这部分不可辨认资产的价值。通过预测被评估单位未来收益，收益法评估较为完整的体现了这部分资产的价值，更能完整体现企业未来稳健收益能力。
通过以上分析，我们选用收益法评估结果作为本次哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司净资产价值参考依据。由此得到该企业股东全部权益在基准日时点的价值为126,066.82万元。
十一、特别事项说明
(一)产权瑕疵事项
1.被评估企业主要资产产权瑕疵事项如下：
(1)专利所有权
截至评估基准日被评估单位申报评估无形资产―专利所有权及专利申请权共80项，全部专利都正常使用。上述专利所有权系从中国船舶重工集团公司第七�三研究所无偿划转所有，目前，权属更名正在办理当中。
(2)土地所有权
本次评估的无形资产-土地使用一宗，证载权利人为：哈尔滨广瀚动
中联资产评估集团有限公司 第50页
力技术发展有限公司；土地权证编号：哈国用（2013）第09008288号；用地性质为出让；土地用途为工业用地；土地证载使用权总面积共计223,665.58平方米，纳入本次评估范围内的土地面积为83,966.08平方米，但尚未办理土地分割及变更登记手续，此次申报面积按土地部门进行测量后面积进行估算，如后续取得的土地证登记面积存在差异，以土地证载面积为准。
(3)房屋建筑物
纳入评估范围的房产共1项房屋，截止至本次评估基准日暂未取得
2
房屋所有权证，未办证面积共22,370.12m。被评估企业承诺房产权属归被评估企业所有，不存在产权纠纷。
本次评估按照企业申报的测量面积进行估算，与后续取得的房产证登记面积可能存在差异，提请报告使用者注意。
哈尔滨广瀚动力技术发展有限公司无证房屋明细表
序号 建筑物名称 结构 建成年月 单位 建筑面积
2
1 202#传动厂房 钢结构 2013年12月 m 22,370.12
合计 22,370.12
2.被评估企业下属子公司主要资产产权瑕疵事项如下：
纳入评估范围的长期股权投资下属公司－无锡市三元燃机科技有限公司房产共2项，建筑面积合计6594.93平方米，截止评估基准日尚未取得房屋产权证，被评估企业承诺房产权属归被评估企业所有，不存在产权纠纷。
本次评估按照企业申报的测量面积进行估算，与后续取得的房产证登记面积可能存在差异，提请报告使用者注意，明细如下：
建筑面积
序号 房产证编号 房产名称 建成年月 建筑结构 实际情况
2
(m)
1 无 厂房 2008年 钢混 5,391.68 在用
2 无 办公楼 2009年 钢混 1,203.25 在用
(二)模拟报表事项
中联资产评估集团有限公司 第51页
根据中国船舶重工集团公司《关于无偿划转中国船舶重工集团公司第七�三研究所所持部分资产及负债的批复》（船重资[2015]748号）中国船舶重工集团公司第七�三将部分资产及业务转入被评估单位，为了反映划转部分业务盈利能力及财务状况，立信会计师事务所(特殊普通合伙)根据这部分业务的历史数据出具了模拟报表，本次评估历史数据摘自立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告。评估假设审计报告真实准确的反映了这部分业务的盈利能力及相关财务数据，并在此基础上对被评估单位未来收入及盈利能力进行了预测，提请报告使用者注意。
(三)业务资质问题
被评估单位主营业务是由中国船舶重工集团公司第七�三研究所划转而来，预计被评估单位将延续该部分业务经营模式。由于被评估单位成立时间较短，所以在评估基准日尚未获得相关业务的经营资质。委托方及被评估单位母公司已经对上述事项进行了安排，预计获得相关业务资质需要一定的时间。评估中未考虑上述不确定事项给被评估单位经营带来的影响，假设被评估单位能够平稳过度并获得相关业务资质。如果上述假设不成立，评估结果将会有重大调整。提请报告使用者注意。
(四)租赁资产事项
被评估单位在经营中，拟向中国船舶重工集团公司第七�三研究所租赁部分设备及资产。截止本报告出具日，上述资产租赁合同尚未签署。
本次评估，评估师在分析被评估单位成本及各项费用的基础上，结合被评估单位及中国船舶重工集团公司第七�三研究所确定的意向租赁价格进行了预测，并在此基础上进行了收益法评估。被评估单位租赁资产的费用与最终签署的租赁协议价格或有差异，提请报告使用者注意。
(五)所得税率事项
被评估单位成立时间较短，截止评估基准日，尚未获得高新技术企
中联资产评估集团有限公司 第52页
业认证，执行25%的所得税政策。在本次评估，考虑到被评估单位主要业务是由母公司划拨而来，且该部分业务在母公司享受15%的所得税政策。且被评估单位每年均预测一定比例的研发支出，且拥有一定数量的技术。预计被评估单位将可以获得高新技术企业认证，执行15%的所得税政策。本次评估，在2016年及之前按照25%进行所得税预测，在2017年及之后按照15%进行所得税预测，提请报告使用者注意。
(六)涉密资产事项
纳入评估范围的存货中491.54万元属于涉密资产，本次评估按账面值确认评估值，占被评估企业总资产评估值的0.26%；
(七)股权划转事项
2015年6月30日，七�三所召开所务会，同意以2015年6月30日为基准日，将七�三所持有的广瀚动力50%的股权无偿划转至中船重工集团。
2015年11月16日，广瀚动力完成50%股权由703所无偿划转至中船重工的工商变更登记。最新的工商登记资料显示，广瀚动力的注册资本为75,500万元，七�三所、中船重工各持股50%。
(八)未决事项、法律纠纷等不确定因素
无。
(九)抵押、质押、担保事项
截止评估基准日被评估企业未发现有抵押、质押、担保事项
(十)重大期后事项
评估基准日后，中国人民银行于2015年8月26日下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。本次评估按照基准日时执行的利率对被评估单位资产及负债进行了评估，未考虑利息变化对评估结论带来的影响。提请报告使用者注意。
除上述事项外，未发现其他重大期后事项。
中联资产评估集团有限公司 第53页
(十一) 其他需要说明的事项
1.评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托方及被评估企业提供的有关资料。因此，评估工作是以委托方及被评估企业提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
2.评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可能的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和材质测试。在对设备进行勘察时，因检测手段限制等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估企业提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
3.本次评估范围及采用的由被评估企业提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估企业对其提供资料的真实性、完整性负责。
4.评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估企业提供，委托方及被评估企业对其真实性、合法性承担法律责任。
5.在确定长期股权投资评估值时，评估师没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价和折价，也未考虑股权流动性对评估结果的影响。
6.评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
7.在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
(1)当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
(2)当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，
中联资产评估集团有限公司 第54页
委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
(3)对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、评估报告使用限制说明
(一)本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
(二)本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
(三)未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
(四)评估结论的使用有效期：根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案(或核准)后使用，经备案(或核准)后的评估结果使用有效期一年，即自2015年6月30日至2016年6月29日使用有效。超过一年，需重新进行资产评估。
十三、评估报告日
评估报告日为二�一五年十月二十日。
中联资产评估集团有限公司 第55页
(此页无正文)
中联资产评估集团有限公司
评估机构法定代表人：
注册资产评估师：
注册资产评估师：
二�一五年月日
中联资产评估集团有限公司 第56页
备查文件目录
1.经济行为文件(复印件)；
2.委托方和被评估企业企业法人营业执照(复印件)；
3.专项审计报告及各级企业评估基准日审计后财务报表(复印件)；4.评估对象涉及的主要权属证明清单；
5.委托方及被评估企业承诺函；
6.签字注册资产评估师承诺函；
7.中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书(复印件)；
8.中联资产评估集团有限公司证券期货相关业务评估资格证书(复印件)；
9.中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照(复印件)；
10.签字注册资产评估师资格证书(复印件)；
11.资产评估业务约定书。
中联资产评估集团有限公司 第57页
相关阅读：
验证码：
- 最新评论
- 我的评论